El Promedio Industrial Dow Jones ignora los titulares del comercio para preocuparse por la Fed
- El Dow Jones permaneció en gran medida sin cambios el lunes tras un reequilibrio a finales de la semana pasada.
- Los mercados de renta variable se están preparando en general para la espera de la decisión de tasas de la Fed de esta semana.
- Un recorte de tasas está descontado como algo seguro, con los inversores ya mirando hacia más recortes de tasas.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se mantuvo cerca de sus ofertas de apertura el lunes, probando las aguas cerca de 45.860 mientras los inversores se mueven inquietos antes de la última decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) programada para el miércoles. Se espera que la Fed inicie otro ciclo de recortes de tasas el miércoles.
Los operadores estarán atentos para ver si la Fed cumple o supera las expectativas del mercado para los recortes de tasas durante el resto del año cuando se publique el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), también conocido como el 'gráfico de puntos' de las expectativas de tasas de los responsables de políticas, durante la llamada de tasas del miércoles. Los mercados están apostando a que la Fed entregará tres recortes de tasas antes de fin de año, con los mercados de tasas descontando casi un 75% de probabilidades de que la Fed recorte tasas en 75 puntos básicos antes de enero, según la herramienta FedWatch del CME.
A pesar de la confianza general del mercado en que la Fed finalmente ha sido presionada hacia una nueva postura de recortes de tasas, la aprensión de los inversores sigue en aumento, con los mercados acumulando en Oro antes de la reunión clave de la Fed. El XAU/USD alcanzó nuevos máximos históricos el lunes, inclinándose hacia los 3.700$ por onza.
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El presidente de EE.UU., Donald Trump, declaró que las nuevas conversaciones comerciales entre su administración y China están "yendo bien" y sugirió que se ha avanzado en un acuerdo relacionado con TikTok. Trump inicialmente prometió prohibir TikTok en EE.UU. en 2020, citando preocupaciones de privacidad y espionaje sobre los ciudadanos estadounidenses por parte del gobierno chino. Trump emitió una orden ejecutiva en agosto de 2020, exigiendo que ByteDance vendiera su participación en la aplicación en línea a una empresa estadounidense, y ha procedido a retrasar, suspender y alterar sus propios objetivos de manera rutinaria durante su segundo mandato.
Las cifras de ventas minoristas de EE.UU. para agosto se publicarán el martes, pero los impactos generales probablemente serán moderados ya que los mercados mantienen ambos ojos fijos en la decisión de tasas de la Fed el miércoles. Se espera que las cifras mensuales de ventas minoristas disminuyan a 0.3% MoM desde 0.5%. Si bien es poco probable que los mercados reaccionen fuertemente, la caída de los volúmenes de ventas minoristas será la guinda del pastel de los datos laborales en declive y los persistentes indicadores de inflación a medida que continúan creciendo los temores de recesión.
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Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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