USD/CHF nähert sich einem Wochenhoch aufgrund eines stärkeren US-Dollars
- USD/CHF steigt in Richtung eines Ein-Wochen-Hochs, da der US-Dollar sich stärkt.
- Der Schweizer CPI bleibt gedämpft und verstärkt die Erwartungen an eine stabile SNB-Politik.
- Die Märkte warten auf wichtige US-Veröffentlichungen, einschließlich des Kern-PCE und des BIP für das vierte Quartal.
Der Schweizer Franken (CHF) gibt am Dienstag gegenüber dem US-Dollar (USD) nach, da ein festerer Greenback den USD/CHF stützt. Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt das Paar nahe 0,7729 und schwebt in der Nähe eines Ein-Wochen-Hochs.
Der Greenback gewinnt an Fahrt, nachdem die US-Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten der letzten Woche die Erwartungen an eine frühzeitige Lockerung der Geldpolitik der Federal Reserve (Fed) dämpften. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, handelt nahe 97,40 und liegt damit um rund 0,32% im Plus.
In der Zwischenzeit haben die neuesten wirtschaftlichen Veröffentlichungen dem USD zusätzlichen Auftrieb gegeben. Der NY Empire State Manufacturing Index stieg im Februar auf 7,1 und übertraf damit die Markterwartungen von 6,0, obwohl er leicht von der vorherigen Messung von 7,7 zurückging. Der vierwöchige Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsänderung erhöhte sich auf 10,3K, von revidierten 7,8K (zuvor 6,5K).
Im Hinblick auf die Geldpolitik haben die Händler ihre Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed in naher Zukunft zurückgeschraubt, nachdem die stärker als erwarteten US-Nonfarm-Payrolls (NFP)-Daten die Bedenken über eine Verschlechterung des Arbeitsmarktes gemildert haben. Bemerkenswert ist, dass die Arbeitslosenquote unerwartet auf 4,3% von 4,4% gesunken ist.
Dennoch haben weichere Inflationsdaten die Tür für die Zentralbank offen gelassen, um im zweiten Halbjahr Zinssenkungen wieder aufzunehmen. Laut dem CME FedWatch Tool deuten die Zinsfutures derzeit darauf hin, dass der Juni der wahrscheinlichste Zeitpunkt für die erste Zinssenkung ist.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf wichtige wirtschaftliche Veröffentlichungen, die für später in dieser Woche geplant sind. Die Protokolle der Fed-Sitzung werden am Mittwoch veröffentlicht, gefolgt vom Kern-Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Freitag — dem bevorzugten Inflationsmaßstab der Fed — und der vorläufigen Schätzung des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das vierte Quartal, die neue Hinweise auf den Ausblick der Geldpolitik geben könnte.
Auf der anderen Seite begrenzt die reduzierte Nachfrage nach sicheren Anlagen auch die Aufwärtsbewegung des CHF. Anzeichen diplomatischen Fortschritts sind nach einer zweiten Runde hochrangiger Nukleargespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, die am Dienstag in Genf stattfanden, aufgetaucht, was die Ängste vor einer möglichen militärischen Eskalation verringert.
Der Außenminister des Iran erklärte, dass beide Seiten "ein Verständnis über die Hauptprinzipien" mit den USA erreicht hätten. Er fügte hinzu, dass "ein neues Fenster der Gelegenheit sich geöffnet hat" und äußerte die Hoffnung, dass die Verhandlungen zu einer nachhaltigen und verhandelten Lösung führen würden.
In der Schweiz zeigten die neuesten Inflationsdaten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Januar nur um 0,1% gestiegen ist. Mit der Inflation nahe dem unteren Ende des Zielbereichs der Schweizerischen Nationalbank (SNB) von 0-2% erwarten die Märkte, dass die Entscheidungsträger die Zinsen bei der Sitzung im März unverändert lassen und eine stabile Haltung bis 2026 beibehalten.
Schweizer Franken - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Schweizer Franken gehört zu den am häufigsten gehandelten Währungen weltweit, obwohl die Schweizer Wirtschaft relativ klein ist. Der Wert der Währung wird stark durch die Schweizerische Nationalbank (SNB) beeinflusst.
Der Schweizer Franken (CHF) gilt in Krisenzeiten als sicherer Hafen. Die Stabilität der Schweizer Wirtschaft, große Zentralbankreserven und die politische Neutralität des Landes machen den Franken zu einer bevorzugten Anlagewährung in turbulenten Zeiten. Anleger flüchten in den Franken, wenn globale Risiken zunehmen.
Die Schweizerische Nationalbank (SNB) tritt viermal im Jahr – einmal pro Quartal, seltener als andere bedeutende Zentralbanken – zusammen, um über ihre Geldpolitik zu entscheiden. Ihr erklärtes Ziel ist es, die jährliche Inflationsrate unter 2 % zu halten. Überschreitet die Inflation diese Marke oder wird erwartet, dass dies in naher Zukunft geschieht, greift die SNB ein und erhöht den Leitzins, um das Preiswachstum zu dämpfen. Höhere Zinssätze wirken sich in der Regel positiv auf den Schweizer Franken (CHF) aus, da sie die Renditen erhöhen und die Schweiz für Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Franken.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen spielen eine zentrale Rolle bei der Bewertung des Schweizer Franken (CHF). Obwohl die Schweizer Wirtschaft als stabil gilt, können plötzliche Veränderungen bei Wachstum, Inflation, Leistungsbilanz oder Währungsreserven signifikante Auswirkungen auf den CHF haben. Starke Wirtschaftsdaten, niedrige Arbeitslosigkeit und ein hohes Verbrauchervertrauen stützen in der Regel den Franken. Umgekehrt könnte eine Abkühlung der Konjunktur eine Abwertung der Währung zur Folge haben.
Als kleine und offene Volkswirtschaft ist die Schweiz stark von der wirtschaftlichen Stabilität der Eurozone abhängig. Die erweiterte Europäische Union ist nicht nur der wichtigste Handelspartner der Schweiz, sondern auch ein bedeutender politischer Verbündeter. Eine stabile makroökonomische und geldpolitische Lage in der Eurozone ist daher von entscheidender Bedeutung für die Schweiz und den Schweizer Franken (CHF). Angesichts dieser engen Verflechtungen legen einige Modelle nahe, dass die Korrelation zwischen der wirtschaftlichen Entwicklung des Euro (EUR) und des Schweizer Franken mit über 90 % nahezu perfekt ist.
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