USD/INR เปิดตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในช่วงนับถอยหลังสู่การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-อินเดีย
- รูปีอินเดียเปิดตัวอย่างระมัดระวังเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐก่อนการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และอินเดีย
- อัตราเงินเฟ้อค้าปลีกของอินเดียเพิ่มขึ้นเป็น 1.31% ในเดือนธันวาคม ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 1.5%
- นักลงทุนรอข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มการเงินของเฟด
รูปีอินเดีย (INR) เปิดตัวต่ำกว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคารที่ประมาณ 90.52 ก่อนการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอินเดียในวันนี้ คู่ USD/INR คาดว่าจะยังคงอยู่ในข้างสนาม เนื่องจากผลกระทบจากผลการประชุมการค้าจะมีความสำคัญต่อรูปีอินเดีย โดยสกุลเงินอินเดียยังคงเป็นสกุลเงินเอเชียที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในปี 2025 เนื่องจากภาษีที่สูงต่อการนำเข้าจากนิวเดลีไปยังวอชิงตัน
เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา เซอร์จิโอ กอร์ เอกอัครราชทูตสหรัฐฯ ประจำอินเดีย กล่าวว่า ทั้งสองประเทศจะพบกันเพื่อหารือเกี่ยวกับปัญหาการค้าในวันอังคาร กอร์ยังกล่าวว่าอินเดียจะได้รับเชิญให้เข้าร่วม Pax Silica ในเดือนกุมภาพันธ์ การประกาศการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และอินเดียของกอร์ทำให้ตลาดหุ้นอินเดียฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ Nifty50 ฟื้นตัวจากการลดลงระหว่างวันเกือบ 250 จุดหรือ 0.9% และกลับมาเป็นบวกก่อนปิดตลาด
ในปี 2025 ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้เพิ่มภาษีนำเข้าสินค้าจากอินเดียเป็น 50% หลังจากรวมภาษีลงโทษ 25% สำหรับการซื้อน้ำมันจากรัสเซีย ทำให้สินค้าของอินเดียมีความสามารถในการแข่งขันน้อยลงในตลาดโลก เมื่อต้นเดือนนี้ ทรัมป์ยังขู่ว่าเขาอาจเพิ่มภาษีต่ออินเดียหากไม่สนับสนุนปัญหาน้ำมันรัสเซีย
ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และอินเดียยังส่งผลกระทบต่อความสนใจของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้นอินเดีย นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) ยังคงเป็นผู้ขายสุทธิในแปดจาก 12 เดือนในปี 2025 และได้ขยายความไม่มั่นใจในปี 2026 ด้วย จนถึงตอนนี้ในเดือนมกราคม FIIs ได้ขายหุ้นของตนมูลค่า 15,425.22 crore รูปี
ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นหลังจากการปรับตัวในวันจันทร์
- การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในคู่ USD/INR ยังได้รับแรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ณ ขณะเขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล เคลื่อนไหวสูงขึ้น 0.1% ใกล้ระดับ 99.00
- เมื่อวันจันทร์ DXY ปรับตัวลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดรายเดือนที่ 98.25 หลังจากที่ประธานเฟด (Fed) เจอโรม พาวเวลล์ ถูกตั้งข้อหาโดยอัยการของสหรัฐฯ ในข้อหาจัดการเงินที่ใช้ในการปรับปรุงสำนักงานใหญ่ในวอชิงตันอย่างไม่เหมาะสม
- ในตอบสนอง พาวเวลล์กล่าวว่าเขา "ปฏิบัติหน้าที่โดยไม่มีความกลัวหรือความโปรดปรานทางการเมืองและจะยังคงทำเช่นนั้น" และ "ภัยคุกคามใหม่ไม่เกี่ยวกับการให้การของเขาหรือโครงการปรับปรุง แต่เป็นข้ออ้าง" พาวเวลล์ชี้แจงว่าข้อกล่าวหาทางอาญาต่อเขาเป็น "ผลที่ตามมาจากการที่เฟดตั้งอัตราดอกเบี้ยตามการประเมินผลประโยชน์สาธารณะมากกว่าความชอบของประธานาธิบดี"
- ความขัดแย้งใหม่ระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์และพาวเวลล์ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางและความน่าเชื่อถือของสินทรัพย์สหรัฐฯ นักวิเคราะห์ที่ Fitch Ratings ระบุว่าความเป็นอิสระของเฟดเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับการจัดอันดับเครดิตที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ และการโจมตีในเรื่องนี้อาจส่งผลกระทบต่อการจัดอันดับของรัฐบาล
- ในด้านเศรษฐกิจ นักลงทุนรอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนธันวาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในเวลา 13:30 GMT อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐฯ – ซึ่งไม่รวมรายการอาหารและพลังงานที่ผันผวน – คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วขึ้นเป็น 2.7% YoY จาก 2.6% ในเดือนพฤศจิกายน โดยตัวเลขรวมเติบโตอย่างต่อเนื่องที่ 2.7%
- ในปี 2025 เฟดลดอัตราดอกเบี้ยลง 75 จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 3.50%-3.75% เพื่อสนับสนุนสภาพการจ้างงานที่อ่อนแอ ขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมายที่ 2% อย่างมาก เนื่องจากเฟดได้ผ่อนคลายเงื่อนไขทางการเงินเพื่อควบคุมความเสี่ยงด้านการจ้างงาน คาดว่าจะเปลี่ยนโฟกัสไปที่การควบคุมอัตราเงินเฟ้อ
- ในอินเดีย ข้อมูล CPI ค้าปลีกสำหรับเดือนธันวาคมอยู่ที่ 1.33% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว (YoY) สูงกว่าการอ่านก่อนหน้าที่ 0.71% แต่ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 1.5% แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในอินเดียจะเร่งตัวขึ้น แต่ยังคงต่ำกว่าช่วงการยอมรับของธนาคารกลางอินเดียที่ 2%-6% ซึ่งอาจเพิ่มความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ ในปี 2025 RBI ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย Repo ลง 125 จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 5.25% เพื่อควบคุมความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ยังคงอยู่เหนือ EMA 20 วัน
ในกราฟรายวัน USD/INR เคลื่อนไหวที่ 90.4560 ราคาอยู่เหนือ EMA 20 วัน ซึ่งปรับตัวสูงขึ้นที่ 90.2697 รักษาแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย ค่าเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นสนับสนุนการปรับตัวลดลง และการหลุดต่ำกว่ามันจะทำให้การปรับตัวขึ้นชะลอตัว
RSI ที่ 55.75 อยู่ในเขตกลางพร้อมกับแนวโน้มเชิงบวกเล็กน้อย หลังจากลดลงจากการอ่านที่ถูกซื้อเกินก่อนหน้านี้ในลำดับ ราคายังคงมีโมเมนตัมที่มั่นคง และการเคลื่อนไหวต่อเนื่องเหนือ EMA 20 วันที่ 90.2697 อาจทำให้ความเสี่ยงด้านการปรับตัวขึ้นยังคงอยู่ ในขณะที่การปิดรายวันต่ำกว่าค่าดังกล่าวจะชี้ให้เห็นถึงการสร้างกรอบราคาแทน
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)
Indian Rupee: คำถามที่พบบ่อย
เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี
ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น
ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย
อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง
ใน
บทความแนะนำ
