ทองคำทุบสถิติ $4,600 รับข่าวทรัมป์เปิดศึกเฟดและเศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่งสัญญาณถดถอย

Insights - เหตุการณ์ทางการเงินที่สำคัญ 4 ประการของวันนี้:

1.ทองคำเบรก $4,600 รับแรงกระแทก Geopolitics โลกเดือด

เปิดสัปดาห์มาด้วยความร้อนแรงของราคาทองคำ (XAUUSD) ที่พุ่งทำ All-time High ใหม่แตะระดับ $4,600 ในช่วงเช้าตลาดเอเชีย โดยแรงหนุนหลักไม่ได้มาจากแค่เรื่องดอกเบี้ย แต่มาจาก “ความกลัว” ในระดับมหภาค เมื่อ CNN รายงานว่าประธานาธิบดี Donald Trump กำลังพิจารณาใช้กำลังทหารจัดการอิหร่านหลังเกิดการประท้วงรุนแรง

ในขณะที่ฝั่งยุโรปอย่างสหราชอาณาจักรและเยอรมนีก็ไม่ยอมน้อยหน้า เตรียมเพิ่มกำลังทหารในเกาะกรีนแลนด์เพื่อส่งสัญญาณถึง Trump ว่ายุโรปเอาจริงเรื่องความมั่นคงขั้วโลกเหนือ ซึ่งเกิดขึ้นต่อเนื่องหลังจากการจับกุมอดีตประธานาธิบดี Nicolas Maduro สถานการณ์ความขัดแย้งที่ลามไปทั่วโลกนี้ทำให้นักลงทุนเทใจหนีเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ

2.ศึกในสหรัฐฯ ระอุ Powell โดนสอบอาญาสะเทือนตลาด

ข่าวใหญ่ที่สุดที่สั่นคลอนความเชื่อมั่นตลาดไม่ใช่แค่ตัวเลขเศรษฐกิจ แต่คือการที่ Jerome Powell ประธาน Fed ออกมายืนยันว่าเขาและ Fed กำลังถูกกระทรวงยุติธรรมสอบสวนทางอาญา ในประเด็นการใช้งบปรับปรุงอาคารสำนักงาน

แต่ใครๆ ก็ดูออกว่านี่คือ “เกมการเมือง” ของ Donald Trump ที่ต้องการบีบให้ Powell พ้นตำแหน่งเพื่อส่งคนของตัวเองเข้าไปคุมนโยบายดอกเบี้ย โดย Powell ได้ออกมาตอบโต้ผ่านวิดีโออย่างเผ็ดร้อนว่า นี่คือความพยายามข่มขู่และแทรกแซงความเป็นอิสระของธนาคารกลาง ซึ่งสร้างความกังวลให้นักลงทุนทั่วโลกว่านโยบายการเงินสหรัฐฯ ต่อจากนี้อาจไม่ได้อยู่บนพื้นฐานเศรษฐกิจอีกต่อไป แต่จะถูกขับเคลื่อนด้วยความต้องการทางการเมือง

3.เศรษฐกิจสหรัฐฯ ส่งสัญญาณถดถอยชัด จ้างงานพลาดเป้า บ้านทรุด แต่คนยังสู้

ตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดตอกย้ำภาพการชะลอตัวแบบ Soft Patch ที่ชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ โดยการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเพียง 50,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 60,000 ตำแหน่ง ในขณะที่ยอดการสร้างบ้านใหม่ (Housing Starts) ก็ร่วงลงต่อเนื่องสะท้อนผลกระทบจากดอกเบี้ยสูงที่กัดกินภาคอสังหาฯ

อย่างไรก็ตาม ยังมีแสงสว่างเล็กน้อยจากดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ขยับขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 54 สูงสุดในรอบหลายเดือน สภาพการณ์ “เศรษฐกิจแย่แต่เงินเฟ้อยังหนืด” แบบนี้ ทำให้นักวิเคราะห์มองว่าทองคำได้ตัดขาดความสัมพันธ์ (Decouple) จากดอกเบี้ยไปแล้ว คือไม่ว่าดอกเบี้ยจะลดช้าหรือเร็ว ทองคำก็พร้อมจะขึ้นต่อจากความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอย

4.หุ้นไทยในมรสุม กลยุทธ์ตั้งรับในวันที่โลกผันผวน เน้นหุ้นโรงพยาบาลและปันผล

สำหรับตลาดหุ้นไทยที่ต้องเผชิญกับแรงเหวี่ยงจากข่าวต่างประเทศ แนะนำให้นักลงทุนตั้งสติและไม่ตื่นตระหนกตาม Flow ระยะสั้น จากข้อมูลเศรษฐกิจไทยที่ยังโตต่ำ การเก็งกำไรในหุ้น Big Cap ภาคการผลิตอาจไม่ใช่คำตอบ

กลยุทธ์ที่ดีที่สุดในตอนนี้คือการเฟ้นหา “หุ้นหลุมหลบภัย” โดยเฉพาะกลุ่มโรงพยาบาล (Hospital) ที่มีรายได้แน่นอนจากกระแส Medical Tourism และกลุ่มหุ้นปันผลสูง (Dividend Plays) ที่มีกระแสเงินสดแข็งแกร่ง เพื่อเป็นเกราะป้องกันพอร์ตในช่วงที่ตลาดรอความชัดเจนจากตัวเลขเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ ในวันอังคารนี้ ซึ่งจะเป็นตัวชี้ชะตาทิศทางตลาดทุนทั่วโลกอีกครั้ง