ทองคำทรงตัวเหนือระดับ $4,000 ขณะที่ราคาน้ำมันผ่อนคลายลง และการตัดสินใจของเฟดใกล้เข้ามา

• ทองคำฟื้นตัวจากการขาดทุนก่อนหน้านี้ เนื่องจากราคาน้ำมันที่ผ่อนคลายลงช่วยหนุนอยู่บ้าง
• ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นยังคงจำกัดการปรับตัวขึ้นของโลหะมีค่า ขณะที่เทรดเดอร์เตรียมรับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันพุธ
• ภาพทางเทคนิคยังคงอ่อนแอ โดยดัชนีชี้วัดโมเมนตัมสนับสนุนฝั่งผู้ขาย

ทองคำ (XAUUSD) ฟื้นตัวจากการขาดทุนก่อนหน้านี้ในช่วงเวลาซื้อขายของตลาดอเมริกาในวันอังคาร เนื่องจากการปรับตัวลดลงของราคาน้ำมันดึงดูดผู้ซื้อ อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของทองคำยังคงถูกจำกัด เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวหลังจากอ่อนค่าลงในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่เทรดเดอร์ปรับสถานะการลงทุนก่อนการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันพุธ ในขณะที่เขียนข่าวนี้ XAUUSD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,021 หลังจากร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนที่ $3,975 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ราคาน้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) อ่อนตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 100.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังแตะระดับ 103.28 ดอลลาร์ในวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินความพยายามทางการทูตควบคู่กับความเสี่ยงด้านอุปทาน ซาอุดีอาระเบีย ตุรกี และปากีสถานได้หารือกับเจ้าหน้าที่อิหร่านในกรุงเตหะรานเมื่อวันจันทร์ โดยทั้งสี่ประเทศตกลงที่จะเดินหน้าหารือกันต่อ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยต่อเรือในช่องแคบฮอร์มุซ และการโจมตีของกลุ่มฮูตีต่อซาอุดีอาระเบีย ยังคงทำให้เกิดความกังวลด้านอุปทาน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์เหนือ 102.00 หลังจากแตะระดับ 101.45 ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น

แรงหนุนดอลลาร์เพิ่มขึ้น ขณะที่ตลาดกลับมาให้ความสนใจกับเฟดและปัจจัยด้านพลังงาน

นักกลยุทธ์ของ ING ระบุว่า ดอลลาร์ “พบแนวรับที่ดีในช่วงต้นสัปดาห์นี้” เนื่องจากความเชื่อมั่นที่มีเสถียรภาพเกี่ยวกับ AI เปิดทางให้ตลาด “กลับมาเชื่อมโยงกับปัจจัยพื้นฐานโดยรวมที่ยังคงสนับสนุนดอลลาร์ ซึ่งได้แก่ ธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่มีแนวโน้มใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดและราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง” พวกเขากล่าวเสริมว่า “การวางสถานะก่อนการประชุม FOMC อาจเริ่มเกิดขึ้นเช่นกัน” โดยตลาด FX ที่มองไปข้างหน้ามองว่า “การย้ำถึงพันธกรณีด้านเงินเฟ้อของประธานเควิน วอร์ช ช่วยเสริมแนวรับเชิงโครงสร้างให้กับดอลลาร์”

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เปิดเผยเมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่า ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนเพิ่มขึ้น 1.8% ในเดือนกันยายน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.6% หลังจากเพิ่มขึ้น 0.1% ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม ยอดคำสั่งซื้อที่ไม่รวมการขนส่งเพิ่มขึ้น 0.5% ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 0.6% เล็กน้อย ขณะที่ยอดคำสั่งซื้อสินค้าทุนพื้นฐานชะลอลงมาอยู่ที่ 0.5% จาก 1.6% ในขณะเดียวกัน ค่าเฉลี่ยการเพิ่มขึ้นของการจ้างงานในรอบสี่สัปดาห์ของ ADP ลดลงมาอยู่ที่ 16.8K จาก 17.5K

คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงต้นทุนการกู้ยืมไว้ไม่เปลี่ยนแปลง หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนกันยายนสู่ระดับ 3.75%-4.00% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นอันเกี่ยวเนื่องกับสงครามในตะวันออกกลางได้เพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

ขณะที่ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าจะมีการคงอัตราดอกเบี้ย เทรดเดอร์จะจับตาถ้อยแถลงนโยบายและการแถลงข่าวของประธานเควิน วอร์ช เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งถัดไป dot plot ฉบับปรับปรุงในเดือนกันยายนแสดงให้เห็นประมาณการอัตราดอกเบี้ยค่ามัธยฐานที่ 4.1% ณ สิ้นปี 2026 และสิ้นปี 2027 เมื่อพิจารณาจากฉากหลังนี้ เทรดเดอร์ประเมินว่ามีโอกาสราว 80% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool

ถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดอาจทำให้ทองคำมีความเสี่ยงที่จะร่วงลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง ในทางกลับกัน การเน้นย้ำถึงการใช้เวลาเพื่อประเมินข้อมูลที่เข้ามาอาจช่วยผ่อนคลายแรงกดดันต่อโลหะมีค่าได้บ้าง ถึงกระนั้น การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งอาจยังคงเป็นเรื่องยาก เนื่องจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงมีความเสี่ยงที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟดเป็นเวลานานขึ้น แม้ทองคำมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะชนิดนี้ ซึ่งไม่สร้างผลตอบแทน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: จับตาโซนแนวรับ $4,000-$3,950 ขณะที่ผู้ขายครองตลาด

กราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ โดยซื้อขายอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ทำให้ผู้ขายยังคงควบคุมตลาด ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 35 ชี้ให้เห็นโมเมนตัมการซื้อที่อ่อนแอ ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังคงอยู่

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันใกล้ $4,219 ตามด้วยเส้น SMA 50 วันที่ $4,288 หากฟื้นตัวได้แข็งแกร่งขึ้น อาจทำให้ตลาดจับตาแนวต้านแนวราบที่ $4,400 ก่อนถึงเส้น SMA 200 วันบริเวณ $4,504

ด้านขาลง โซน $4,000-$3,950 ทำหน้าที่เป็นแนวรับทันที หากราคาทะลุลงมา จะเปิดทางให้เกิดการปรับฐานที่ลึกลง ขณะที่ความพยายามฟื้นตัวมีแนวโน้มเผชิญความยากลำบาก ตราบใดที่ราคายังคงซื้อขายอยู่ต่ำกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)