ดัชนีดอลลาร์สหรัฐขยับสูงขึ้นก่อนการเปิดเผยข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ

• ดอลลาร์สหรัฐพลิกกลับมาเป็นบวกเล็กน้อย หลังฟื้นตัวจากการขาดทุนในช่วงต้น ก่อนการเปิดเผยข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ
• ตลาดการเงินคาดว่า CPI ทั่วไปของสหรัฐฯ จะอยู่ที่ 3.6% YoY ในเดือนกันยายน
• สมาชิกเฟดเกือบทุกคนออกมาเตือนถึงความเสี่ยงขาขึ้นของเงินเฟ้อนับตั้งแต่ผลการประชุมนโยบายในเดือนกันยายน

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวจากการขาดทุนในช่วงต้นและปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยก่อนการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนในเวลา 12:30 GMT

ในการซื้อขายช่วงตลาดยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ใกล้ระดับ 102.24

ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ก่อนประกาศชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างเงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐาน

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ประเมินการประกาศ CPI ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน โดยระบุว่า "คาดว่า CPI ทั่วไปจะเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 3.6% เมื่อเทียบรายปี และ 0.6% เมื่อเทียบรายเดือน จากเดิมที่ 3.4% เมื่อเทียบรายปี และ 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน" ในทางตรงกันข้าม พวกเขาคาดว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานจะผ่อนคลายลง โดย "คาดว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานจะอยู่ที่ 2.5% เมื่อเทียบรายปี และ 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน จากเดิมที่ 2.45% เมื่อเทียบรายปี และ 0.29% เมื่อเทียบรายเดือน" พร้อมเสริมว่า "พลังงาน [มี] แนวโน้มเป็นปัจจัยที่อธิบายความแตกต่างระหว่างการคาดการณ์เงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐาน"

นักลงทุนจะจับตาข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ผู้กำหนดนโยบายหลายรายได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับสูง และชี้ว่าทั้งความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานและอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำลังเพิ่มแรงกดดันด้านราคา

คอลลินส์แห่งเฟดยังคงมีจุดยืนแบบ hawkish แต่ชี้ว่าข้อมูลจะเป็นปัจจัยสำคัญเข้าสู่ปีใหม่

คอลลินส์แห่งเฟดได้คะแนน 7.1 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.7 อยู่เล็กน้อย สะท้อนน้ำเสียงที่ยังคงมุ่งเน้นความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดไว้ การเน้นย้ำถึง “ความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะอยู่ในระดับสูง” ในฐานะประเด็นหลัก การคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะยังคงอยู่เหนือระดับ 2% เนื่องจากราคาพลังงานที่สูง และการสนับสนุนอย่างชัดเจนต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ล้วนตอกย้ำจุดยืนแบบ hawkish แม้ว่าความเห็นเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่มีความสมดุลโดยรวมและการเติบโตที่แข็งแกร่งจะเพิ่มมุมมองที่ระมัดระวังและขึ้นอยู่กับข้อมูลเข้ามาก็ตาม การอ้างถึงตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพซึ่งสนับสนุนการใช้จ่ายของผู้บริโภค และการขยายศูนย์ข้อมูลที่กดดันตัวเลขเงินเฟ้อ ยิ่งเน้นให้เห็นถึงความกังวลว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานอาจยังคงอยู่ต่อเนื่องเข้าสู่ปีใหม่

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS ลดลง 2.23 จุด สู่ระดับ 131.63 ส่งสัญญาณการย่อตัวเล็กน้อยของการรับรู้ว่าจุดยืนของเฟดมีความ hawkish แม้ว่าคะแนนคำกล่าวสุนทรพจน์จาก FXS Speechtracker จะยังสูงกว่าเกณฑ์พื้นฐานก็ตาม เนื่องจากดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก จุดยืนโดยรวมของเฟดจึงยังคงอยู่ในขอบเขต hawkish แต่การลดลงดังกล่าวบ่งชี้ว่าตลาดมองว่าความเป็นไปได้ที่เฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมอย่างแข็งกร้าวนั้นลดลงเล็กน้อย แม้ว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงเป็นประเด็นสำคัญ

เกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด นักกลยุทธ์จาก OCBC ระบุไว้ในบทวิเคราะห์ว่า "หากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอตัวลงตามที่คาดการณ์ไว้ ตลาดอาจลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมของเฟดลงอีก" OCBC กล่าวเพิ่มเติมว่า "ตัวเลข CPI พื้นฐานที่เพิ่มขึ้น 0.4% m/m หรือสูงกว่านั้นน่าจะเป็นสิ่งจำเป็นที่จะทำให้การกำหนดราคาในตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ และเพิ่มน้ำหนักให้กับกรณีที่เฟดอาจดำเนินการเร็วกว่าที่คาด"

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแบบสปอตซื้อขายอยู่ที่ 102.24 โดยขยายการปรับตัวขึ้นต่อหลังจากกลับมายืนเหนือระดับ 102 ได้ ซึ่งทำให้แนวโน้มในระยะใกล้เป็นขาขึ้น ราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือระดับการสะสมก่อนหน้านี้บริเวณช่วงปลาย 90 และต้น 100 ได้อย่างมั่นคง บ่งชี้ว่าอุปสงค์พื้นฐานยังคงมีอยู่ ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันอยู่ที่ 66.32 และเคลื่อนไหวใกล้แต่ยังต่ำกว่าโซนซื้อมากเกินไปเล็กน้อย สะท้อนโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งแต่เริ่มก่อตัวเต็มที่แล้ว

เนื่องจากไม่มีการระบุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หรือระดับ Fibonacci ที่อยู่ใกล้เคียง จุดสนใจทางเทคนิคจึงยังคงอยู่ที่การเคลื่อนไหวของราคาและโมเมนตัม โดยดัชนีได้รับแรงหนุนจากการทำจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและการปรับตัวขึ้นอย่างมั่นคง ตราบใดที่ RSI ยังคงอยู่ในระดับสูงโดยไม่มีการกลับตัวอย่างรุนแรง การปรับตัวลงก็น่าจะดึงดูดแรงซื้อได้ แม้ความใกล้เคียงกับสภาวะซื้อมากเกินไปจะเป็นคำเตือนไม่ให้ไล่ซื้อการปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงที่ระดับปัจจุบัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้ความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)