Walmart Q3-Ausblick: Können die Werbeeinnahmen weiterhin stark wachsen?

Insights - Walmart Q3: Können die Werbeeinnahmen weiterhin stark wachsen, und wird die Mitgliederzahl von Sam's Club neue Rekorde erreichen?

Am Dienstag, den 19. November, vor US-Börseneröffnung wird Walmart (WMT.US) die Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 (Q3 des Geschäftsjahres 2025) bekannt geben.

Analysten prognostizieren, dass Walmart im dritten Quartal einen Nettogewinn von 4,24 Milliarden US-Dollar erzielen wird, deutlich über den 453 Millionen US-Dollar des Vorjahreszeitraums. Der bereinigte Gewinn wird voraussichtlich 4,26 Milliarden US-Dollar betragen. Zudem gehen Wall-Street-Analysten davon aus, dass sich der Umsatz aufgrund der wachsenden Kundengruppen in verschiedenen Einkommensschichten verbessern wird. Der Umsatz im dritten Quartal wird auf 167,73 Milliarden US-Dollar geschätzt, ein Anstieg von 4 % im Vergleich zu den 160,8 Milliarden US-Dollar des Vorjahreszeitraums.

Im zweiten Quartal stieg der Umsatz von Walmart um 4,8 % auf 169,34 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen von 168,46 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Betriebsgewinn wuchs um 7,2 % auf 7,9 Milliarden US-Dollar, während der bereinigte Gewinn je Aktie mit 0,67 US-Dollar um 9,8 % höher lag als im Vorjahreszeitraum und die Erwartungen von 0,65 US-Dollar übertraf. Die Bruttomarge im zweiten Quartal betrug 24,4 % und stieg im Vergleich zum Vorjahr um 43 Basispunkte.

Chinas Markt, Sam's Club und Werbeeinnahmen als Schlüssel zum Erfolg

Im aktuellen Quartal wird das Umsatzwachstum von Walmart in China im Fokus der Marktbeobachtung stehen. Im zweiten Quartal erzielte Walmart China einen Nettoumsatz von 4,6 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 17,7 % im Vergleich zum Vorjahr, während der vergleichbare Umsatz um 13,8 % und der Nettoumsatz aus dem E-Commerce um 23 % wuchsen. Allerdings hat sich das Wachstumstempo im Vergleich zum Vorjahr verlangsamt.

Darüber hinaus richten Investoren besonderes Augenmerk auf die Werbeeinnahmen und die Leistung von Sam’s Club. Laut Bank of America ist das Werbegeschäft ein wesentlicher Bestandteil von Walmarts Geschäftsmodell, da die hohen Gewinnmargen die Gesamtrentabilität des Unternehmens stärken.

Im letzten Quartal stiegen die Werbeeinnahmen um 26 %, wobei Walmart Connect um 30 % zulegte. In den USA wuchsen die werbebasierten Verkäufe, die von Verkäufern vorangetrieben wurden, um fast 50 %. Der Umsatz von Sam's Club in den USA stieg um 5,2 %, während die globale Mitgliederzahl der Sam's Club-Läden in den USA einen neuen Höchststand erreichte.

Jefferies erhöht Kursziel auf 100 USD

Die Analysten bleiben optimistisch bezüglich der zukünftigen Kursentwicklung von Walmart-Aktien. Die Mehrheit der Analysten hat eine „Kauf“-Bewertung abgegeben. J.P. Morgan hat kürzlich das Kursziel von Walmart von 83 USD auf 97 USD angehoben und die Kaufempfehlung beibehalten. Darüber hinaus hat Jefferies das Kursziel für Walmart von 90 USD auf 100 USD erhöht.

Allerdings gibt es auch Analysten, die das Kursziel gesenkt haben. Evercore ISI hat das Kursziel von Walmart von 83 USD auf 66 USD reduziert, behält jedoch die Einstufung „Outperform“ bei. Einige Analysten warten darauf, dass Walmart die neuesten Geschäftsergebnisse veröffentlicht, um ihre Kursziele entsprechend anzupassen.