Oro se mantiene a la defensiva en medio de un modesto repunte del USD; la caída parece soportada

• El Oro tiene dificultades para ganar tracción significativa el lunes en medio de señales fundamentales mixtas.

• La reducción de las apuestas de recorte de tasas de la Fed en diciembre beneficia al USD y limita la materia prima sin rendimiento.

• Las preocupaciones económicas y un tono de riesgo más suave limitan las pérdidas antes de los datos macroeconómicos de EE.UU. retrasados.

El Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores tras un modesto repunte en la sesión asiática a niveles justo por encima de la marca de 4.100$ y permanece a la defensiva por tercer día consecutivo el lunes. Los operadores redujeron sus expectativas de otro aumento de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) después de que varios miembros influyentes del FOMC mostraran poca convicción para reducir los costos de endeudamiento. Esto, a su vez, ayuda al Dólar estadounidense (USD) a ganar algo de tracción positiva al inicio de una nueva semana y resulta ser un factor clave que actúa como un viento en contra para el metal amarillo sin rendimiento.

Sin embargo, las preocupaciones sobre el debilitamiento del impulso económico debido al cierre gubernamental más largo de EE.UU. mantienen abierta la puerta para un mayor alivio de la política por parte del banco central estadounidense. Esto, junto con un tono de riesgo más suave, ayuda al Oro de refugio seguro a mantenerse por encima de un mínimo de una semana, alrededor de la región de 4.032$, tocada el viernes. Los operadores también parecen reacios y optan por esperar las minutas de la reunión del FOMC el miércoles. Además, el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para octubre, que se publicará el jueves, influirá en el USD y moverá la materia prima.

Qué mueve el mercado hoy: Los operadores de Oro parecen no comprometidos mientras el repunte del USD compensa las preocupaciones económicas

• Un número creciente de funcionarios de la Reserva Federal adoptó una postura cautelosa y mostró reticencia hacia un alivio adicional de la política monetaria. De hecho, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo el viernes que la inflación está demasiado alta y que no hay margen para ser complacientes con las expectativas de inflación.

• La política monetaria es moderadamente restrictiva, que es donde debería estar, y debería oponerse al crecimiento de la demanda, añadió Schmid. La probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre cayó por debajo del 50% la semana pasada, lo que pesó sobre el Oro sin rendimiento por segundo día consecutivo el viernes.

• El Dólar estadounidense se fortaleció ligeramente al inicio de una nueva semana mientras los inversores se preparaban para la publicación de los datos macroeconómicos de EE.UU. retrasados para obtener más claridad sobre las perspectivas de tasas de interés de la Fed. Esto, a su vez, se ve como otro factor que mantiene a los alcistas del XAU/USD a la defensiva durante la sesión asiática del lunes.

• El informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. para octubre, muy esperado, se publicará el jueves, tras la publicación de las minutas del FOMC el miércoles. Esto, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y proporcionar un impulso significativo al metal precioso.

• Los inversores parecen convencidos de que los datos económicos de EE.UU. mostrarán cierta debilidad y una desaceleración en la economía debido a un prolongado cierre gubernamental en EE.UU. y llevarán a la Fed a aliviar aún más la política. Esto, junto con un tono de riesgo más suave, ayuda a limitar la caída de la materia prima de refugio seguro.

El Oro necesita encontrar aceptación por debajo de la SMA de 200 períodos en H4 para respaldar el caso de más pérdidas

El viernes, el par XAU/USD mostró cierta resiliencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 períodos en el gráfico de 4 horas. Sin embargo, la falta de cualquier movimiento posterior hacia arriba justifica cierta cautela para los operadores alcistas. Además, los osciladores negativos en dicho gráfico hacen prudente esperar una fuerza sostenida y aceptación por encima de la marca de 4.100$ antes de posicionarse para más ganancias hacia la resistencia de 4.140-4.145$. El impulso podría extenderse aún más y permitir que el precio del Oro realice un nuevo intento de conquistar la cifra redonda de 4.200$.

Por el lado negativo, la debilidad por debajo de la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, actualmente alrededor de la zona de 4.059$, podría encontrar algo de soporte cerca del mínimo de oscilación del viernes, alrededor de la región de 4.032$. Esto es seguido por la marca psicológica de 4.000$, que, si se rompe decisivamente, podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 3.931$ en ruta hacia la marca de 3.900$ y el mínimo de oscilación de finales de octubre, alrededor de la región de 3.886$.