EUR/USD rutscht unter 1,1650, da robuste US-Arbeitsmarktdaten den Dollar stützen
- EUR/USD rutscht ab, da robuste US-Arbeitsmarktdaten die abkühlende Inflation ausgleichen und die kurzfristigen Erwartungen an eine Fed-Lockerung verzögern.
- Die Märkte reduzieren die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinssenkung trotz des CPI-Underschusses und verweisen auf starke Beschäftigung und stabile wirtschaftliche Dynamik.
- Die Aufmerksamkeit richtet sich auf Eurozonenbeamte und US-PPI, Einzelhandelsumsätze für klarere politische Signale.
EUR/USD handelt am Dienstag mit Verlusten, obwohl die neuesten Inflationsdaten in den Vereinigten Staaten harmlos waren, was darauf hindeutet, dass die Federal Reserve tatsächlich die Zinssätze senken könnte, wie von den Finanzmärkten eingepreist. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt das Paar bei 1,1642, was einem Rückgang von über 0,20% entspricht.
Euro schwächt sich trotz harmloser US-Inflation ab, da starke Arbeitsmarktdaten und Fed-Rhetorik den Dollar stärken
Der Greenback hat etwas Boden gutgemacht, nachdem der Verbraucherpreisindex (CPI) für Dezember in den USA weitgehend mit den Schätzungen übereinstimmte, wobei die zugrunde liegende Inflation im Jahresvergleich um einen Zehntelpunkt zurückging. Dies würde Zinssenkungen durch die Federal Reserve rechtfertigen, aber der solide Bericht über die Nonfarm Payrolls vom letzten Freitag, der Rückgang der Arbeitslosenquote und ein positiver ADP-Beschäftigungsänderungsbericht im 4-Wochen-Durchschnitt deuten auf einen robusten Arbeitsmarkt hin.
Im vergangenen Jahr wurden die drei Zinssenkungen der Fed durch Schwächen auf dem Arbeitsmarkt ausgelöst, obwohl die Inflation hoch bleibt. Jetzt bleibt der Arbeitsmarkt stabil und die Preise, die näher bei 3% als bei 2% liegen, bleiben stabil.
Der Geldmarkt hat die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die Fed reduziert, wie das Zinswahrscheinlichkeitswerkzeug von Prime Market Terminal zeigt. Händler sehen den Fed Funds-Zins bisher bei 3,23%, was 52 Basispunkte Zinssenkungen impliziert.
Nach dem US-CPI-Bericht hat US-Präsident Donald Trump erneut Fed-Vorsitzenden Jerome Powell kritisiert. Er postete in seinem Truth Social Network: "Inflationszahlen für die USA. Das bedeutet, dass Jerome "Zu spät" Powell die Zinssätze SIGNIFIKANT senken sollte!!! Wenn er das nicht tut, wird er einfach weiterhin "ZU SPÄT!" sein. AUCH HERAUS, GROSSE WACHSTUMSZahlen. Danke, MISTER TARIFF! Präsident DJT."
Früher war der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, neutral-hawkish und sagte, dass die Wirtschaft voraussichtlich 2026 mit oder über ihrem Potenzial wachsen wird.
Am Mittwoch wird der Wirtschaftskalender der Eurozone eine Rede des Vizepräsidenten der Europäischen Zentralbank, Luis De Guindos, beinhalten. In den USA wird der Fokus der Händler auf den Veröffentlichungen des Erzeugerpreisindex (PPI) für Oktober und November, den Einzelhandelsumsätzen für November und einer Reihe von Fed-Vertretern liegen.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Euro fällt aufgrund des schwachen US-Inflationsberichts
- Der US-CPI kam weitgehend mit den Prognosen überein. Der Gesamt-CPI blieb unverändert bei 0,3% MoM und entsprach dem Tempo von November, während die jährliche Inflation stabil bei 2,7% blieb, genau wie prognostiziert. Der Kern-CPI zeigte Anzeichen einer moderaten Entspannung und verlangsamte sich von 0,3% auf 0,2% MoM, wie erwartet. Im Jahresvergleich lag die Kerninflation bei 2,6%, unverändert seit November, aber leicht unter den Marktschätzungen, was auf eine schrittweise Disinflation hinweist.
- In der Zwischenzeit waren die Arbeitsmarktdaten solide. Der vierwöchige Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsänderung stieg von 11K auf 11,75K, was auf eine milde Stabilisierung des Einstellungsimpuls im privaten Sektor hindeutet.
- Die Neuen Hausverkäufe im Oktober sanken um 0,1% MoM von 738K auf 737K. Die Daten des US-Handelsministeriums zeigten jedoch einen starken Anstieg im Jahresvergleich, was darauf hindeutet, dass sinkende Hypothekenzinsen und niedrigere Immobilienpreise beginnen, den Wohnungsmarkt zu unterstützen.
Technische Perspektive: EUR/USD fällt, da Verkäufer drängen und das Paar unter 1,1650 drückt
EUR/USD konsolidiert weiterhin, nachdem es nicht gelungen ist, den wichtigen Widerstand am 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 1,1716 zu überwinden, was das Paar unter 1,1700 und die 1,1650-Marke drückte. Das Momentum, gemessen am Relative Strength Index (RSI), zeigt, dass die Verkäufer das Sagen haben, da der RSI weiterhin unter seinem neutralen Niveau liegt.
Das gesagt, wenn EUR/USD unter 1,1600 rutscht, könnte dies den 200-Tage-SMA bei 1,1575 freilegen. Ein Durchbruch des Letzteren ebnet den Weg, um 1,1500 und das Tief vom 1. August bei 1,1391 herauszufordern. Auf der anderen Seite, wenn Käufer die 50- und 100-Tage-SMAs, jeweils bei 1,1647 und 1,1663, zurückgewinnen, dann liegt das nächste Ziel bei 1,1700. Wenn dieses überschritten wird, könnten Händler den 20-Tage-SMA bei 1,1716 anvisieren.
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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