การคาดการณ์สัปดาห์ที่จะถึง: ความรู้สึกซึมเศร้าช่วงวันหยุดฤดูหนาวหลังจากความวุ่นวายของธนาคารกลาง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ในช่วงการชนะติดต่อกันเป็นเวลา 3 วัน แม้ว่าการปรับตัวเพิ่มขึ้นจะไม่มากนัก แต่ดัชนีกำลังมุ่งหน้าเข้าสู่การปิดสัปดาห์ใกล้กับระดับราคา 98.60 หลังจากที่มีการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนกว่าที่คาดไว้ในวันพฤหัสบดี ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐถูกกดดันชั่วคราว ความสงสัยเกี่ยวกับคุณภาพของการชะลอตัวของเงินเฟ้อเกิดขึ้นในวันศุกร์ หลังจากที่นายจอห์น วิลเลียมส์จากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) กล่าวว่าข้อมูล CPI "อาจถูกกดลงไปบ้าง" ขณะพูดคุยกับ CNBC Fed ประกาศการตัดสินใจนโยบายการเงินในวันพุธ และตามที่คาดไว้ ผู้กำหนดนโยบายได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิส (bps)
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ เยนญี่ปุ่น
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | -0.06% | 1.20% | -0.01% | -0.08% | 0.16% | 0.09% | |
| EUR | -0.00% | -0.07% | 1.22% | -0.02% | -0.08% | 0.17% | 0.09% | |
| GBP | 0.06% | 0.07% | 1.26% | 0.05% | -0.02% | 0.23% | 0.15% | |
| JPY | -1.20% | -1.22% | -1.26% | -1.18% | -1.26% | -1.02% | -1.09% | |
| CAD | 0.01% | 0.02% | -0.05% | 1.18% | -0.08% | 0.16% | 0.10% | |
| AUD | 0.08% | 0.08% | 0.02% | 1.26% | 0.08% | 0.25% | 0.17% | |
| NZD | -0.16% | -0.17% | -0.23% | 1.02% | -0.16% | -0.25% | -0.08% | |
| CHF | -0.09% | -0.09% | -0.15% | 1.09% | -0.10% | -0.17% | 0.08% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).
นอกจากนี้ ข้อมูลที่เผยแพร่โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐ (DOL) ในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าจำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานใหม่เพิ่มขึ้นเป็น 236,000 รายสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 13 ธันวาคม มีการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก 224,000 ราย ลดลง 13,000 รายจากระดับที่ปรับปรุงแล้วของสัปดาห์ก่อนหน้า กระทรวงแรงงานสหรัฐ (DOL) รายงานในวันพฤหัสบดีว่า ตัวเลขนี้ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 225,000
EUR/USD: คู่สกุลเงินนี้กำลังซื้อขายใกล้ระดับราคา 1.1740 หลังจากที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง และประธาน ECB คริสตีน ลาการ์ด ปฏิเสธที่จะให้คำมั่นสัญญาเกี่ยวกับแนวทางอัตราดอกเบี้ยใด ๆ ในวันพฤหัสบดี ลาการ์ดยืนยันว่าการตัดสินใจนี้ได้รับการลงคะแนนเสียงเป็นเอกฉันท์และไม่มีการหารือเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย
คู่ GBP/USD กำลังซื้อขายใกล้ระดับราคา 1.3380 ปิดสัปดาห์โดยแทบไม่เปลี่ยนแปลง ยอดขายในสหราชอาณาจักร (UK) เพิ่มขึ้น 0.6% YoY ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากการพิมพ์ครั้งก่อน แต่ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ขยายตัว 0.9% ในรายเดือน ตัวเลขลดลง 0.1% ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ขยายตัว 0.4% สำนักงานสถิติแห่งชาติ (ONS) รายงานหนึ่งวันหลังจากที่ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BoE) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากเงินเฟ้อที่ลดลง BoE ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps เป็น 3.75% จาก 4% ตามที่คาดไว้ แถลงการณ์นโยบายการเงินแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายมีความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อน้อยกว่าที่ตัวเลขแสดง ทำให้เกิดการปรับตัวขึ้นของเงินปอนด์สเตอร์ลิง
4% ตามที่
USD/JPY กำลังซื้อขายใกล้ระดับราคา 157.30 ใกล้กับจุดสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน เนื่องจากสมาชิกธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ลงคะแนนเสียงเป็นเอกฉันท์ให้ปรับเพิ่มอัตรานโยบายขึ้น 25 bps เป็น 0.75% (ซึ่งคาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง) และเสริมสร้างแนวโน้มการปรับขึ้น
AUD/USD กำลังซื้อขายใกล้ระดับราคา 0.6620 เนื่องจากข้อมูลที่เผยแพร่ในออสเตรเลียเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังเงินเฟ้อของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นเป็น 4.7% ในเดือนธันวาคมจาก 4.5% ในเดือนพฤศจิกายน ขณะเดียวกัน กรณีที่ RBA อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสแรกของปี 2026 แต่ผลกระทบต่อออสซี่นั้นน้อยมาก
USDCAD ซื้อขายอยู่ในระดับราคา 1.3780 ในฝั่งแคนาดา ข้อมูลภายในประเทศไม่ได้ให้การสนับสนุนมากนักต่อ Loonie สถิติแคนาดารายงานว่ายอดขายปลีกลดลง 0.2% MoM ในเดือนตุลาคม ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดที่คาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลง และดีขึ้นจากการลดลงอย่างรุนแรง 0.9% ในเดือนกันยายน
