El EUR/USD se mantiene firme mientras los datos de EE.UU. consolidan las esperanzas de recortes de tasas de la Fed

• El Euro extiende ganancias a medida que las débiles solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. y la inflación moderada despejan el camino para recortes de tasas de la Fed.

• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron a su ritmo más rápido en cuatro años.

• El BCE mantuvo las tasas de interés sin cambios y frenó las esperanzas de un mayor alivio monetario a corto plazo.

El par EUR/USD extiende ganancias el viernes, cotizando alrededor de 1.1745 en los primeros compases de la sesión europea, en camino de registrar una segunda ganancia semanal consecutiva. El Dólar estadounidense permanece cerca de mínimos recientes después de que los datos de EE.UU. consolidaran las esperanzas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), mientras que el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo el statu quo y sonó optimista sobre las perspectivas económicas.

El BCE mantuvo su tasa de facilidad de depósito sin cambios en el 2% y la presidenta Christine Lagarde dijo que "el riesgo para el crecimiento económico se ha vuelto más equilibrado". Estos comentarios frenaron las expectativas del mercado de futuros recortes de tasas de interés a corto plazo y proporcionaron un impulso significativo al Euro.

En EE.UU., los datos del Departamento de Trabajo revelaron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron a su ritmo más rápido en los últimos cuatro años la semana pasada, mientras que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto avanzó en gran medida en línea con las expectativas del mercado, despejando el camino para un recorte de tasas de un cuarto de punto de la Fed la próxima semana y al menos otro antes de fin de año.

En el calendario del viernes, el enfoque está en la Encuesta de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. de la Universidad de Michigan, que se espera que muestre un mayor deterioro, añadiendo presión al banco central de EE.UU. para que alivie su política monetaria. El riesgo para el Dólar estadounidense está sesgado a la baja.

Qué mueve el mercado hoy: El Dólar pierde terreno tras datos de empleo débiles

• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. aumentaron a 263K en la primera semana de septiembre, desde 236K en la semana anterior, contra expectativas de una ligera disminución a 235K. Aunque el estado de Texas representó la mayor parte de este aumento, lo que sugiere que hubo algunas distorsiones temporales en los datos, estas cifras proporcionan más evidencia del deterioro del mercado laboral estadounidense y establecen las condiciones para que la Fed recorte tasas en al menos 25 puntos básicos la próxima semana.

• Al mismo tiempo, las cifras del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU. confirmaron el moderado aumento en la inflación pronosticado por los analistas del mercado. La inflación anual subió al 2.9% desde el 2.7% observado en julio, mientras que el IPC subyacente aumentó a un ritmo constante del 3.1%, también en línea con las expectativas. El IPC mensual aceleró un 0.4% desde el ritmo del 0.2% de julio, superando las expectativas del mercado de un aumento del 0.3%. Estos números no alteraron las apuestas de alivio de la Fed, pero redujeron las expectativas de un recorte de 50 puntos básicos mayor de lo habitual la próxima semana.

• En Europa, el Banco Central Europeo mantuvo la tasa de la facilidad de depósito estable por segunda reunión consecutiva, y los comentarios de la presidenta Lagarde en la conferencia de prensa posterior revelaron que el banco no planea aliviar su política monetaria más en el corto plazo. Lagarde sonó confiada sobre la economía y advirtió sobre la incierta perspectiva de inflación. En general, una postura equilibrada que plantea una divergencia de política monetaria favorable al Euro con respecto a la Fed.

• Los datos alemanes publicados el viernes confirmaron que la inflación del consumidor se situó en 0.1% en agosto con respecto a julio y en 2.2% en comparación con agosto del año pasado. El impacto en el Euro ha sido mínimo.

• A las 14:00 GMT, se espera que el índice preliminar de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de EE.UU. para septiembre decline aún más a 58.0 desde la lectura de 58.2 de agosto. Estas cifras están aproximadamente un 15% por debajo de los niveles promedio de la segunda mitad de 2024, revelando un deterioro significativo en la confianza de los consumidores y añadiendo presión bajista sobre el Dólar estadounidense.

Análisis Técnico: EUR/USD mantiene su sesgo alcista intacto

El EUR/USD rebotó desde el fondo del canal ascendente de las últimas tres semanas el jueves, manteniendo intacto el sesgo alcista más amplio. Los indicadores técnicos muestran un impulso moderado al alza el viernes. El RSI ha rebotado más allá del nivel 50, y el MACD ha cruzado por encima de la línea de señal, sugiriendo que una mayor apreciación parece probable.
La resistencia inmediata está en el máximo intradía de 1.1745. Más arriba, el rango de 1.1780-1.1790 (máximos del 8 de septiembre y del 24 de julio) probablemente mantendrá a los alcistas antes de la parte superior del canal, ahora en 1.1810.

Hacia abajo, el nivel de 1.1720 está limitando los intentos a la baja hasta ahora. Por debajo de aquí, el fondo del canal está en 1.1670, justo por encima del mínimo del jueves en 1.1660. Una ruptura de ese nivel cancelaría la perspectiva alcista y aumentaría la presión hacia los mínimos del 2 y 3 de septiembre en el área de 1.1610.