NZD/USD คงที่เมื่อเสียงที่ผ่อนคลายของ Fed สนับสนุนการเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ RBNZ ถูกจับตามอง

• NZD ปรับลดการขาดทุนเมื่อดอลลาร์สหรัฐหยุดชะงัก โดย NZD/USD ยังคงอ่อนค่าลงเล็กน้อยใกล้ระดับ 0.5610
• ความคิดเห็นที่เป็นมิตรต่อการลดดอกเบี้ยจากเฟดฟื้นความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยมีโอกาส 71% ที่จะปรับลด 25 จุดเบสิส
• การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ RBNZ อยู่ในความสนใจ โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลด 25 จุดเบสิสลงสู่ 2.25% ในวันพุธ

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ปรับตัวลดลงบางส่วนจากการขาดทุนในช่วงต้นเมื่อวันจันทร์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐหยุดนิ่งท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเดือนหน้า ขณะเขียนบทความนี้ NZD/USD กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.5611 โดยยังคงต่ำกว่าวันนี้หลังจากฟื้นตัวจากความอ่อนแอในช่วงต้น

ตลาดได้ลดการเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมในช่วงเซสชันที่ผ่านมา หลังจากที่เจ้าหน้าที่เฟดหลายคนแสดงท่าทีระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม คำพูดเชิงผ่อนคลายจากผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ และประธานเฟดนิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ ทำให้เทรดเดอร์ต้องประเมินมุมมองนโยบายใหม่ หลังจากที่ทั้งสองคนได้สัญญาณว่ามีพื้นที่สำหรับการผ่อนคลายในระยะใกล้

วอลเลอร์กล่าวกับ Fox Business เมื่อวันจันทร์ว่า ความกังวลหลักของเขาคือการอ่อนตัวของตลาดแรงงาน โดยระบุว่าเงินเฟ้อ "ไม่ใช่ปัญหาใหญ่" เนื่องจากความอ่อนแอในด้านการจ้างงานเมื่อเร็วๆ นี้ สัปดาห์ที่แล้ว วิลเลียมส์ได้สะท้อนท่าทีที่คล้ายกัน โดยกล่าวว่าการตั้งค่านโยบายในปัจจุบันยังคง "ค่อนข้างเข้มงวด" และยังมีพื้นที่สำหรับการปรับเปลี่ยนอีกครั้งเพื่อให้แนวโน้มอัตราใกล้เคียงกับระดับที่เป็นกลาง

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดขณะนี้คาดการณ์ความน่าจะเป็น 71% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในเดือนธันวาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากระดับต่ำเพียง 30% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ความสนใจในขณะนี้มุ่งไปที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ในวันพุธ ตลาดคาดการณ์การปรับลด 25 จุดเบสิส ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการ (OCR) ลดลงสู่ 2.25% ในการประชุมครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 8 ตุลาคม RBNZ ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดเบสิสมากกว่าที่คาดไว้สู่ 2.50% และเน้นย้ำว่า "ยังเปิดกว้างสำหรับการปรับลดเพิ่มเติมใน OCR"

ตั้งแต่นั้นมา สภาพเศรษฐกิจได้แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงเพียงเล็กน้อย ทำให้ผู้กำหนดนโยบายต้องเผชิญกับแรงกดดันในการสนับสนุนเศรษฐกิจที่อ่อนแอ เศรษฐกิจนิวซีแลนด์หดตัวในสามในห้ไตรมาสที่ผ่านมา ขณะที่การสำรวจธุรกิจยังคงชี้ให้เห็นถึงความต้องการที่อ่อนแอและความตั้งใจในการจ้างงานที่ลดลง แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ใกล้ 3% ซึ่งอยู่ใกล้จุดสูงสุดของเป้าหมาย 1-3% ของ RBNZ และความคาดหวังด้านเงินเฟ้อยังคงสูงอยู่ โดยนักลงทุนคาดว่าการตัดสินใจในครั้งถัดไปจะเป็นการปรับลดครั้งสุดท้ายของรอบนี้

คำแนะนำล่าสุดจากคณะกรรมการเงาของสถาบันวิจัยเศรษฐกิจนิวซีแลนด์ (NZIER) ยังเน้นย้ำถึงท่าทีที่แตกแยกก่อนการประชุม โดยเสียงส่วนใหญ่แนะนำให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในสัปดาห์นี้เพื่อบรรเทาการชะลอตัว ขณะที่เสียงส่ว