Dow Jones Industrial Average weitet die Rallye nach Waffenstillstand aus, da Netanyahu Gespräche mit dem Libanon aufnimmt

• Die Wall Street stieg zum zweiten Mal in Folge, da Händler darauf setzten, dass der Waffenstillstand zwischen den USA und Iran trotz erster Verstöße halten kann.
• Der Dow legte über 300 Punkte zu und schloss erstmals seit über einem Monat wieder über 48.000.
• Die Ölpreise erholten sich über die Marke von 98 USD pro Barrel, zogen sich jedoch zurück, nachdem Israel Bereitschaft zu Verhandlungen mit dem Libanon signalisierte.
• Die PCE-Inflationsdaten für Februar entsprachen den Erwartungen, während das BIP-Wachstum für das vierte Quartal nach unten revidiert wurde.

Der Dow Jones Industrial Average stieg am Donnerstag um rund 300 Punkte oder etwa 0,7 % und setzte damit eine zweitägige Rallye fort, in deren Verlauf der Index sich deutlich von seinen Kriegszeiten-Tiefs erholte. Der S&P 500 legte um 0,6 % zu, und der Nasdaq Composite gewann 0,7 %, da die Risikobereitschaft trotz wachsender Zweifel an der Dauerhaftigkeit des zweiwöchigen Waffenstillstands zwischen den USA und Iran anhielt.

Der Index notiert nun über 48.000, nachdem er sich fest vom 200-Tage-Exponentiell-Gleitenden-Durchschnitt (EMA) nahe 46.700 erholte und den 50-Tage-EMA um 47.550 zurückeroberte. Der Stochastische RSI auf dem Tages-Chart steigt über 60, was auf ein sich aufbauendes bullishes Momentum hindeutet, das jedoch noch nicht überdehnt ist. Widerstand zeichnet sich nahe der Marke von 48.200 ab, die den Schlusskurs vom Donnerstag markiert und eine Zone darstellt, in der der Kurs zuvor ins Stocken geraten war.

Libanon-Gespräche heben die Stimmung gegen Ende der Sitzung

Die Märkte erhielten gegen Ende der Sitzung einen Auftrieb, nachdem der israelische Premierminister Benjamin Netanyahu bekannt gab, er habe sein Kabinett angewiesen, direkte Verhandlungen mit dem Libanon aufzunehmen. Die Gespräche, die voraussichtlich nächste Woche im Außenministerium in Washington beginnen, werden sich auf die Entwaffnung der Hisbollah und die Etablierung friedlicher Beziehungen zwischen den beiden Ländern konzentrieren. Die Ankündigung folgte auf Telefonate mit Präsident Trump und dem Sondergesandten des Weißen Hauses, Steve Witkoff, der Netanyahu Berichten zufolge aufforderte, die Angriffe auf den Libanon zu reduzieren, um den umfassenderen Friedensprozess zu unterstützen. Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf hatte zuvor gewarnt, dass anhaltende israelische Angriffe auf die Hisbollah Konsequenzen nach sich ziehen würden und bezeichnete die Angriffe als Verletzung des Waffenstillstandsabkommens. Der S&P 500 bewegte sich in den grünen Bereich, und die Ölpreise gaben von ihren Intraday-Höchstständen nach der Netanyahu-Erklärung nach, da Händler die Verhandlungsbereitschaft als Schritt zur Deeskalation an der Libanon-Front interpretierten, die die Hauptbedrohung für den fragilen Waffenstillstand darstellte.

Öl erholt sich, Richtung bleibt jedoch unklar

Die Futures für West Texas Intermediate (WTI) handelten am Donnerstag über 98 USD pro Barrel, nachdem sie zuvor kurzzeitig über 100 USD gestiegen waren. Die internationalen Brent-Rohöl-Futures stiegen um rund 1 % auf über 95 USD. Die Erholung folgt auf den dramatischen Intraday-Einbruch von über 10 % am Mittwoch nach der Ankündigung des Waffenstillstands. Die Straße von Hormus bleibt faktisch geschlossen, wobei seit dem Abschluss des Abkommens nur einige Trockenfrachtschiffe die Wasserstraße passieren. Rund 230 mit Öl beladene Schiffe warten Berichten zufolge auf die Durchfahrt. Der Leiter des wichtigsten Ölunternehmens der VAE erklärte, dass Schiffen die Durchfahrt durch den Korridor ohne Bedingungen erlaubt werden müsse. Vizepräsident JD Vance wird am Samstag eine US-Delegation nach Islamabad führen, um die erste Runde direkter Gespräche mit Iran zu führen.

