US-Staatsanleiherenditen steigen stark, da die 30-jährige auf ein Hoch von 2007 klettert
- US 30-jährige Rendite erreicht Höchststände von 2007, da die Inflationsprämie steigt.
- Die 10-jährige Rendite steigt trotz schwächerer US-Daten in die Nähe von 4,73%.
- Fed-Protokolle stehen bevor, während die Märkte die Wahrscheinlichkeit eines Verbleibs im September einpreisen.
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen am Freitag während der nordamerikanischen Sitzung, nachdem sie nach der Veröffentlichung der US-Einzelhandelsumsätze, die die Anleger enttäuschten, ihren Kurs umgekehrt hatten. Unterdessen hielt das Ausbleiben von Nachrichten aus dem Nahen Osten die Ölpreise höher, inmitten von Befürchtungen über eine Wiederaufnahme der Feindseligkeiten.
Renditen am langen Ende steigen, da Sorgen über Schulden, Angebot und Inflation dominieren
Die Renditen von US-Staatsanleihen entlang der Zinskurve legten leicht zu, doch die Rendite 30-jähriger Anleihen sprang auf Niveaus, die zuletzt 2007 gesehen wurden, inmitten von Befürchtungen über eine mögliche Wiederbeschleunigung der Inflation in den Vereinigten Staaten.
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg um fast 4 Basispunkte auf 4,728%, während die Rendite 30-jähriger Anleihen mit einem Anstieg um fast 6 Basispunkte auf 5,315% die Schlagzeilen beherrschte, da Anleger eine höhere Prämie verlangen. In einem Bloomberg-Artikel hieß es, der Anstieg der 30-jährigen Rendite sei ein Ausdruck von "Anlegernervosität angesichts der rasant steigenden Staatsverschuldung, einer Flut von Verkäufen langlaufender Anleihen und einer Inflation, die seit fünf Jahren über dem Ziel der Federal Reserve verharrt."
Die US-Daten der vergangenen Woche zeigten, dass sich die Verbraucherausgaben verlangsamen, während der Disinflationsprozess wieder aufgenommen wurde, wobei Verbraucher- und Erzeugerpreise zwei Monate in Folge Rückgänge verzeichneten.
Ein dünner Wirtschaftskalender hält die Anleger auf die Veröffentlichung des Protokolls der letzten Sitzung der Federal Reserve am 19. August fokussiert.
Die Rendite der 2-jährigen US-T-Notes, die am stärksten auf Zinserwartungen reagiert, steigt um fast 1,5 Basispunkte auf 4,179%. Bislang haben die Geldmärkte eine Wahrscheinlichkeit von 68% eingepreist, dass die Fed die Zinsen auf der Sitzung im September 2026 unverändert lässt.
Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Werts des Buck gegenüber sechs Währungen abbildet, ist nahezu unverändert und liegt 0,02% tiefer bei 99,59.
Chart der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen
US-Leitzinsen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
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