Dow Jones Industrial Average steigt, da Hoffnungen auf einen Waffenstillstand das Sentiment heben

• Der Dow gewann über 400 Punkte, da die wachsende Zuversicht auf einen möglichen US-Iran-Waffenstillstand die Risikobereitschaft bei allen drei großen Indizes steigerte.
• Nike stürzte ab, nachdem das Unternehmen eine schwache Prognose für die Zukunft abgegeben hatte und für den Rest des Kalenderjahres, einschließlich eines starken Rückgangs in China, Umsatzrückgänge erwartet.
• Die Ölpreise zogen sich um etwa 1 % zurück, nachdem Präsident Trump signalisiert hatte, dass US-Truppen innerhalb von Wochen aus dem Iran abziehen könnten, was die Befürchtungen hinsichtlich der Energieversorgung abschwächte.
• Starke Einzelhandelsumsätze und private Beschäftigungsdaten bestätigten die Ansicht, dass die US-Wirtschaft den Energieschock absorbiert, obwohl die ISM-Preise für Vorleistungen stark anstiegen.

Der Dow Jones Industrial Average stieg am Mittwoch um rund 400 Punkte oder etwa 0,9 %, da die Aktien ihre Rallye in der zweiten Sitzung fortsetzten, gestützt durch wachsende Hoffnungen, dass ein Ende des US-Iran-Konflikts in Sicht sein könnte. Der S&P 500 legte etwa 1 % zu, während der Nasdaq Composite mit einem Gewinn von rund 1,6 % überdurchschnittlich stark zulegte, angeführt von der Stärke der Mega-Cap-Tech-Werte.

Waffenstillstandsverhandlungen treiben breit angelegte Rallye

Der bullishe Ton der Sitzung wurde früh gesetzt, nachdem Präsident Trump auf Truth Social gepostet hatte, dass der iranische Präsident um einen Waffenstillstand gebeten habe. Trump fügte hinzu, dass die USA das Angebot nur in Betracht ziehen würden, wenn die Straße von Hormus „offen, frei und klar“ sei, während er eine aggressive Rhetorik gegenüber Teheran beibehielt. Dies folgt auf Trumps Äußerungen am späten Dienstag, dass er erwartet, dass US-Militärkräfte innerhalb von zwei bis drei Wochen den Iran verlassen. Während der iranische Außenminister gegen das, was er als Drohungen und Fristen bezeichnete, zurückwies, wertete der Markt die Situation als einen schrittweisen Schritt in Richtung Deeskalation. Da Trump jedoch am Mittwochabend eine nationale Ansprache halten wird, bleiben die Händler angespannt. Ohne eine endgültige Entwarnung wird erwartet, dass die Volatilität kurzfristig anhält.

Ölpreise ziehen sich zurück, da Kriegsprämie nachlässt

Die Futures für West Texas Intermediate (WTI) Rohöl gaben etwa 1 % nach und notierten knapp über 100 USD pro Barrel, während Brent-Rohöl um einen ähnlichen Betrag auf knapp über 102 USD fiel. Der Rückzug erfolgte, da die Waffenstillstands-Rhetorik einen Teil der geopolitischen Risikoprämie aus den Energiemärkten nahm, obwohl die Preise angesichts der anhaltenden Störungen in der Straße von Hormus historisch hoch bleiben. Öl war während dieses Konflikts ein dominanter makroökonomischer Treiber, und jede wesentliche Veränderung der Kriegsdynamik wird weiterhin den Ton für Aktien und Inflationserwartungen angeben.

