El Dólar canadiense se mantiene firme mientras los precios del petróleo se disparan

• El USD/CAD se mantiene estable en medio del aumento de los precios del petróleo crudo, ofreciendo vientos favorables para ambas divisas.
• Las tensiones geopolíticas y las interrupciones del transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz impulsan el petróleo al alza más de un 10% este mes.
• Las negociaciones de paz en curso entre Estados Unidos e Irán y la postura del presidente de la Fed, Warsh, sobre una tasa neutral mantienen cautelosos a los operadores.

El USD/CAD apenas se mueve tras cuatro días de pérdidas y cotiza alrededor de 1.4060 durante el horario asiático del miércoles. El par de divisas mantiene su postura mientras el Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme en medio del aumento de los precios del petróleo, que ha incrementado las preocupaciones sobre la inflación e impulsado la demanda de refugio seguro.

Sin embargo, el Dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, también está posicionado para beneficiarse de unos precios más altos del petróleo crudo, lo que podría limitar un mayor avance del par USD/CAD. Los precios del petróleo crudo avanzaron mientras los operadores evaluaban informes contradictorios sobre los esfuerzos diplomáticos entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán.

Aunque las negociaciones siguen activas, el sentimiento del mercado se enfrentó a obstáculos tras reuniones diplomáticas de alto nivel. El jefe del ejército de Pakistán, el mariscal de campo Asim Munir, se reunió con altos líderes diplomáticos y militares iraníes en Teherán para debatir las relaciones bilaterales y el estado de las conversaciones con Washington. Un diplomático involucrado en las conversaciones aclaró la situación y confirmó que los esfuerzos para resolver el conflicto continúan, al tiempo que descartó los informes de que un acuerdo final fuera inminente.

Los precios del petróleo crudo han aumentado más de un 10% este mes debido a la acumulación de riesgos para el suministro mundial. La escalada de las tensiones en las que están involucradas Arabia Saudí, las fuerzas hutíes respaldadas por Irán, Rusia y Ucrania ha elevado los riesgos geopolíticos, amplificados aún más por al menos 18 ataques contra embarcaciones en el Estrecho de Ormuz durante las últimas dos semanas. No obstante, la infraestructura energética ha demostrado resiliencia, y los flujos de petróleo de Oriente Medio se han recuperado hasta aproximadamente el 80% de los niveles previos a la guerra.

Mientras tanto, los mercados financieros siguen evaluando la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal tras los recientes comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh. El presidente Warsh enfatizó que no "prejuzga" las decisiones sobre las tasas de interés, dejando a los operadores sin una señal clara sobre si el banco central subirá las tasas o las mantendrá estables en su próxima reunión de política monetaria de octubre.

Análisis técnico:

En el gráfico diario, el USD/CAD cotiza en 1.4060, manteniendo un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y nueve días. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días ha retrocedido hasta alrededor de 42.7, lo que apunta a un debilitamiento del impulso alcista tras el reciente retroceso desde los máximos, mientras que la última lectura del Índice de Sentimiento de la Fed de FXS, cerca de 127.5, sugiere una prima de política monetaria más moderada en comparación con las primeras fases del repunte.

Al alza, la resistencia inicial se alinea con la EMA de 50 días en 1.4075, seguida de una oferta más firme alrededor de la EMA de nueve días en 1.4140, que juntas limitan los intentos de recuperación. Una barrera más significativa sigue siendo la línea de resistencia horizontal en 1.4794, donde la tendencia alcista general afrontaría una prueba importante si los alcistas intentan una nueva extensión.

Warsh, cauteloso ante las secuelas de la crisis, pero optimista sobre el repunte de la inversión y la IA

El presidente de la Fed, Warsh, adoptó un tono moderadamente constructivo, aunque no excesivamente de línea dura, con una puntuación de FXS Speechtracker de 5.6/10, ligeramente inferior al promedio histórico de 6.1/10. La admisión de estar "marcado en exceso por la crisis financiera mundial" subraya un sesgo persistente hacia la cautela en materia de estabilidad financiera, incluso cuando Warsh destaca el crecimiento estructural y un repunte de la inversión impulsado por "buenas políticas". El énfasis de Warsh en la IA como fuerza de demanda a corto plazo y herramienta para reforzar la confianza en los datos, junto con su renuencia a prejuzgar las próximas reuniones, apunta a una postura dependiente de los datos que modera las señales de política monetaria para el Dólar.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no cambió, al avanzar 0.00 puntos hasta un nivel aún elevado de 127.51, lo que indica que el discurso deja la narrativa general de política monetaria firmemente en territorio de línea dura, pese a la puntuación ligeramente más moderada del FXS Speechtracker. Para los mercados de divisas, la combinación de lecturas elevadas del índice y las cautelosas secuelas de la crisis señaladas por Warsh sugiere que el Dólar sigue respaldado por las expectativas de una vigilancia continua sobre la inflación y la estabilidad financiera, más que por un inminente giro moderado.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)