Ausblick auf die kommende Woche: US-Dollar steht vor Arbeitsmarktprüfung, da NFP im Mittelpunkt steht

Die kommende Woche wird einen neuen Test für die wichtigsten Währungspaare bringen, da die Anleger auf wichtige US-Arbeitsmarktdaten, ISM-Produktionszahlen, Inflationsveröffentlichungen aus der Eurozone und Zentralbankkommentare der Federal Reserve (Fed), der Europäischen Zentralbank (EZB), der Bank of England (BoE) und der Reserve Bank of Australia (RBA) blicken.

Der US Dollar Index (DXY) fiel am Freitag nahe der Marke von 101,30 im Zuge von Gewinnmitnahmen vor Quartalsende. Der Hauptfokus der Anleger wird auf den JOLTS-Stellenangeboten, der ADP-Beschäftigungsveränderung, dem ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe, den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe und dem Nonfarm Payrolls-Bericht am Freitag liegen. Ein stärkerer Arbeitsmarktbericht könnte die Erwartungen stützen, dass die Fed die Politik länger restriktiv hält, während schwächere Beschäftigungsdaten den Greenback belasten könnten.

EUR/USD notiert im grünen Bereich nahe 1,1390 angesichts eines schwächeren US-Dollars (USD). Die Eurozonen-Kalenderwoche wird mit vorläufigen Inflationsdaten, Geschäftsklima, Einzelhandelsumsätzen, Arbeitslosigkeit und finalen PMI-Werten vollgepackt sein. Der Verbraucherpreisindex (VPI) der Eurozone wird voraussichtlich ein wichtiger Treiber für die EZB-Erwartungen bleiben, insbesondere da die Entscheidungsträger weiterhin darüber debattieren, ob die Inflation schnell genug abkühlt. Die PMIs aus Deutschland und der weiteren Eurozone werden ebenfalls auf Anzeichen von Schwäche in der Industrie- und Dienstleistungsaktivität beobachtet.

GBP/USD bewegt sich nahe der Marke von 1,3200 kaum verändert, da das britische Pfund gegenüber einem schwächeren Greenback keine Dynamik gewinnt. Das Paar wird sich auf die endgültigen BIP-Daten des Vereinigten Königreichs (UK) für das erste Quartal sowie auf Kommentare von BoE-Vertretern konzentrieren. Die BoE steht unter Druck, die hartnäckigen Inflationsrisiken mit Anzeichen eines langsameren Wirtschaftsmomentums in Einklang zu bringen, sodass stärkere als erwartete Wachstumszahlen dem Pfund Sterling Unterstützung bieten könnten.

USD/JPY notiert tiefer nahe 161,70, da der USD an Boden verliert. Das Paar wird in der kommenden Woche von Japans Einzelhandelsumsätzen, Arbeitslosenquote und dem Tankan-Index für das verarbeitende Großgewerbe getrieben, wobei letzterer besonders wichtig für den Yen sein wird, da die Anleger beurteilen, ob der japanische Unternehmenssektor stark genug bleibt, um die Straffungstendenz der Bank of Japan zu unterstützen.

AUD/USD verliert am Freitag nahe 0,6890 an Boden, obwohl der USD weiter schwächer wird. Das Paar hat eine geschäftige Woche vor sich mit der Rede von RBA-Gouverneur Bullock, dem Protokoll der RBA-Sitzung, Baugenehmigungen, Handelsbilanz und australischen PMI-Daten im Fokus. Die PMI-Zahlen des Nationalen Statistikamts Chinas (NBS) und von RatingDog werden ebenfalls wichtig für den Aussie sein, angesichts der engen Handelsbeziehungen Australiens mit China.

Gold notiert leicht höher nahe 4.070 USD und bleibt sensibel gegenüber US-Arbeitsmarktdaten und Fed-Erwartungen. Ein stärkerer US-Arbeitsmarktbericht könnte die Renditen von US-Staatsanleihen steigen lassen und das Edelmetall belasten, während schwächere Beschäftigungszahlen Gold stützen könnten, indem sie die Erwartungen an einen weniger restriktiven Kurs der Fed erhöhen.

West Texas Intermediate (WTI) Öl fiel unter 70 USD pro Barrel und wird bei 69,10 USD gehandelt, nachdem Israel und Libanon ein Rahmenabkommen unterzeichnet haben. Das schwarze Gold wird weiterhin auf globale Nachfragesignale achten, insbesondere auf die PMI-Daten Chinas und US-Makroveröffentlichungen. Stärkere Aktivitätszahlen könnten die Rohölpreise stützen, während Anzeichen einer schwächeren Nachfrage das Aufwärtspotenzial begrenzen könnten.

Erwartete wirtschaftliche Perspektiven: Stimmen am Horizont

Sonntag, 28. Juni

• RBA-Gouverneur Bullock

Montag, 29. Juni

• BoE’s Pill
• EZB-Präsidentin Lagarde

Dienstag, 30. Juni

• EZB’s Vujčić
• EZB’s Elderson
• EZB’s Schnabel
• BoE’s Breeden
• EZB’s Cipollone
• EZB’s Lane

Mittwoch, 1. Juli

• EZB’s Vujčić
• EZB’s Cipollone
• EZB’s Lane
• Fed-Vorsitzender Warsh
• EZB-Präsidentin Lagarde
• BoE-Gouverneur Bailey

Donnerstag, 2. Juli

• EZB’s Elderson
• EZB’s Cipollone

Freitag, 3. Juli

• EZB-Präsidentin Lagarde
• EZB’s Nagel
• BoE-Gouverneur Bailey

Zentralbanksitzungen und geldpolitische Entscheidungen

Für die Woche sind keine wichtigen Leitzinsentscheidungen von der Fed, EZB, BoE, BoJ oder RBA geplant. Das Protokoll der RBA-Sitzung wird jedoch am Dienstag genau beobachtet werden, um neue Hinweise auf den geldpolitischen Ausblick der Zentralbank zu erhalten, insbesondere nach den jüngsten Sorgen bezüglich Inflation, Wachstum und Arbeitsmarkt.