Nike stürzt aufgrund düsterer Aussichten ab

Nike (NKE) war der auffälligste Verlierer der Sitzung und fiel um rund 14 %, nachdem der Sportbekleidungsriese trotz besserer als erwarteter Ergebnisse bei Umsatz und Gewinn je Aktie (EPS) für das dritte Fiskalquartal eine überraschend pessimistische Prognose abgegeben hatte. Der Umsatz lag bei 11,28 Milliarden USD, leicht über den Schätzungen, während das EPS von 0,35 USD den Konsens von 0,28 USD übertraf. Der Schaden entstand durch die Prognose, bei der das Management warnte, dass die Umsätze im vierten Quartal voraussichtlich um 2 % bis 4 % fallen werden, deutlich unter den Erwartungen der Analysten für ein moderates Wachstum. Der Umsatz in Großchina wird im aktuellen Quartal voraussichtlich um rund 20 % zurückgehen. Der Nettogewinn sank im Jahresvergleich um 35 % und die Bruttomargen schrumpften, da höhere Zölle in Nordamerika weiterhin die Profitabilität belasteten.

Technologie- und KI-Stimmung erhält Auftrieb

Die großen Technologiewerte verzeichneten durchweg moderate Gewinne, wobei Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOG), Meta (META) und Amazon (AMZN) alle höher notierten. Die Risikostimmung wurde nicht nur durch die Waffenstillstands-Schlagzeilen gestützt, sondern auch durch den formellen Abschluss der Rekord-Finanzierungsrunde von OpenAI in Höhe von 122 Milliarden USD bei einer Bewertung von 852 Milliarden USD. Amazon verpflichtete sich zu 50 Milliarden USD in der Runde, während Nvidia und SoftBank jeweils 30 Milliarden USD beitrugen. Das Geschäft stärkte die Überzeugung des Marktes in den Ausbau der KI-Infrastruktur und sorgte für Rückenwind bei Chip- und Cloud-Werten. Außerdem stieg Intel (INTC) um rund 10 %, nachdem die Rückkaufankündigung seiner Chipfertigungsanlage in Irland von den Anlegern als Zeichen eines erneuten strategischen Fokus gewertet wurde.

Wirtschaftsdaten zeichnen ein gemischtes Bild

Die Daten des Tages zeigten ein insgesamt widerstandsfähiges Bild der Verbraucher, wiesen jedoch auf steigenden Kostendruck bei den Vorleistungen hin. Die ADP-Beschäftigungsveränderung für März lag bei 62.000 und damit deutlich über dem Konsens von 40.000, während die Einzelhandelsumsätze im Februar um 0,6 % gegenüber dem Vormonat stiegen, verglichen mit erwarteten 0,5 %. Die Einzelhandelsumsätze ohne Autos übertrafen ebenfalls mit 0,5 % die Prognose von 0,3 % und bestätigten die Ansicht, dass die Konsumausgaben trotz des Energieschocks stabil bleiben. Auf der Fertigungsseite stieg der Einkaufsmanagerindex (PMI) des Institute for Supply Management (ISM) für März leicht auf 52,7, knapp über dem Konsens von 52,5. Die ISM-Preise für Vorleistungen stiegen jedoch von 73 auf 78,3, ein signifikanter Wert, der die inflationsbedingte Weitergabe der erhöhten Ölpreise unterstreicht. Die Neuaufträge fielen von 55,8 auf 53,5, was auf eine gewisse Abkühlung der Nachfragedynamik hindeutet.

Der Präsident der Federal Reserve von St. Louis, Alberto Musalem, gab einen hawkischen Ton an und argumentierte, dass der aktuelle Leitzins die duale Mandatsbalance der Fed angemessen widerspiegele und für einige Zeit stabil bleiben sollte. Er stellte fest, dass der reale Leitzins bereits gesunken sei, bedingt durch den energiegetriebenen Anstieg der Inflationserwartungen. Das CME FedWatch Tool zeigt weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 95 % für eine Zinspause bei der Federal Open Market Committee (FOMC)-Sitzung am 29. und 30. April, wobei die Zins-Futures für das Gesamtjahr eine fast 50:50-Chance zwischen null und einer Zinssenkung einpreisen. Die Märkte sind am Freitag wegen Karfreitag geschlossen, aber der Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht für März wird dennoch um 12:30 GMT veröffentlicht, mit einem Konsens von 60.000 gegenüber dem vorherigen Wert von -92.000. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag und Trumps geplante nationale Ansprache am Mittwochabend sind die nächsten wichtigen Katalysatoren.

Dow Jones 5-Minuten-Chart