EUR/USD sube mientras las apuestas de recorte de la Fed pesan sobre el Dólar estadounidense
- El Euro rebota de 1.1716 a 1.1763 mientras los mercados valoran completamente un recorte de 25 pb de la Fed en septiembre, con escasas probabilidades de 50 pb.
- Se espera que las ventas minoristas de EE.UU. sean más débiles en agosto, mientras que la desaceleración de la producción industrial añade presión sobre el Dólar.
- El enfoque de la Eurozona se centra en el discurso de Escriva del BCE, la inflación en Italia, las encuestas ZEW y los datos de producción industrial a nivel de bloque.
El EUR/USD avanzó más del 0.21% el lunes, ya que los participantes del mercado ignoraron la rebaja de la calificación crediticia soberana de Francia, mientras la agitación política persiste. Sin embargo, las expectativas del primer recorte de tasas en nueve meses de la Reserva Federal presionaron a la baja al Dólar estadounidense. El par se negocia a 1.1763 después de rebotar desde mínimos diarios de 1.1716.
El Euro sube un 0.21% tras ignorar la rebaja de Francia, los operadores se centran en la Fed, los datos de EE.UU. y los oradores del BCE
La narrativa de los mercados financieros no ha cambiado con la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) a la vuelta de la esquina. Los mercados monetarios han valorado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed, con una escasa posibilidad de un recorte "jumbo" de 50 pb, como se muestra en la herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal.
Además de esto, la agenda económica de EE.UU. enfrentará la publicación de datos de ventas minoristas el martes, con estimaciones que sugieren que las ventas cayeron en agosto. Adicionalmente, se espera que la Fed anuncie que la producción industrial continuó desacelerándose en agosto.
Al otro lado del Atlántico, la agenda incluirá un discurso del miembro del Banco Central Europeo (BCE) José Luis Escriva. En términos de datos, los operadores estarán atentos a la impresión de inflación de Italia, la encuesta ZEW en Alemania y la Eurozona para septiembre, y la producción industrial para el área del Euro.
Movimientos diarios del mercado: Euro impulsado por los comentarios de Schnabel del BCE
- El EUR/USD extendió sus ganancias, a pesar de la rebaja de Fitch a la calificación crediticia soberana de Francia de AA- a A+ debido a un estancamiento político esperado tras las elecciones. También se vio impulsado por los comentarios de Isabel Schnabel del BCE que "las tasas de interés están en un buen lugar ya que la inflación se estabiliza alrededor de nuestro objetivo del 2%, y la economía sigue siendo resistente con pleno empleo."
- Se proyecta que las ventas minoristas de EE.UU. se desaceleren en agosto, aumentando un 0.3% mensual frente al 0.5% anterior, lo que podría ejercer más presión a la baja sobre el DXY.
- Se espera que la producción industrial para el mismo mes caiga un -0.1% mensual, una décima menos que la impresión del mes anterior.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el Dólar frente a una cesta de seis pares, está bajando un 0.28% a 97.34.
- La agencia de calificación Fitch espera dos recortes de tasas de 25 puntos básicos, uno en septiembre y otro en diciembre, con tres reducciones más previstas para 2026. Por el contrario, la agencia de calificación no proyecta recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) nuevamente.
- Al otro lado del Atlántico, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo las tasas sin cambios, adoptando un enfoque de reunión por reunión y dependiente de los datos, sin comprometerse a un camino establecido sobre las tasas de interés.
Perspectiva técnica: EUR/USD se mantiene firme por encima de 1.1750, mira hacia 1.1800
La tendencia alcista del EUR/USD se mantuvo intacta el lunes, aunque el par está cerca de romper el último máximo del ciclo alcanzado el 9 de septiembre en 1.1779. Esto podría abrir el camino para desafiar 1.1800, preparando el escenario para probar el máximo del año hasta la fecha (YTD) de 1.1829.
Por el contrario, si el EUR/USD cae por debajo de 1.1750, los vendedores podrían llevar el tipo de cambio a 1.1700. Una ruptura de este último expondrá la SMA de 20 días en 1.1688 y la SMA de 50 días en 1.1660.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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