Britisches Pfund trotzt Anstieg der US-Renditen, da Wetten auf BoE-Zinserhöhungen zunehmen

• GBP/USD steigt trotz steigender Treasury-Renditen und festerem Dollar leicht an.
• Öl-Rally stärkt die Erwartungen an eine Straffung durch die BoE, da die Inflationsrisiken steigen.
• Bedenken hinsichtlich einer Inversion der Renditekurve nehmen zu, da sich die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed verstärken.

Das Pfund Sterling verzeichnet moderate Gewinne von 0,18%, obwohl die Renditen der US-Staatsanleihen steigen, wobei die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe um mehr als 10 Basispunkte zulegt und den Greenback stützt. GBP/USD notiert bei 1,3252.

Das Pfund hält seine Gewinne, da der Energieschock die Erwartungen an eine Straffung in Großbritannien wiederbelebt

Zu Beginn der Woche stieg das Paar auf bis zu 1,3275, doch als die Hoffnungen auf Frieden zwischen den USA und dem Iran schwanden und die Ölpreise anzogen, gewinnt der US-Dollar wieder an Boden, wie der US-Dollar-Index (DXY) zeigt.

Der DXY, der die Entwicklung des Dollars gegenüber sechs Währungen misst, legt um 0,15% auf 101,18 zu und liegt damit nahe einem Drei-Tages-Hoch. Wie erwähnt, steigt West Texas Intermediate (WTI), die US-Benchmark für Rohöl, um mehr als 3% auf 95,41 Dollar je Barrel.

Am Wochenende lehnte US-Präsident Donald Trump Irans Vorschlag ab, die Straße von Hormus wieder zu öffnen und den Konflikt im Nahen Osten zu beenden. Er warnte, dass die Angriffe nach den US-Zwischenwahlen wieder aufgenommen werden könnten, was die Ölpreise weiter nach oben trieb.

Auch die Renditen US-amerikanischer Anleihen bewegen sich, wobei die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe auf bis zu 5,261% steigt, da Anleger zunehmend davon überzeugt sind, dass die Federal Reserve ihren Straffungszyklus fortsetzen wird.

Bemerkenswert ist, dass ein Bloomberg-Artikel mit dem Titel "An inversion of the US yield curve becomes new risk as Fed hikes," darauf hinwies, dass Anleihehändler für die 2-jährige Anleihe eine höhere Prämie verlangen, wodurch sich der Renditeabstand zur 10-jährigen Anleihe verringert, ein Vorbote einer möglichen Inversion der Kurve. Das bedeutet, dass Anleger, wenn sie eine höhere kurzfristige Rendite verlangen, Zinserhöhungen der Fed einpreisen, was die Wirtschaft normalerweise verlangsamen würde, da die Fed die hohe Inflation eindämmt.

Historisch gesehen hat sich die Renditeinversion seit 1960 als gutes Signal für die Prognose von Rezessionen erwiesen. Doch in diesem Jahrzehnt versagte sie während der COVID-Pandemie.

Abgesehen davon wurde Sterling gestützt, da Anleger die steigenden Energiepreise in Großbritannien als Grund sahen, weitere Straffungen durch die Bank of England (BoE) zu erwarten. In der vergangenen Woche sagte Gouverneur Bailey, dass hohe Energiepreise die Bank dazu zwingen würden, noch härter daran zu arbeiten, die Zinssätze unverändert zu lassen. Kürzlich kommentierte der stellvertretende Gouverneur Dave Ramsden, dass dies, falls sich Aufwärtsdruck auf die Inflation aufbaut, ein Grund für Zinserhöhungen sein könnte.

In der Zwischenzeit blicken Händler auf die Veröffentlichung des britischen Herbstbudgets am 28. Oktober. Der britische Finanzminister John Healey wird am Montag auf der jährlichen Konferenz der Labour Party sprechen.

GBP/USD Price Forecast: Technischer Ausblick

Auf dem Tages-Chart notiert GBP/USD bei 1,3255 und behält damit eine kurzfristig rückläufige Tendenz bei, da der Spot unter dem Cluster wichtiger gleitender Durchschnitte und Trendlinienniveaus bleibt. Das bei etwa 1,3462 zusammenlaufende Paket aus 50-/100-/200-Tage-Simple Moving Average (SMA) fungiert nun als Widerstand von oben, während mehrere zuvor unterstützende steigende Trendlinien, die um 1,3528 und 1,3732 gebrochen wurden, die Annahme eines Marktes untermauern, der unter früheren strukturellen Unterstützungen gedeckelt ist. Der Relative Strength Index (14) bei etwa 30 deutet darauf hin, dass sich das Paar dem überverkauften Bereich nähert, was darauf hindeutet, dass das Abwärtsmomentum überdehnt sein könnte, auch wenn der Preis unter diesen Barrieren auf der Oberseite weiter unter Druck bleibt.

Auf der Oberseite liegt der anfängliche Widerstand an der Bruchzone der Abwärtstrendlinie nahe 1,3322, gefolgt von der jüngeren fallenden Widerstandstrendlinie um 1,3440. Darüber bilden die zusammenlaufenden 50-/100-/200-Tage-SMAs bei rund 1,3462 eine dichte Deckelung, wobei die höheren gebrochenen Unterstützungs-Trendniveaus bei 1,3528 und 1,3732 weitere Barrieren markieren, falls sich eine Korrektur-Erholung ausweitet. Auf der Unterseite lässt das Fehlen nahegelegener kartierter struktureller Unterstützungen das Paar anfällig für weitere Rückgänge, wobei Händler wahrscheinlich nach einem neuen Bodenbildungs-Muster oder neuen horizontalen Tiefs suchen werden, bevor sie eine nachhaltigere Erholung in Betracht ziehen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)