El Promedio Industrial Dow Jones lidia con una debilidad continua
- El Dow Jones cayó por debajo de las medias móviles clave por primera vez en más de un mes el martes.
- Las acciones continúan enfrentando nuevos desafíos debido a preocupantes datos de EE.UU., temores de gasto en IA y expectativas poco claras de la Fed.
- Los inversores están mirando hacia las cifras de empleo NFP retroactivas que se publicarán el jueves.
El Promedio Industrial Dow Jones enfrentó una renovada presión a la baja el martes, cayendo 680 puntos desde el cierre del día anterior en su nivel más bajo antes de encontrar un soporte técnico tibio cerca de 46.255. El índice bursátil principal ha entrado en su cuarto día consecutivo de pérdidas a medida que los inversores enfrentan vientos en contra en múltiples frentes.
Datos de empleo en EE.UU. limitados no ayudan al ánimo
Los datos laborales de EE.UU. continúan coqueteando con los bordes de una recesión pronunciada después de que las Solicitudes Iniciales de Desempleo en EE.UU. se situaran en un territorio familiar, aumentando ligeramente a 232K desde la impresión anterior de 219K. El promedio de 4 semanas del Cambio de Empleo de ADP mejoró a -2.5K desde el anterior -11.25K, pero aún se mantiene en territorio negativo. Las cifras, aunque no necesariamente pesimistas en una base de publicación a publicación, destacan la creciente dificultad para que la economía de EE.UU. genere nuevas oportunidades de empleo, un requisito para el crecimiento económico robusto que los mercados globales y la administración Trump requieren para cumplir con sus pronósticos y expectativas.
El imán de chips chic del rally de IA, Nvidia (NVDA), cayó otro 1.4% el martes, deslizándose por debajo de 185$ por acción. Nvidia ha bajado más del 15% desde los máximos históricos registrados a finales de octubre, y ha cerrado en rojo o casi plano en todos menos tres de las últimas 14 sesiones de negociación consecutivas. El último informe trimestral de Nvidia se publicará después de la campana de cierre el miércoles.
El gasto en inversión en IA y las obligaciones de capital ya no están impulsando libremente las valoraciones de las empresas tecnológicas. Se anunció otro acuerdo de inversión circular el martes que vería a la startup de LLM Anthropic participar en una ronda de gastos por un total de 30.000 millones de dólares con Microsoft (MSFT) y Nvidia. A pesar de las enormes sumas de dinero destinadas a esquemas de inversión circular entre las empresas líderes en IA y los proveedores de hardware de datos, muy poco de ello está abriendo un camino hacia la rentabilidad de las empresas de LLM que luchan por encontrar una base de clientes confiable dispuesta a desembolsar suficiente dinero que supere los océanos de capital que se están invirtiendo en construir y mantener servicios de IA.
Datos clave que se publicarán esta semana atraerán mucha atención
El informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de septiembre, cuya publicación fue suspendida tras el cierre más largo del gobierno de EE.UU. en la historia, verá la luz el jueves. Los inversores están ansiosos por ver las cifras a pesar de la fecha obsoleta, ya que servirá como uno de los pocos puntos de datos clave disponibles para la Reserva Federal (Fed) antes de la próxima decisión sobre tasas de interés del banco central el 10 de diciembre.
Las declaraciones de varios funcionarios de la Fed han abarcado una gama más amplia de posturas de lo que se suele ver en el grupo de responsables de políticas con un historial de emitir declaraciones cuidadosamente elaboradas. Miembros clave de la Junta de Gobernadores de la Fed, específicamente el experto en políticas elegido por el presidente Donald Trump, Stephen Miran, han adoptado una postura abruptamente moderada sobre las tasas de interés, abogando por recortes masivos de tasas en un momento en que la inflación sigue siendo una bestia complicada y persistente. Se espera que las cabezas más frías, con un mejor entendimiento de la importancia de no avivar más la inflación en nombre de buscar financiamiento de deuda más barato, continúen prevaleciendo en las reuniones de tasas de la Fed por el momento.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están viendo probabilidades de cincuenta y cincuenta de un recorte de tasas de interés en diciembre. Los observadores del mercado de tasas favorecen enero para ver un tercer recorte de tasas, ya que los responsables de decisiones de la Fed son poco probables que se muevan en ninguna dirección tras un total apagón de datos debido al cierre del gobierno.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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