El Euro cae al aumentar la aversión al riesgo y las probabilidades de subida de tipos de la Fed
- EUR/USD se deprecia mientras el Dólar estadounidense sube debido al giro más agresivo de la Fed hacia la inflación.
- Los funcionarios de la Fed priorizaron el control de la inflación, sugiriendo que siguen siendo necesarias más subidas de tipos si persisten las presiones sobre los precios.
- El Euro podría subir debido a las expectativas de una política de línea dura del Banco Central Europeo.
El EUR/USD se mantiene moderado por sexto día consecutivo, cotizando alrededor de 1.1620 durante las horas asiáticas del lunes. El par pierde terreno mientras el Dólar estadounidense (USD) sube debido al giro más agresivo de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) hacia la política de inflación.
Varios funcionarios de la Fed enfatizaron recientemente que controlar la inflación es su máxima prioridad, incluso sugiriendo que podrían ser necesarias más subidas de tipos si persisten las presiones sobre los precios. Los mercados financieros han aumentado bruscamente la probabilidad de una subida de tipos en diciembre a casi el 48%, frente al 14% de hace solo una semana, según la herramienta FedWatch de CME.
El Greenback también recibe apoyo por la mayor demanda de refugio seguro en medio de los conflictos geopolíticos en curso. Estados Unidos (EE.UU.) e Irán están lejos de un acuerdo para poner fin a semanas de combates y reabrir la ruta marítima crítica del Estrecho de Ormuz.
El presidente estadounidense Donald Trump intensificó las tensiones al advertir públicamente a Irán que debe avanzar o enfrentará nuevas consecuencias. Debido a que el Estrecho permanece efectivamente cerrado, los precios globales del petróleo continúan subiendo, lo que impone una pesada carga económica a los países que dependen en gran medida de las importaciones de energía. La ansiedad de los inversores globales se ve aún más aumentada por las advertencias del líder chino Xi Jinping al presidente Trump de que Taiwán podría desencadenar enfrentamientos directos entre sus dos economías.
Sin embargo, la caída del par EUR/USD podría estar limitada ya que el Euro (EUR) podría ganar terreno en medio del sentimiento de línea dura en torno a las perspectivas de política del Banco Central Europeo (BCE).
Los responsables políticos del BCE insinuaron una subida de tipos para controlar las expectativas de inflación persistente. Una encuesta de Reuters sugirió que el 85% de los economistas indicaron que el banco central subiría su tasa de depósito en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 2.25% en junio, frente a poco más de la mitad que esperaba eso antes de la reunión de abril.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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