Blackstone verteidigt Bonität von BCRED nach Rückgaben durch Anleger

Der alternative Vermögensverwalter Blackstone hat die Kreditqualität seines wichtigsten Private-Credit-Fonds BCRED verteidigt, nachdem Anleger im vergangenen Quartal erhebliche Mittel abgezogen haben.

Wie aus einer am Montagabend veröffentlichten Mitteilung hervorgeht, genehmigte das Unternehmen Rückgaben von Anteilen in Höhe von 7,9 Prozent des Fondsvermögens. BCRED gilt mit einem investierten Kapital von rund 82 Milliarden US-Dollar als größter Private-Credit-Fonds weltweit.

Zur Unterstützung der Rückzahlungen stellte Blackstone unter anderem zusätzliche Mittel bereit: Investoren der Gesellschaft beteiligten sich mit 150 Millionen US-Dollar an dem Fonds, um Liquidität für die Auszahlungen zu schaffen.

Die jüngsten Schritte mehrerer alternativer Vermögensverwalter, Investoren Ausstiege aus Kreditfonds zu ermöglichen, haben die Aufmerksamkeit der Märkte verstärkt auf den Bereich Private Credit und insbesondere auf Finanzierungen für Softwareunternehmen gelenkt.

Bereits im Vormonat hatte der Vermögensverwalter Blue Owl Käufer für Kredite im Volumen von 1,4 Milliarden US-Dollar gefunden. Die Transaktion sollte teilweise dazu beitragen, rund 30 Prozent eines unter Druck geratenen Kreditfonds auszuzahlen.

Mit den aktuellen Mittelabflüssen bei Blackstone weiten sich die Diskussionen über Risiken im Markt für private Kreditfinanzierungen aus.

Ein wesentlicher Teil des BCRED-Portfolios entfällt auf Darlehen an Softwareunternehmen. Dieses Segment stellt mit etwa 25 Prozent die größte Einzelposition innerhalb des Fonds dar. Trotz der erwarteten Auswirkungen neuer Technologien wie künstlicher Intelligenz wird dieser Bereich nach Einschätzung des Unternehmens auch künftig ein zentraler Bestandteil des Kreditportfolios bleiben.