USD/JPY-Preisprognose: 20-Tage-EMA fungiert weiterhin als wichtige Barriere
- USD/JPY fällt angesichts der hawkischen BoJ-Erwartungen auf nahe 159,00.
- Anleger warten gespannt auf die US-PCE-Inflationsdaten für Juli.
- Es wird erwartet, dass der US-Kern-PCE-Preisindex im Jahresvergleich unverändert bei 3,3% geblieben ist.
Der japanische Yen (JPY) notiert am Mittwoch gegenüber dem US-Dollar (USD) höher, wobei USD/JPY um 0,1% auf nahe 159,00 fällt. Die Währung aus dem Asien-Pazifik-Raum legt angesichts fester Erwartungen zu, dass die Bank of Japan (BoJ) bei ihrer Sitzung im September die Leitzinsen um 25 Basispunkte (bps) auf 1,25% anheben wird.
Strategen der Scotiabank weisen darauf hin, dass die heimischen Daten kaum neue Impulse geliefert haben, da die „fundamental releases…limited“ seien, obwohl „media are reporting of high-profile adjustments to BoJ forecasts as major banks shift their tightening calls to September.“ Sie fügen hinzu, dass die Märkte zwar begonnen haben, den kurzfristigen geldpolitischen Pfad neu zu bewerten, das „greater risk will center around the central bank’s tone as market participants look beyond the September 18 meeting,“ was darauf hindeutet, dass die Hinweise auf den Verlauf der Normalisierung marktbewegender sein könnten als die Entscheidung selbst.
Bereits früher am Tag zeigte die von Reuters durchgeführte Umfrage vom 17. bis 24. August, dass 57% der Ökonomen erwarteten, dass die BoJ ihre Zinssätze im September um 25 bps auf 1,25% anheben wird. Das ist eine deutliche Kehrtwende gegenüber einer Umfrage im Juli, als nur 5% eine Zinserhöhung erwarteten
Unterdessen notiert der US-Dollar vor den Daten zum Preisindex der persönlichen Verbrauchsausgaben (PCE) für Juli, die um 12:30 Uhr GMT veröffentlicht werden, schwächer.
Inflationsausblick stabil, da Wells Fargo nur eine moderate Abschwächung beim PCE sieht
Ökonomen von Wells Fargo erwarten bei den Inflationsdaten für Juli keine größere Überraschung. Unter Bezugnahme auf die jüngsten CPI- und PPI-Berichte weisen sie darauf hin, dass diese Veröffentlichungen „point to a 0.1% gain in the PCE deflator in July, nudging the year-over-year rate down to 3.6%.“ Gleichzeitig erwartet Wells Fargo, dass die „core PCE inflation“ „rise 0.2% on the month, leaving the annual rate at 3.3%,“ was die Ansicht untermauert, dass sich der Preisdruck nur allmählich und nicht abrupt abschwächt.
USD/JPY Technische Analyse
Im Tageschart notiert USD/JPY bei 159,08 und weist kurzfristig einen bärischen Bias auf, da der Spotkurs weiterhin unter dem 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 159,46 gedeckelt bleibt. Das Paar hat sich von den jüngsten Hochs zurückgezogen und liegt nun unter diesem kurzfristigen Trendindikator, was auf Druck auf der Oberseite hindeutet, während der Relative Strength Index (RSI) um 44 leicht negativ tendiert, aber nicht überverkauft ist.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 20-Tage-EMA bei 159,46, und ein Tagesschluss über diesem Niveau wäre erforderlich, um den aktuellen Abwärtsbias zu mildern und eine Erholung in Richtung höherer Niveaus zu ermöglichen. Da sich aus dem vorliegenden Datensatz keine nahegelegenen technischen Unterstützungen ableiten lassen, erscheint das Paar anfällig, solange es unter 159,46 handelt, sodass die Kursentwicklung davon abhängt, ob die Verkäufer den Rückgang ausweiten können oder die Käufer die EMA-Barriere zurückerobern.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Bank of Japan - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Bank of Japan (BoJ) steuert die japanische Geldpolitik und hat ein Inflationsziel von rund 2 %. Ihre Maßnahmen haben einen wesentlichen Einfluss auf den japanischen Yen.
Die Bank of Japan implementierte im Jahr 2013 eine extrem expansive Geldpolitik, um die wirtschaftliche Aktivität zu stimulieren und in einem deflationären Umfeld Inflation zu erzeugen. Diese Politik, basierend auf quantitativer und qualitativer Lockerung (QQE), beinhaltete den Ankauf von Vermögenswerten wie Staats- und Unternehmensanleihen durch die Schaffung von Zentralbankgeld, um zusätzliche Liquidität bereitzustellen. Im Jahr 2016 intensivierte die BoJ diese Maßnahmen, führte Negativzinsen ein und begann, die Renditen von 10-jährigen Staatsanleihen direkt zu steuern. Im März 2024 vollzog die Bank eine Kehrtwende, indem sie die Zinsen anhob und sich damit von ihrer ultra-expansiven Geldpolitik distanzierte.
In den vergangenen zehn Jahren hat die entschlossene Haltung der Bank of Japan, an ihrer ultralockeren Geldpolitik festzuhalten, zu einer wachsenden geldpolitischen Divergenz im Vergleich zu anderen Zentralbanken, insbesondere der US-Notenbank, geführt. Dies verstärkte die Renditedifferenz zwischen 10-jährigen US-Staatsanleihen und japanischen Staatsanleihen und stärkte den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen. Mit der Entscheidung der BoJ im Jahr 2024, ihre expansive Geldpolitik schrittweise zu lockern, und dem gleichzeitigen Beginn von Zinssenkungen in anderen großen Zentralbanken, wird diese Differenz nun zunehmend eingeengt.
Der schwächere Yen und steigende globale Energiepreise haben die Inflation in Japan über das Ziel der BoJ von 2 % hinausgetrieben. Zusätzlich hat die Erwartung steigender Löhne – ein zentraler Treiber der Inflation – diese Entwicklung weiter verstärkt.
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