ราคาทองคำแทบไม่เปลี่ยนแปลง ยังคงอยู่ในฝั่งที่ดีขึ้นเนื่องจากมุมมองที่ผ่อนคลายของ Fed และความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่ยังคงสนับสนุนราคาทำให้โลหะมีแนวโน้มที่จะปิดสัปดาห์ด้วยการปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
การคาดการณ์มุมมองทางเศรษฐกิจ: อัปเดตจากสหรัฐฯ และข้อมูลจากญี่ปุ่น
สหราชอาณาจักรจะประกาศการประมาณการขั้นสุดท้ายของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่ 3 ในวันที่ 22 ธันวาคม
สหรัฐฯ จะเผยแพร่ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนในเดือนตุลาคมและการประมาณการเบื้องต้นของ GDP ไตรมาสที่ 3 ในวันที่ 23 ธันวาคม
วันหยุดคริสต์มาสจะทำให้ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาคส่วนใหญ่หยุดชะงัก ยกเว้นในญี่ปุ่น ประเทศในเอเชียจะเผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวในเดือนธันวาคมและตัวเลขการค้าปลีกในวันที่ 25 ธันวาคม ขณะที่ผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ จะมีการกล่าวสุนทรพจน์ด้วย
Central banks: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารกลางมีหน้าที่สําคัญในการทําให้แน่ใจว่ามีเสถียรภาพด้านราคาในประเทศหรือในภูมิภาคหนึ่ง ๆ เมื่อเศรษฐกิจกําลังเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืดอย่างต่อเนื่องเมื่อราคาสินค้าและบริการบางอย่างมีความผันผวน ราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องสําหรับสินค้าเดียวกันหมายถึงอัตราเงินเฟ้อราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่องสําหรับสินค้าเดียวกันหมายถึงภาวะเงินฝืด เป็นหน้าที่ของธนาคารกลางที่จะรักษาอุปสงค์ให้สอดคล้องกับการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย สําหรับธนาคารกลางที่ใหญ่ที่สุด เช่น ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หรือธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คําสั่งคือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้ใกล้เคียงกับ 2%
ธนาคารกลางมีเครื่องมือสําคัญอย่างหนึ่งในการทําให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นหรือต่ำลง นั่นคือการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย หรือที่เรียกกันทั่วไปว่าอัตราดอกเบี้ย ในช่วงเวลาที่มีการส่งสัญญาณเกี่ยวกับในอนาคต ธนาคารกลางจะออกแถลงการณ์พร้อมกับดำเนินการกับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และให้เหตุผลเพิ่มเติมว่าเหตุใดจึงยังคงระดับเดิมหรือเปลี่ยนแปลง (ปรับลดหรือปรับเพิ่ม) ธนาคารในประเทศจะปรับอัตราดอกเบี้ยการออมและอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ให้เหมาะสม ซึ่งจะทําให้ผู้คนหารายได้จากการออมได้ยากขึ้นหรือง่ายขึ้น หรือสําหรับบริษัทต่างๆ ในการกู้ยืมเงินและลงทุนในธุรกิจของตน เมื่อธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมากสิ่งนี้เรียกว่าการคุมเข้มทางการเงิน เมื่อมีการลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานจะเรียกว่าการผ่อนคลายทางการเงิน
ธนาคารกลางมักมีความเป็นอิสระทางการเมือง สมาชิกของคณะกรรมการนโยบายธนาคารกลางกําลังผ่านคณะกรรมการและการพิจารณาคดีก่อนที่จะได้รับการแต่งตั้งให้นั่งในคณะกรรมการนโยบาย สมาชิกแต่ละคนในคณะกรรมการนั้นมักจะมีความเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางควรควบคุมอัตราเงินเฟ้อและนโยบายการเงินที่ตามมาอย่างไร สมาชิกที่ต้องการนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ําและการให้กู้ยืมราคาถูกเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างมากในขณะที่พอใจที่จะเห็นอัตราเงินเฟ้อสูงกว่า 2% เล็กน้อย หรือที่เรียกว่า 'สายพิราบ' สมาชิกที่ต้องการเห็นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อตอบแทนการออมและต้องการควบคุมอัตราเงินเฟ้อตลอดเวลาเรียกว่า 'สายเหยี่ยว' และจะไม่หยุดดำเนินการจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 2%หรือต่ำกว่านั้น
โดยปกติมีประธานหรือประธานที่เป็นผู้นําการประชุมแต่ละครั้งจําเป็นต้องสร้างฉันทามติระหว่างสายเหยี่ยวหรือสายพิราบ และมีคําพูดสุดท้ายของเขาหรือเธอว่าจะลงมาแบ่งคะแนนเสียงเพื่อหลีกเลี่ยงการเสมอกันที่ 50-50 ว่าควรปรับนโยบายปัจจุบันหรือไม่ อย่างไร ตัวประธานจะกล่าวสุนทรพจน์ซึ่งมักจะสามารถติดตามได้แบบสดผ่านสื่อ ซึ่งมีการสื่อสารจุดยืนและแนวโน้มทางการเงินในปัจจุบัน ธนาคารกลางจะพยายามผลักดันนโยบายการเงินโดยไม่ทําให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรงในอัตราดอกเบี้ย ตราสารทุน หรือสกุลเงิน สมาชิกทุกคนของธนาคารกลางจะแสดงจุดยืนต่อตลาดก่อนการประชุมนโยบาย ระหว่างไม่กี่วันก่อนการประชุมนโยบายจะเกิดขึ้น และจนกว่าจะมีการสื่อสารนโยบายใหม่ ๆ สมาชิกบอร์ดจะถูกห้ามไม่ให้พูดในที่สาธารณะ เหตุนี้เรียกว่าช่วงเวลางดให้ข้อมูลกับสื่อมวลชน
บทความแนะนำ
