Gold zieht sich von zweiwöchigem Hoch zurück, da starke US-NFP die Wetten auf Zinssenkungen der Fed im März dämpfen
- Gold driftet nach unten, da Händler ihre Wetten auf eine Zinssenkung der Fed im März nach den positiven US-NFP-Daten reduzieren.
- Die Fed wird weiterhin zweimal im Jahr 2026 Zinssenkungen vornehmen, was dem USD nicht hilft, Käufer anzuziehen.
- Darüber hinaus helfen Bedrohungen für die Unabhängigkeit der Fed, den Rückgang des Edelmetalls zu begrenzen.
Gold (XAU/USD) bewegt sich während der asiatischen Sitzung am Donnerstag nach unten und kehrt einen Teil der positiven Bewegung des Vortages zu einem fast zweiwöchigen Hoch um. Der Rohstoff fehlt jedoch an nachfolgendem Verkaufsdruck und wird derzeit knapp über der 5.050-Dollar-Marke gehandelt, was einem Rückgang von weniger als 0,50 % für den Tag entspricht, angesichts gemischter Signale.
Der herausragende US Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht, der am Mittwoch veröffentlicht wurde, dämpfte die Markterwartungen für eine aggressivere geldpolitische Lockerung durch die Federal Reserve (Fed) und führte zu einigen Verkäufen rund um den zinslosen Goldbarren. Die genau beobachteten monatlichen Beschäftigungsdaten der USA zeigten, dass die Wirtschaft im Januar 130.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, nach einer revidierten Zahl von 48.000 im Vormonat und über den Erwartungen von 70.000.
Weitere Details zeigten, dass die Arbeitslosenquote auf 4,3 % von 4,4 % gesunken ist, während die jährliche Lohninflation, gemessen am Anstieg der durchschnittlichen Stundenlöhne, bei 3,7 % stabil blieb, im Vergleich zu den Erwartungen von 3,6 %. Händler reagierten schnell und preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 95 % ein, dass die US-Notenbank die Zinsen im März unverändert lässt, gegenüber 80 % am Vortag, laut dem FedWatch-Tool der CME.
In der Zwischenzeit sagte die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, dass der Arbeitsmarkt anscheinend ein gesundes Gleichgewicht findet und dass es wichtig ist, dass die Zentralbank das Inflationsziel von 2 % erreicht. Sie fügte hinzu, dass die Politik nahezu neutral sei und dass es gut für die Fed sei, die Zinsen unverändert zu lassen. Ergänzend bemerkte der Präsident der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, dass weitere Zinssenkungen eine höhere Inflation länger aufrechterhalten könnten.
Der US-Dollar (USD) hat jedoch Schwierigkeiten, den Anstieg nach den NFP-Daten von einem fast zweiwöchigen Tief zu nutzen, da Händler zuversichtlich bleiben, dass die Fed in diesem Jahr zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte (bps) vornehmen wird, wobei die erste Reduzierung im Juli erwartet wird. Hinzu kommt, dass Bedrohungen für die Unabhängigkeit der US-Notenbank die USD-Bullen in der Defensive halten und den Rückgang des Goldpreises begrenzen, was für aggressive Bären Vorsicht gebietet.
Die Marktaufmerksamkeit richtet sich nun auf die Veröffentlichung der neuesten US-Verbraucherinflationszahlen am Freitag, die weitere Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed geben und die USD-Nachfrage antreiben könnten. In der Zwischenzeit wird die Veröffentlichung der wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA am Donnerstag für kurzfristige Chancen betrachtet. Dennoch könnte der unterstützende fundamentale Hintergrund weiterhin den Goldpreis stützen und als Rückenwind wirken.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Gold könnte Käufer bei Rücksetzern anziehen, angesichts des bullischen technischen Setups
Die Momentum-Signale sind gemischt, da das Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Histogramm sich der Nulllinie bei 0,17 nähert, wobei die MACD-Linie leicht über der Signallinie liegt und der Aufwärtsdruck nachlässt. Der Relative Strength Index liegt bei 55,65 (neutral) und zeigt eine moderate bullische Neigung. Der 200-periodische Simple Moving Average (SMA) im 4-Stunden-Chart steigt stetig, und der Goldpreis hält sich darüber, was eine positive Grundtendenz bewahrt. Der 200 SMA liegt derzeit bei 4.757,23 USD und dient als unmittelbare dynamische Unterstützung.
Gemessen vom Hoch bei 5.599,68 USD bis zum Tief bei 4.409,26 USD handelt XAU/USD zwischen dem 50%-Retracement bei 5.004,47 USD und dem 61,8%-Fibonacci-Retracement bei 5.144,94 USD, wobei letzteres als Widerstand fungiert. Ein entscheidender Durchbruch durch Letzteres könnte die Erholungsphase verlängern, während ein Mangel an Momentum XAU/USD über dem steigenden 200-periodischen SMA halten würde.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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