Euro findet Unterstützung, da schwächere US-PCE-Daten Händler dazu veranlassen, Wetten auf Fed-Zinserhöhungen zu reduzieren

• EUR/USD hält sich angesichts schwächerer US-Inflation gegenüber dem US-Dollar behauptet.

EUR/USD verzeichnet am Mittwoch moderate Gewinne, da Händler die jüngsten Wirtschaftsdaten von beiden Seiten des Atlantiks bewerten. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert das Paar bei rund 1,1363 und liegt damit 0,20% im Tagesverlauf im Plus, nachdem es am Dienstag auf 1,1312 gefallen war, den niedrigsten Stand seit Mai 2025. Trotz der moderaten Erholung ist EUR/USD weiterhin auf Kurs, den September im negativen Bereich zu beenden.

Schwächer als erwartet ausgefallene US-Inflationsdaten belasten den US-Dollar (USD), da Händler ihre Wetten auf eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) im Oktober zurückfahren. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,20, nachdem er am Dienstag ein Zweimonatshoch von 101,61 erreicht hatte.

Der Kernpreisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) stieg im August um 0,2% MoM und lag damit unter der Prognose von 0,3%. Die Gesamtinflation des PCE legte um 0,3% zu und blieb damit ebenfalls hinter den Erwartungen von 0,4% zurück. Auf Jahresbasis verharrten die Kern- und die Gesamtinflation bei 3,0% bzw. 3,4%, beide unter den Markterwartungen.

Die Märkte sehen nun laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von rund 37%, dass die US-Notenbank im nächsten Monat die Zinsen anheben wird, nach etwa 70% zu Beginn dieser Woche.

Andere Daten deuteten jedoch auf die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft hin und begrenzten damit die Verluste des Greenback. Das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) im zweiten Quartal wurde deutlich nach oben auf eine annualisierte Rate von 2,2% von 1,5% revidiert, gestützt durch robuste Konsumausgaben und Unternehmensinvestitionen. Der ADP-Bericht zur Beschäftigungsänderung zeigte, dass der US-Privatsektor im September 90K Stellen geschaffen hat, womit die Prognose von 70K übertroffen und der zuvor gemeldete Wert von 36K beschleunigt wurde.

Das stärkere Wachstum und die Arbeitsmarktdaten geben den Entscheidungsträgern mehr Spielraum, sich auf die Rückführung der Inflation auf das 2%-Ziel zu konzentrieren, wodurch die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung der Fed später in diesem Jahr bestehen bleibt. Der Fokus richtet sich nun auf den US-Arbeitsmarktbericht Nonfarm Payrolls (NFP) am Freitag, der weitere Hinweise auf die Stärke des Arbeitsmarktes liefern dürfte.

Auf europäischer Seite zeigten vorläufige Zahlen, dass sich die Inflation in den größten Volkswirtschaften der Eurozone im September beschleunigt hat, was den Druck auf die Europäische Zentralbank (EZB) erhöht, die Geldpolitik weiter zu straffen. Die Inflation stieg in Deutschland auf 3,3%, in Frankreich auf 3,4% und in Italien auf 4,1%, während die Rate in Spanien auf 5,0% kletterte. Händler warten nun auf den vorläufigen Inflationsbericht für die Eurozone am Freitag, um ein klareres Bild des Preisdrucks im gesamten Block zu erhalten.