PCE im Einklang, BIP nach unten revidiert

Der wirtschaftliche Kalender am Donnerstag war umfangreich. Der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), der von der Federal Reserve (Fed) bevorzugte Inflationsindikator, lag im Februar mit 0,4 % im Monatsvergleich im Einklang mit dem Konsens und dem vorherigen Wert. Auf Jahresbasis blieb der Kern-PCE bei 3 %, ebenfalls im Rahmen der Erwartungen. Das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das vierte Quartal wurde auf annualisierte 0,5 % nach unten revidiert, von zuvor 0,7 %, was darauf hindeutet, dass die Wirtschaft bereits vor der Eskalation des Iran-Konflikts an Schwung verlor. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe stiegen auf 219.000, über dem Konsens von 210.000, was weitere Anzeichen für eine Abschwächung auf dem Arbeitsmarkt liefert. Das persönliche Einkommen fiel im Monatsvergleich um 0,1 %, was deutlich unter der Prognose von 0,3 % lag, während die persönlichen Ausgaben um 0,5 % leicht zunahmen.

Die Protokolle der März-Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC), die ebenfalls diese Woche veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Entscheidungsträger weiterhin uneins sind. Einige Mitglieder hielten eine Zinserhöhung für potenziell notwendig, um die durch Öl verursachte Inflation einzudämmen, während andere weiterhin nur eine Zinssenkung in diesem Jahr erwarteten. Der Waffenstillstand hat die Zinserwartungen deutlich verändert. Zu Beginn der Woche hatten die Märkte jegliche Chance auf eine Senkung ausgeschlossen. Nun beginnen die Futures, zumindest eine Zinssenkung wieder in die Kurve einzupreisen.

Meta steigt nach Einführung eines KI-Modells

Im Einzelaktienhandel stieg Meta (META) am Donnerstag um mehr als 3 % und setzte damit den Anstieg von 6,5 % aus der Sitzung am Mittwoch fort. Die Gewinne folgten auf die Einführung von Muse Spark, dem ersten großen künstlichen Intelligenzmodell des Unternehmens, das unter der Meta Superintelligence Labs-Division entwickelt wurde. Das Modell ist proprietär und markiert eine Abkehr von Metas bisherigem Open-Source-Ansatz. Defensivwerte zogen ebenfalls Käufer an, wobei Walmart (WMT) und Versorgungsunternehmen wie Constellation Energy (CEG) höher gehandelt wurden. Die breitere Rallye wurde durch den anhaltenden Optimismus nach dem Anstieg am Mittwoch gestützt, bei dem alle drei großen US-Indizes um mehr als 2 % zulegten und der Dow den besten Tagesgewinn seit April 2025 verzeichnete.

Ausblick

Der Verbraucherpreisindex (CPI) für März am Freitag um 12:30 GMT ist das Hauptereignis der Woche. Der Konsens erwartet einen Anstieg von 0,9 % im Monatsvergleich und 3,3 % im Jahresvergleich, beides deutliche Steigerungen gegenüber den 0,3 % bzw. 2,4 % im Februar, was die erste Weitergabe der erhöhten Energiekosten widerspiegelt. Ein hoher Wert könnte die Erwartungen an Zinserhöhungen schnell wiederbeleben und die Aktienrallye ins Stocken bringen, während eine niedrigere Zahl die Erzählung stützen würde, dass die Fed später in diesem Jahr Spielraum für Zinssenkungen hat. Die vorläufige Umfrage zur Verbraucherstimmung der University of Michigan (UoM), die ebenfalls am Freitag erwartet wird, bietet einen ersten Einblick, wie der Waffenstillstand das Vertrauen der Haushalte beeinflusst. Der Index wird voraussichtlich von 53,3 auf 52 fallen.

Dow Jones Tages-Chart