Forex Hoy: El Dólar estadounidense colapsa a la espera de las ventas minoristas de EE.UU. y de la reunión del FOMC
Los principales bancos centrales anunciarán sus decisiones de política monetaria, aunque la Reserva Federal (Fed) sigue siendo el centro de atención. Las expectativas de una reanudación del ciclo de relajación empujaron al Dólar estadounidense a la baja, junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mientras los operadores se preparan para la publicación de los datos de ventas minoristas de EE.UU.
Esto es lo que hay que observar el martes 16 de septiembre:
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis otras divisas, cae un 0.32% a 97.30, cerca de mínimos de ocho semanas. Se proyecta que las ventas minoristas de EE.UU. se desaceleren en agosto, aumentando un 0.3% mensual frente al 0.5% anterior, lo que podría ejercer más presión a la baja sobre el DXY. Otros datos esperados son la producción industrial.
El EUR/USD subió más del 0.26%, por encima de 1.1750, ya que los participantes del mercado ignoraron la rebaja de Fitch a la calificación crediticia soberana de Francia de AA- a A+ debido a un estancamiento político esperado tras las elecciones. La miembro del Banco Central Europeo (BCE), Isabel Schnabel, comentó que "las tasas de interés están en un buen lugar a medida que la inflación se estabiliza alrededor de nuestro objetivo del 2%, y la economía sigue siendo resistente con pleno empleo." En la agenda del martes se incluirán el discurso de Escriva del BCE, la inflación en Italia, la Encuesta ZEW para septiembre en Alemania y la Eurozona, y la producción industrial para todo el bloque.
El GBP/USD sube por encima de 1.3600 mientras los operadores esperan los datos de empleo de julio del Reino Unido, con la tasa de desempleo de la ILO esperada en 4.7%. Además, los participantes del mercado están atentos a la decisión de política del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves.
El USD/JPY se cotiza a la baja a medida que el Dólar estadounidense disminuye frente a la mayoría de las divisas del G10, mientras que se espera que el Banco de Japón aumente las tasas más adelante este año. Los datos japoneses que se publicarán el martes: se prevé que las exportaciones de agosto mejoren a una contracción del -1.9% interanual (desde el -2.6% de julio), mientras que se espera que las importaciones disminuyan un -4.2% interanual, menos que la caída del -7.5% de julio.
El USD/CAD cayó bruscamente más del 0.49% por debajo de 1.3800 a medida que los inversores descontaron el recorte de la Fed y un aumento en los datos de inflación del 1.7% al 2%, justo en el objetivo de inflación del Banco de Canadá.
Los precios del oro continuaron alcanzando máximos históricos y parecen estar listos para probar los 3.700$ a lo largo de la semana, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. reflejan las apuestas de los participantes del mercado por un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del banco central de EE.UU. Si el XAU/USD retrocede por debajo de 3.650$, se espera una caída hacia 3.600$. De lo contrario, se prevé un mayor potencial alcista para el oro.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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