El ETF Bitcoin de BlackRock registra salidas mensuales récord de 1.260 millones de dólares.

El ETF Bitcoin al contado de BlackRock (IBIT) registró el martes salidas netas de capital por valor de 1.260 millones de dólares en lo que va del mes. Estas salidas representan el mayor reembolso mensual desde el lanzamiento del fondo en enero de 2024. 

El precio de IBIT también se desplomó cerca de un 16%, hasta los 52 dólares. Esta caída representó el nivel más bajo de IBIT desde abril de 2024, lo que está impulsando a los inversores a recurrir a las opciones como protección ante posibles descensos. Según datos tracpor MarketChameleon, la asimetría entre opciones put y call a 250 días se disparó hasta alcanzar un máximo de siete meses, situándose en el 3,1%.

Los ETF Ethereum registran flujos negativos 

Esta métrica mide el coste relativo de las opciones de venta (puts) frente a las de compra (calls), y el aumento indica que las opciones de venta se encuentran actualmente en su nivel más alto en relación con las de compra desde abril. Los datos de la cadena de bloques también revelaron que los reembolsos de IBIT forman parte de una tendencia de mercado más amplia, ya que todos los demás ETF Bitcoin registraron salidas de capital por valor de 2.590 millones de dólares. 

Según datos de Farside, Bitcoin al contado registraron reembolsos por valor de 245,5 millones de dólares el lunes, liderados por salidas de 145,5 millones de dólares de IBIT. Otros ETF de BTC de Fidelity, Grayscale, Bitwise, Ark Invest y VanEck también registraron salidas significativas.

“Esta salida de capitales subraya una creciente cautela entre los inversores institucionales, reflejando vientos en contra macroeconómicos más amplios, como la incertidumbre fiscal y las elevadas expectativas de tipos de interés, que están erosionando la narrativa de reserva de valor para estos activos heredados.”

-Nick Ruck, Director de LVRG Research.

Estas salidas de capital sin precedentes se producen en un contexto de caída constante Bitcoin desde octubre pasado, impulsada por el cierre del gobierno estadounidense, que se prolongó durante un período récord, y agravada por el escaso optimismo respecto a una bajada de los tipos de interés en diciembre. En el momento de la publicación, Bitcoin cotiza a 91.445 dólares, con una bajada de más del 3,6% en las últimas 24 horas. 

El precio del Bitcoincayó por debajo de los 90.000 dólares la noche del lunes, un nivel no visto en los últimos siete meses. Ruck mencionó que esta fuerte caída del BTC deja a la mayoría de los compradores institucionales con vencimiento en 2025 en pérdidas por primera vez. También cree que esto provocará mayores salidas de capital si el sentimiento del mercado no se estabiliza pronto.

Ethereum al contado también registraron salidas de capital por valor de 182,8 millones de dólares el lunes. El ETF de ETH al contado de BlackRock (ETHA) registró salidas por valor de 193 millones de dólares, seguido del ETF de Fidelity con salidas por valor de 3 millones de dólares. El ETHE de Grayscale registró entradas por valor de 13 millones de dólares. Ethereum registraron salidas por valor de 911,4 millones de dólares durante cinco días consecutivos de salidas netas.

Ruck argumentó que la tendencia de salida de capitales en Bitcoin y Ethereum Esto indica un mercado de criptomonedas maduro pero adverso al riesgo, donde ambos activos digitales se perciben cada vez más como vulnerables a las caídas del mercado bursátil. También cree que una mayor presión sobre los precios podría hacer que BTC y los ETF caigan aún más si las salidas de capital persisten, lo que podría desencadenar una corrección generalizada de las altcoins.

Al momento de la publicación, Ethereum cotiza en torno a los 3.033 dólares, con una baja de más del 0,5% en el día. ETH también ha caído más de 1,5 dólares en los últimos 7 días y un 9,35% durante los últimos 30 días.

Los ETF de altcoins registran entradas de capital 

A pesar de las salidas de capital en fondos de BTC y ETH, los ETF de altcoins lanzados recientemente registraron flujos positivos el lunes. El ETF de XRP de Canary Capital captó 25,41 millones de dólares, tras los 243 millones registrados el viernes anterior. El ETF Litecoin de la misma firma también registró entradas netas de 2 millones de dólares ayer.

Solana al contado también registraron entradas netas de 8,26 millones de dólares. BSOL de Bitwise y GSOL de Grayscale registraron importantes entradas, mientras que el nuevo fondo de Solana de VanEck , Solana , no registró salidas en su primer día.

Los analistas de Bloomberg, Eric Balchunas y James Seyfatt, revelaron que otros dos ETF Solana tienen previsto su lanzamiento el martes, incluyendo el SOLC de Canary y el FSOL de Fidelity.

Ruck también reconoció que las entradas de capital en los ETF de Solana, XRPy Litecoin indican los primeros indicios de una rotación de capital hacia las altcoins. Asimismo, considera que existen vías regulatorias claras y que las altcoins tienen el potencial de alcanzar una mayor capitalización de mercado. Afirmó que la estrategia de diversificación podría acelerarse si continúan las aprobaciones de ETF de altcoins en el futuro cercano.

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