AMD Q3 2024 Gewinnvorschau: 3 Wichtige Kennzahlen für Investoren

Insights – Halbleiter sind der Motor der heutigen Technologie und beeinflussen zunehmend das tägliche Leben. Einer der weltweit führenden Chiphersteller ist Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD), bekannt als AMD.

Im Gegensatz zu Halbleiterfabriken wie TSMC, Intel oder Samsung, die Halbleiter herstellen, konzentriert sich AMD auf die Chip-Entwicklung. Die Chips von AMD finden Einsatz in PCs, Rechenzentren und Gaming-Geräten. In diesen Schlüsselmärkten hat AMD eine starke Position aufgebaut.

Unter der Leitung von CEO Lisa Su verzeichnet AMD ein bemerkenswertes langfristiges Kurswachstum. In den letzten fünf Jahren ist der Aktienkurs um 378 % gestiegen. Während der aktuellen KI-Revolution hinkt AMD jedoch hinter Nvidia her, das den KI-Chip-Markt dominiert.

Dies hindert AMD jedoch nicht daran, KI-Chips zu entwickeln und Nvidias Marktstellung herauszufordern. Investoren werden gespannt auf neue Updates von AMD sein, wenn das Unternehmen am Dienstag (29. Oktober) nach Börsenschluss die Ergebnisse des dritten Quartals 2024 bekannt gibt. Hier sind drei wichtige Kennzahlen, auf die Investoren achten sollten.

Umsatzwachstum im Rechenzentrum

Angesichts der hohen Rechenleistung, die für KI benötigt wird, kommen viele Halbleiter in großen Rechenzentren zum Einsatz, die KI-Algorithmen verarbeiten. AMD verfügt über ein eigenes Rechenzentrumsgeschäft, das in den letzten Quartalen stark gewachsen ist.

Obwohl der Gesamtumsatz im zweiten Quartal 2024 nur um 9 % gegenüber dem Vorjahr auf 5,84 Milliarden US-Dollar stieg, war der Bereich Rechenzentren ein wesentlicher Treiber. Im selben Quartal erzielte der Rechenzentrumsbereich einen Umsatz von 2,8 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 115 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht, bei einer operativen Marge von 26 % gegenüber nur 11 % im zweiten Quartal 2023.

Dieser deutliche Anstieg im Rechenzentrumsumsatz wurde durch die Nachfrage nach AMDs KI-Chips angetrieben. Im Juli erklärte CEO Su, dass AMD für die zweite Jahreshälfte ein starkes Umsatzwachstum erwartet, insbesondere durch die Nachfrage nach den neuesten Prozessoren wie dem AMD Instinct GPU.

Investoren sollten genau beobachten, wie viel Umsatz AMD im kommenden Quartal im Rechenzentrumsgeschäft erzielt und ob dieser starke Wachstumstrend anhalten kann.

Aktualisierte Prognosen oder KI-bezogene Neuigkeiten

Erst vor zwei Wochen kündigte AMD an, dass sein neuester MIX325X-Chip im vierten Quartal dieses Jahres für Kunden verfügbar sein wird. Zudem gab AMD bekannt, dass sein nächster MI350-Chip mit Nvidias neuer Blackwell-Serie konkurrieren soll.

Neuigkeiten zu neuen Kunden oder zur Nachfrage nach den neuesten KI-Produkten werden mit Spannung erwartet. AMD konnte bereits Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) und Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) als Kunden für die aktuelle Generation der MI3000 KI-GPUs gewinnen.

Jede Ankündigung zu diesen Initiativen oder zur Nachfrage könnte den AMD-Aktienkurs erheblich beeinflussen.

Hinweise auf PC-Aktualisierungszyklus

Nach dem großen Boom bei PC-Aufrüstungen zu Beginn der Covid-19-Pandemie und durch den Homeoffice-Trend werden Investoren auch auf mögliche Anzeichen achten, ob Unternehmen bereit sind, ihre PC-Modelle zu erneuern.

Dies ist relevant, da AMD ein großes PC-Geschäft mit seiner CPU-Sparte hat und zunehmend KI-fähige CPUs für PCs herausbringt. Mit der zunehmenden Rechenleistung von PCs in der KI-Revolution werden Investoren genau darauf achten, ob das Management Hinweise gibt, dass der PC-Markt sich stabilisiert und ein neuer Aufrüstungszyklus bevorstehen könnte.

Zudem wird es für Investoren wichtig sein zu beobachten, wie viel Marktanteil AMD in diesem Bereich von Intel übernimmt, das sowohl bei CPUs als auch bei GPUs hinterherhinkt.

Insgesamt rechnet AMD für das dritte Quartal 2024 mit einem Umsatz von 6,4 bis 7,0 Milliarden US-Dollar und einer Bruttomarge von etwa 53,5 %. Bisher sind AMD-Aktien im Jahr 2024 um 12,7 % gestiegen, was hinter der Rendite des S&P 500 Index von 22,5 % im gleichen Zeitraum zurückbleibt.