Índice del Dólar sube a máximo de cinco semanas mientras aumentan las apuestas de línea dura sobre la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense se dirige a su primera ganancia semanal en tres semanas, respaldado por rendimientos más altos del Tesoro, datos sólidos de inflación en EE.UU. y tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
- Técnicamente, el DXY mantiene un tono constructivo a corto plazo tras recuperar sus medias móviles clave.
- Los niveles clave de soporte se sitúan en la SMA de 50 días cerca de 99.00 y la SMA de 100 días alrededor de 98.48.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, extiende su rally el viernes, subiendo a su nivel más alto desde el 8 de abril mientras los inversores continúan favoreciendo al Dólar estadounidense en medio de expectativas de línea dura de la Reserva Federal y la persistente incertidumbre geopolítica en torno a las negociaciones entre EE.UU. e Irán.
Al momento de escribir, el DXY cotiza alrededor de 99.20, poniendo al índice en camino a su primera ganancia semanal en tres semanas. El avance se produce mientras los operadores reevalúan las perspectivas de inflación en EE.UU. tras otro fuerte aumento tanto en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) como en el Índice de Precios de Producción (IPP) publicados a principios de esta semana, marcando el segundo mes consecutivo de aceleración de la inflación en abril.
Los precios más altos del petróleo vinculados a las tensiones en Oriente Medio siguen siendo un motor clave de la inflación. Tras los últimos datos de inflación, los operadores han aumentado las apuestas de que la Fed podría subir las tasas de interés para fin de año, con la herramienta FedWatch de CME mostrando casi un 50% de probabilidad de un aumento de tasas en la reunión de diciembre.
Los crecientes riesgos inflacionarios y las expectativas de una política monetaria más estricta impulsan al alza los rendimientos del Tesoro estadounidense, con el rendimiento de referencia del bono a 10 años rondando máximos de un año y apoyando el impulso alcista del Dólar estadounidense.
El Dólar también encuentra soporte adicional tras una reunión positiva entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping, donde ambos líderes discutieron comercio y vínculos de inversión más fuertes entre ambos países.
Mientras tanto, la demanda de refugio seguro para el Dólar se mantiene firme ante la incertidumbre sobre las negociaciones nucleares entre EE.UU. e Irán, con el presidente Donald Trump reiterando amenazas de reanudar acciones militares si no se alcanza un acuerdo.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el Índice del Dólar extiende su recuperación por encima de sus medias móviles principales y refuerza un sesgo constructivo a corto plazo. La media móvil simple (SMA) de 50 días en 99.00 ahora sostiene el avance, con la SMA de 100 días en 98.48 ofreciendo una capa más profunda de soporte de tendencia.
Las condiciones de momentum respaldan el tono alcista, ya que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 58.67 avanza más en territorio positivo y el MACD se vuelve más firmemente positivo por encima de la línea cero.
En el lado alcista, la resistencia inicial se ubica en 100.00, con una ruptura allí exponiendo el siguiente obstáculo en 100.50. En el lado bajista, el soporte inmediato lo proporciona la SMA de 50 días en 99.00, seguida de la SMA de 100 días en 98.48; un retroceso más profundo buscaría el suelo horizontal cerca de 97.75 como la próxima área notable de demanda.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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