Goldpreis erholt sich, da Dollar-Rallye trotz hohem Kern-PCE ins Stocken gerät
- Der Kern-PCE steigt auf 3,4 % und hält die Fed-Hawks wachsam.
- Der US-Dollar zieht sich von den Jahreshöchstständen zurück und hilft Gold, die 4.000-Dollar-Marke zurückzuerobern.
- Niedrigere Ölpreise mildern die Inflationsängste nach der Wiedereröffnung von Hormus.
Der Goldpreis (XAU/USD) erholt sich am Donnerstag um fast 1 %, da der Greenback trotz Inflationsdaten, die ein „höher-für-länger“-Szenario nahelegen, das die Federal Reserve (Fed) dazu veranlasst, die Zinsen stabil zu halten, fällt – trotz der Wünsche von US-Präsident Donald Trump nach niedrigeren Zinssätzen. Das XAU/USD-Paar notiert bei 4.028 USD, nachdem es ein Tagestief von 3.963 USD erreicht hatte.
XAU/USD erholt sich, während der Dollar trotz hartnäckiger Inflationsdaten nachgibt
Der US-Kern-Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE) stieg im Mai wie erwartet um 3,4 % im Jahresvergleich, nach 3,3 % im April. Trotz dessen sanken die US-Staatsanleihenrenditen, da die Anleger weiterhin mit mindestens einer Zinserhöhung gegen Ende des Jahres rechnen, obwohl sie eine Straffung von 30 Basispunkten einpreisen.
Der US Dollar Index (DXY), der die Performance des Greenbacks gegenüber sechs Währungen misst, liegt 0,19 % niedriger bei 101,39 und damit unter dem am Mittwoch erreichten Jahreshöchststand von 101,80.
Die Arbeitsmarktdaten waren solide, da die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenhilfe, bekannt als Jobless Claims, von 227.000 auf 215.000 zurückging und damit unter den Prognosen von 225.000 lag. Die US-Bestellungen langlebiger Güter sanken im Mai im Jahresvergleich um -4,5 % nach einem Anstieg von 8,5 % im April.
Die Ölpreise zogen sich von den während des US-Iran-Konflikts erreichten Rekordhöhen zurück, nachdem Washington und Teheran ein Abkommen unterzeichnet hatten, das Frieden bringen und die Straße von Hormus wieder öffnen soll. Folglich notiert Western Texas Intermediate (WTI), der US-Rohöl-Benchmark, bei rund 71,50 USD pro Barrel, ein Tagesplus von 2,40 %, aber ein Monatsminus von fast 19 %.
In dieser Woche stehen auf dem US-Wirtschaftskalender Reden von Federal Reserve-Vertretern und die endgültige Juni-Lesung des Verbrauchervertrauens der University of Michigan (UoM) an.
XAU/USD technische Aussichten: Gold erholt sich, bleibt aber unter 4.100 USD bärisch
Der Abwärtstrend bei den Goldpreisen dürfte trotz der laufenden Erholung, die die XAU-Spotpreise wieder über 4.000 USD trieb, anhalten. Die Kursentwicklung zeigt eine aufeinanderfolgende Serie von niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs, was die bärische Tendenz bestätigt, aber der Trend zeigt Ermüdungserscheinungen.
Andererseits sprang der Relative Strength Index (RSI) vom überverkauften Niveau bei 30 ab und bildete ein höheres Tief, was auf eine positive Divergenz hindeutet, da der RSI eine aufeinanderfolgende Serie höherer Tiefs erreicht, im Gegensatz zu den Goldpreisen.
Auf der Oberseite muss Gold die psychologische Marke von 4.050 USD überwinden, gefolgt vom Tages-Tief vom 23. März, das nun als Widerstand bei 4.098 USD fungiert. Werden diese Niveaus überwunden, wäre der nächste interessante Bereich bei 4.200 USD.
Nach unten könnte XAU/USD seinen Abwärtstrend wieder aufnehmen, sobald Verkäufer die Goldpreise unter 4.000 USD drücken. Bei weiterer Schwäche liegt die nächste Unterstützung beim aktuellen Jahrestief (YTD) von 3.959 USD, gefolgt von der Marke bei 3.900 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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