Los bajistas del Oro esperan la ruptura de los 4.100$ ante las apuestas de subida de tasas de la Fed impulsadas por el petróleo y el repunte del USD

• El Oro sigue deprimido por cuarto día consecutivo en medio de una combinación de factores negativos.
• Los temores de inflación impulsados por el petróleo aumentan las expectativas de una subida de tasas en diciembre y pesan sobre el Oro sin rendimiento.
• Las esperanzas de una diplomacia entre Irán y EE.UU. actúan como un viento en contra para el USD, limitando las pérdidas del metal precioso.

El Oro (XAU/USD) alcanza un nuevo mínimo semanal durante la sesión asiática del miércoles, mientras los bajistas siguen esperando una ruptura sostenida y aceptación por debajo de los 4.100$ antes de posicionarse para nuevas pérdidas. Los riesgos de inflación derivados de los volátiles precios del petróleo respaldan las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Además, se considera que una modesta recuperación del Dólar estadounidense (USD) desde un mínimo de casi tres semanas, tocado el martes, pesa sobre el Oro.

Los precios del petróleo crudo protagonizaron un dramático giro intradía desde un máximo de más de un mes el martes, en medio de renovadas esperanzas de conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán. De hecho, un informe no confirmado señaló que Catar y Pakistán habían ofrecido a EE.UU. e Irán un plan intermedio que satisfacía las demandas de ambas partes. Sin embargo, Bloomberg informó posteriormente de que un diplomático involucrado en las negociaciones entre EE.UU. e Irán cuestionó las noticias que sugerían que un acuerdo estaba cerca. Además, los medios estatales afirmaron que el presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, dijo al jefe del Ejército de Pakistán, Asim Munir, que EE.UU. no podía ganarse la confianza de Irán sin cumplir las condiciones declaradas previamente, incluido el cese de todas las hostilidades y el desbloqueo de los activos del país. Esto, a su vez, moderó las expectativas de un avance inminente.

A esto se suma que el primer vicepresidente de Irán afirmó que el país no tenía más remedio que ejercer su soberanía sobre el Estrecho de Ormuz, exacerbando las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro de crudo y ayudando a los precios del petróleo a rebotar rápidamente desde el mínimo semanal. Esto se produce tras las elevadas cifras de inflación de EE.UU. publicadas la semana pasada y reafirma las expectativas del mercado de una inminente subida de tasas de la Fed. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores valoran actualmente en más de un 90% la posibilidad de que el banco central estadounidense vuelva a aumentar los costes de endeudamiento en diciembre. Además, la incertidumbre en torno a la crisis de Oriente Medio ofrece cierto soporte al Dólar refugio, lo que resulta ser otro factor que ejerce presión bajista sobre el precio del Oro por cuarto día consecutivo y respalda el argumento de nuevas pérdidas.

Sin embargo, los inversores podrían abstenerse de abrir posiciones direccionales agresivas y optar por esperar a nuevas señales sobre la senda de política monetaria de la Fed. Por tanto, la atención seguirá centrada en el resultado de la reunión de política monetaria del FOMC de dos días de duración, los días 28 de octubre, y en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, cuya publicación está prevista para el 29 de octubre. Además, las actualizaciones de política monetaria de la próxima semana por parte de otros grandes bancos centrales –la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ), el Banco de Canadá (BoC), el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Japón (BoJ)– deberían proporcionar un impulso significativo al Oro sin rendimiento. No obstante, el contexto fundamental general favorece a los bajistas del XAU/USD y sugiere que el camino de menor resistencia sigue siendo a la baja.

Gráfico de 4 horas XAU/USD

Análisis Técnico

El intento fallido durante la noche de superar la media móvil exponencial (EMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y la posterior caída validan la perspectiva negativa. Además, la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio negativo, con su última lectura en -4.65, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 39.16, reforzando un trasfondo de impulso débil sin señalar todavía condiciones de sobreventa. La debilidad por debajo de la marca de 4.100$ reafirmaría el sesgo bajista y dejaría al descubierto el mínimo mensual, alrededor de la zona de 4.066$.

Unas ventas de continuación harían que el precio del Oro fuera vulnerable a una aceleración adicional de la caída hacia la marca psicológica de 4.000$, en camino hacia el mínimo del año hasta la fecha, alrededor de la región de 3.943$-3.942$, alcanzado en junio. Al alza, la EMA de 100 periodos alrededor de 4.175$ podría seguir actuando como una resistencia fuerte inmediata. Se necesitaría una fuerza sostenida por encima de esta barrera para aliviar el tono bajista actual y abrir el camino hacia una fase de recuperación más sólida.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)