Gold rutscht ab, da der handel aufgrund der Feiertage dünn ist; Fed-Aussichten und Geopolitik begrenzen das Abwärtspotenzial
- Gold steht am Dienstag unter Druck und schwebt unterhalb der 5.000-Dollar-Marke bei dünner Liquidität.
- Geopolitische Spannungen rund um die US-Iran-Gespräche bieten grundlegende Unterstützung.
- Technisch testet XAU/USD entscheidende Unterstützung, während es unter den 100-SMA auf dem 4-Stunden-Chart schwächer wird.
Gold (XAU/USD) handelt am Dienstag auf der Rückseite, da die durch Feiertage reduzierte Volumen die Stimmung belastet. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei 4.936 USD gehandelt, nachdem es kurzzeitig auf ein fast zweiwöchiges Tief von 4.859 USD gefallen ist, was einem Rückgang von 1,10 % im Tagesverlauf entspricht.
Die Liquidität bleibt gering, da die Feiertage zum Mondneujahr China und mehrere asiatische Märkte geschlossen halten, während die US-Märkte am Montag wegen des Presidents’ Day geschlossen waren. Die chinesischen Märkte werden voraussichtlich bis nächsten Dienstag geschlossen bleiben. Die Handelsvolumina dürften später in der amerikanischen Sitzung nach dem langen Wochenende ansteigen.
Das Metall hingegen fehlt es an starkem Verkaufsdruck, da die Erholung des US-Dollars (USD) ins Stocken gerät und die Treasury-Renditen ihren Rückgang über die gesamte Kurve fortsetzen, was die Abwärtsbewegung begrenzt.
Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs Hauptwährungen verfolgt, wird um 97,12 gehandelt und hat sich von einem Intraday-Hoch von 97,25 zurückgezogen. Unterdessen ist die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen auf 4,02 % gefallen und hat damit den niedrigsten Stand seit dem 28. November erreicht.
Der Zeitpunkt der Zinssenkungen der Fed im Fokus, da aktuelle US-Daten die Erwartungen umgestalten
Das Edelmetall scheint sich in einem Haltemuster zu befinden, da die Händler zögern, die Preise in beide Richtungen zu verfolgen, während gemischte makroökonomische Signale den kurzfristigen Ausblick trüben. Die Marktteilnehmer überprüfen den Zeitpunkt der Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) nach den US-Wirtschaftsdaten der letzten Woche.
Stärkere als erwartete US-Arbeitsmarktdaten dämpfen die Erwartungen an eine bevorstehende Zinssenkung, während schwächere Inflationswerte die Ansicht verstärken, dass die Fed in der zweiten Jahreshälfte wieder mit Lockerungen beginnen könnte.
Händler preisen in diesem Jahr fast 60 Basispunkte (bps) an Lockerungen ein, wobei das CME FedWatch Tool darauf hinweist, dass die erste Zinssenkung im Juni erfolgen könnte. Dovishe Erwartungen an die Fed unterstützen in der Regel Gold, da das nicht verzinsliche Metall typischerweise von einem niedrigeren Zinsumfeld profitiert.
US-Iran-Spannungen und militärische Risiken halten die Nachfrage nach sicheren Häfen aufrecht
Über die Geldpolitik hinaus bieten anhaltende geopolitische Spannungen weiterhin Unterstützung für das gelbe Metall und verstärken dessen Anziehungskraft als sicherer Hafen. Eine hochriskante zweite Runde der US-Iran-Nukleargespräche hat in Genf begonnen, wobei Teheran signalisiert, dass eine bedeutende Aufhebung der Sanktionen eine Schlüsselbedingung für Fortschritte bleibt.
Unterdessen bleiben die militärischen Risiken hoch, nachdem am Montag Berichte über Übungen der Revolutionsgarde Irans im Hormuskanal veröffentlicht wurden, während US-Truppen weiterhin stark im Nahen Osten stationiert sind.
Für Dienstag ist der US-Wirtschaftskalender dünn, mit nur dem 4-Wochen-Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsänderung und dem New York Empire State Manufacturing Index auf der Agenda.
Der Fokus wird dann auf die Protokolle der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) am Mittwoch gerichtet, gefolgt vom Kern-Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) und der vorläufigen Schätzung des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das vierte Quartal am Freitag.
Technische Analyse: XAU/USD in einer Range mit mildem negativen Bias auf dem 4-Stunden-Chart
Aus einer kurzfristigen technischen Perspektive deuten die Indikatoren darauf hin, dass XAU/USD sich in einer Konsolidierungsphase mit einem leichten negativen Bias befindet. Auf dem 4-Stunden-Chart ist der Preis unter wichtige gleitende Durchschnitte gefallen und schwebt derzeit unter dem 100-periodischen Simple Moving Average (SMA).
Die aufsteigende Trendlinie eines symmetrischen Dreiecksmusters nahe 4.900 USD fungiert als unmittelbare Unterstützung. Ein entscheidender Bruch unter dieses Niveau könnte den bärischen Druck verstärken und die nächsten Abwärtsziele bei 4.800 USD und anschließend bei 4.700 USD freilegen.
Auf der Oberseite würde eine Erholung über die psychologische Marke von 5.000 USD und den 100-periodischen SMA bei etwa 5.021 USD helfen, die unmittelbaren Abwärtsrisiken zu verringern. Ein nachhaltiger Anstieg und ein starker Schlusskurs über der Widerstandszone von 5.050-5.100 USD wären jedoch erforderlich, um frisches Kaufinteresse zu wecken.
Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) zeigt ein sich vertiefendes negatives Histogramm, wobei die MACD-Linie unter der Signallinie positioniert ist und beide unterhalb des Nullniveaus liegen, was auf ein sich verstärkendes Abwärtsmomentum hinweist.
Unterdessen steht der Relative Strength Index (RSI) bei 39, unterhalb der Mittellinie und komfortabel über dem überverkauften Bereich, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer die Kontrolle behalten, während Raum für weitere Abwärtsbewegungen bleibt.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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