El Oro se dispara a un récord de 3.682$ mientras la semana de la Fed provoca apuestas de relajación
- XAU/USD sube a un nuevo máximo histórico el lunes por encima de 3.680$.
- Los mercados descuentan 25 puntos básicos para un recorte de la Fed en septiembre, mientras que una minoría ve 50 puntos básicos.
- El martes, las ventas minoristas de EE.UU. pueden marcar el tono antes de la decisión de la Fed.
Los precios del Oro el lunes repuntaron más allá del anterior máximo histórico de 3.674$, alcanzando 3.682$ y listos para desafiar el nivel de 3.700$ en el corto plazo. Los operadores se están preparando para la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 16 al 17 de septiembre. Las expectativas de un recorte de tasas son altas, por lo que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron el lunes. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 3.681$, con un aumento de más del 1%.
El oro repunta más del 1% mientras los operadores esperan el recorte de la Fed del 16 al 17 de septiembre
Es nuevamente semana de la Reserva Federal (Fed), y los precios del Oro reflejan una reanudación del ciclo de flexibilización de la Fed en medio de un escenario de datos mixtos. La inflación sigue siendo alta, pero la revisión de nóminas del martes pasado, que reveló que las ganancias de empleo entre abril de 2024 y marzo de 2025 fueron exageradas en 911K, desencadenó temores de deterioro en el mercado laboral.
Por lo tanto, los datos de la semana pasada y el repentino cambio de rumbo del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole a finales de agosto, abrieron la puerta a un recorte de tasas de 25 puntos básicos. A pesar de esto, hay una minoría que proyecta una reducción de 50 puntos básicos.
Junto con la decisión, los funcionarios de la Fed revelarán sus últimas proyecciones económicas y el infame "gráfico de puntos", en el que la junta describe el camino de la tasa de fondos federales en el futuro.
Mientras tanto, los precios del oro han alcanzado un nuevo máximo histórico, respaldados por la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense, que se sitúa cerca de mínimos de una semana.
Esta semana, la agenda incluirá las ventas minoristas de EE.UU. el martes antes de la decisión de política de la Fed el miércoles.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El oro repunta mientras los rendimientos de EE.UU. caen
- El Senado de EE.UU. está listo para votar sobre el Dr. Stephen Miran, el nominado del presidente Trump para la Reserva Federal, el lunes. Si es confirmado, esto le permitirá unirse a la reunión de política de esta semana.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, publicó en esta red social que la Fed debería recortar "más de lo que él (Powell) tenía en mente".
- La encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) de la semana pasada mostró que los estadounidenses se están volviendo pesimistas sobre la economía, ya que el Índice de Sentimiento del Consumidor cayó de 58.2 a 55.4. Las expectativas de inflación para un año se mantuvieron sin cambios en 4.8%, mientras que para cinco años aumentaron de 3.5% a 3.9%.
- Deutsche Bank espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos en las tres reuniones restantes de este año, lo que significa que la tasa de fondos federales alcanzará el rango de 3.50%-3.75%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a una cesta de seis monedas, está bajando un 0.33% a 97.29.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están en aumento, con el bono a 10 años subiendo tres puntos y medio básicos (bps) a 4.034%. Los rendimientos reales de EE.UU. —calculados restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal— subieron casi cuatro puntos básicos a 1.674% al momento de escribir.
Perspectiva técnica: El precio del oro apunta a 3.700$
La tendencia alcista del precio del Oro se reanudó el lunes con el metal no generador de rendimiento alcanzando un nuevo máximo histórico de 3.682$, antes de retroceder un poco por debajo de 3.680$. A pesar de esto, el metal amarillo sigue preparado para probar precios más altos, pero el impulso a corto plazo abre el camino para un retroceso.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está mostrando señales de sobrecompra, lo que sugiere un espacio limitado para un mayor aumento en el corto plazo.
Si el Oro cae por debajo del máximo del 9 de septiembre de 3.674$, la siguiente parada sería 3.650$, seguida por el mínimo del 11 de septiembre de 3.613$. Si se superan esos dos niveles, 3.600$ estaría en juego. Por otro lado, si el XAU/USD supera 3.682$, el próximo nivel de resistencia sería 3.700$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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