Nvidia ร่วง ฉุดตลาดโลกแดง แต่หุ้นไทยพุ่งสวนกระแส

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้:

1.ตัวเลขเศรษฐกิจลวงตา จ้างงานแกร่ง แต่ว่างงานสูง

เริ่มต้นด้วยสถานการณ์สุดอึมครึมจากฝั่งสหรัฐฯ ที่เพิ่งฟื้นตัวจากการปิดทำการหน่วยงานรัฐ (Shutdown) ยาวนานถึง 43 วัน ตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาจึงเหมือนภาพลวงตาที่ขัดแย้งกันเองอย่างสิ้นเชิง

ในขณะที่การจ้างงานดูแข็งแกร่งจนน่าตกใจ แต่อัตราการว่างงานกลับพุ่งสวนทางไปแตะระดับ 4.4% สถานการณ์ข้อมูลขัดแย้งแบบนี้กลายเป็นยาขมสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ Fed ที่ต้องกลับลำนโยบายดอกเบี้ย

จากเดิมที่ตลาดเคยฝันหวานว่าจะมีการลดดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ตอนนี้กลายเป็นว่า Fed อาจต้องคงดอกเบี้ยในระดับสูงและยาวนานต่อไปในปี 2025 เพื่อสกัดเงินเฟ้อที่ยังดื้อดึง

ส่งผลให้บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ดีดตัวกลับมายืนเหนือ 4.10% กดดันสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกให้หายใจไม่ทั่วท้องทันที

2.อาถรรพ์ Nvidia และฟองสบู่ AI ที่เริ่มถูกตั้งคำถาม

ข้ามมาที่ไฮไลท์สำคัญของวงการเทคโนโลยี ผลประกอบการไตรมาส 3 ของ Nvidia ออกมาดีแบบถล่มทลายด้วยรายได้ 5.7 หมื่นล้านดอลลาร์

แต่สิ่งที่เกิดขึ้นกลับเป็นปรากฏการณ์ Sell the News หรือเทขายเมื่อความจริงปรากฏ

หุ้น Nvidia ร่วงลงกว่า 3% ฉุดตลาด Nasdaq ดิ่งตามไปด้วย นี่เป็นสัญญาณเตือนว่า นักลงทุนเริ่มไม่พอใจแค่ตัวเลขกำไรที่สวยหรูอีกต่อไป แต่กำลังตั้งคำถามถึงความคุ้มค่าของเม็ดเงินมหาศาลที่ทุ่มลงไปในโครงสร้างพื้นฐาน AI ว่าจะสร้างกระแสเงินสดกลับมาได้จริงเมื่อไหร่ ความคาดหวังที่สูงเกินเพดานกำลังบีบให้มูลค่าหุ้นกลุ่มเทคฯ ทั่วโลกต้องปรับฐานลงมาสู่ความเป็นจริง

3.คริปโตเลือดสาดและทองคำที่ยังไม่น่าสนใจ

ผลพวงจากสภาพคล่องที่เริ่มเหือดแห้งทำเอาตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าขั้นวิกฤต Bitcoin ที่เคยพุ่งทะยานไปแตะจุดสูงสุด 126,000 ดอลลาร์ ได้เกิดการเทขายแบบแพนิคจนหลุดแนวรับสำคัญ ลงมาต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์ มูลค่าตลาดหายวับไปกว่า 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ในเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์

สาเหตุหลักไม่ใช่แค่เรื่องเทคนิค แต่คือการที่เงินทุนไหลกลับเข้าหาดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้น ซึ่งสถานการณ์นี้ก็กระทบชิ่งไปถึงทองคำเช่นกัน โดยราคาทองคำสปอตโดนกดดันจากดอลลาร์ที่แข็งค่าและบอนด์ยีลด์ที่สูงขึ้น

นักลงทุนเลือกที่จะถือเงินสดมากกว่าสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ยอย่างทองคำหรือคริปโตในช่วงเวลานี้

4.ตลาดหุ้นไทยยืนหนึ่งสวนกระแสโลก

ตัดภาพมาที่ตลาดหุ้นไทย (SET) ที่กลายเป็นม้ามืดอย่างเหลือเชื่อ ในวันที่ตลาดโลกแดงเดือด ดัชนี SET กลับปิดบวกสวนทางขึ้นมาปิดที่ 1,281.81 จุด (+9.64 จุด) โดยมีพระเอกขี่ม้าขาวคือกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (ETRON) และกลุ่มขนส่ง (TRANS) ที่ได้รับอานิสงส์จากการหมุนเวียนเงินทุน (Sector Rotation)

หุ้นที่น่าจับตามองในนาทีนี้หนีไม่พ้นหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่ได้ประโยชน์จากกระแส China Plus One และความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างไทย-สหรัฐฯ ที่แน่นแฟ้นขึ้น ซึ่งดึงดูดเม็ดเงินลงทุนโดยตรงให้ไหลเข้าไทยแทนที่จะไปกระจุกตัวในตลาดที่มีความเสี่ยงสูง

เหตุการณ์นี้พิสูจน์ให้เห็นว่า ในยามที่พายุโหมกระหน่ำ หุ้นไทยที่มีพื้นฐานแกร่งและมีสตอรี่เฉพาะตัวยังคงเป็นหลุมหลบภัยที่น่าสนใจที่สุด