El EUR/USD cae más presionado por el aumento de las tensiones geopolíticas

• El Euro se deprecia por debajo de 1.1700 frente al Dólar estadounidense tras informes de que Polonia derribó drones rusos en su espacio aéreo.

• Las principales divisas se han mantenido estables durante la sesión asiática, con todos los ojos puestos en las cifras de inflación de EE.UU.

• En Europa, se espera que el BCE mantenga las tasas de interés sin cambios el jueves.

El EUR/USD está probando niveles por debajo de 1.1700 en el momento de escribir este artículo el miércoles, tras una reversión desde máximos de varias semanas cerca de 1.1780 el día anterior. Las preocupaciones de los inversores sobre las fricciones entre Polonia y Rusia han sacudido un mercado sombrío, con los operadores reacios a realizar apuestas direccionales antes de las publicaciones de inflación de EE.UU.

Más temprano en el día, las noticias que informaban que Polonia derribó drones, supuestamente rusos, cerca de su frontera con Bielorrusia, han generado preocupaciones sobre una extensión del conflicto en Ucrania. El impacto del evento ha sido moderado hasta ahora, pero los temores de fricciones crecientes entre Rusia y los miembros de la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN) probablemente limitarán el apetito de los inversores por el riesgo y pesarán sobre el Euro (EUR).

Las cifras de inflación de EE.UU., con el Índice de Precios de Producción (IPP) que se publicará más tarde en el día y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) previsto para el jueves, probablemente serán el principal motor del mercado esta semana. Con la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a la vuelta de la esquina, los números de inflación son la última pieza del rompecabezas para evaluar el ritmo del ciclo de relajación monetaria de la Fed.

El débil mercado laboral de EE.UU., confirmado por la fuerte revisión a la baja de las cifras de Nóminas no Agrícolas, ha confirmado prácticamente un recorte de tasas de la Fed en septiembre, y al menos otro antes de fin de año, pero cifras de inflación altas, derivadas de mayores aranceles a las importaciones, podrían complicar los esfuerzos de la reserva federal para establecer tasas. Tal escenario traería de vuelta las preocupaciones de estanflación y podría añadir presión negativa sobre el Dólar estadounidense (USD).

Antes de la Fed, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) mantenga su tasa de interés de referencia sin cambios el jueves. El principal interés del evento estará en la conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, para ver si el banco central ha alcanzado su tasa terminal o si aún hay margen para una mayor relajación monetaria.

Qué mueve el mercado hoy: Los inversores esperan datos de inflación de EE.UU.

• Las principales divisas están cotizando dentro de rangos estrechos el miércoles, con todos los ojos en las cifras de inflación de EE.UU. Las cifras del IPP del miércoles y del IPC del jueves serán analizadas cuidadosamente para evaluar el ritmo de los recortes de tasas de la Reserva Federal, y probablemente establecerán la dirección a corto plazo para los cruces del Dólar estadounidense.

• El martes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que la economía estadounidense creó 911.000 empleos menos de lo estimado anteriormente durante los 12 meses anteriores a marzo de 2025. Estas cifras prácticamente confirman un recorte de tasas de 25 puntos básicos de la Fed la próxima semana y mantienen vivas las posibilidades de un recorte mayor.

• Más tarde el miércoles, se espera que las cifras del IPP de EE.UU. muestren que la inflación de los productores se moderó al 0.3% en agosto, desde el 0.9% en julio, mientras que la tasa interanual (YoY) se mantuvo estable en 3.3%. Se prevé que el IPP subyacente crezca a un ritmo del 0.3% en el mes y del 3.5% interanual, bajando del 0.9% y 3.7%, respectivamente, del mes anterior.

• Los precios al consumidor de EE.UU., previstos para el jueves, se ven acelerando al 0.3% en agosto, desde el 0.2% en julio, y a una tasa anual del 2.9%, desde el 2.7% de julio. Sin embargo, se espera que la inflación subyacente se mantenga estable en 0.3% en el mes y 3.1% interanual en agosto, sin cambios respecto a las cifras de julio.

• En Europa, el calendario está prácticamente vacío, pero el aumento de tensiones en su frontera oriental probablemente añadirá una nueva fuente de debilidad para el Euro. El incidente de los drones en Polonia, en un momento en que el proceso de paz entre Ucrania y Rusia se tambalea, probablemente asustará a los inversores lejos del Euro, hacia refugios seguros como el Dólar estadounidense.

Análisis Técnico: EUR/USD mantiene el rango anterior tras fallar por debajo de la resistencia de 1.1790

El EUR/USD se ve más débil el miércoles, tras una reversión desde el área de 1.1780 el martes. La tendencia inmediata sigue siendo positiva, aunque los indicadores técnicos han girado a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 4 horas ha caído por debajo del nivel 50, y el MACD cruzó por debajo de la línea de señal, mostrando margen para una mayor depreciación.

El nivel redondo de 1.1700 está siendo perforado en este momento, con los bajistas mirando hacia la parte inferior del canal ascendente a corto plazo, ahora en 1.1650, antes del mínimo del 4 de septiembre, cerca de 1.1630. Hacia arriba, el máximo intradía en 1.1720 probablemente desafiará a los alcistas, antes del máximo del 24 de julio cerca de 1.1790, la última área de resistencia antes del máximo del 1 de julio en 1.1830.