三大利好来袭！纳斯达克100指数于关键支撑企稳，后市如何研判？

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软件股危机或迎转折，Anthropic释放重磅信号“合作而不是取代”

周二（2月24日）明星AI公司Anthropic举办简报会，推出10种供企业客户将人工智能接入工作流的新方式，涵盖股票研究、投资银行等多个领域。不过，此次Anthropic并未引发软件股新一轮抛售潮，因Anthropic释放“合作而不是取代”的重磅信号。Anthropic表示，将与AI平台供应商Intapp合作，面向专业服务公司推出AI代理(agents)，并与FactSet等合作伙伴开发多款插件，将AI代理与投资银行、人力资源、会计、法律及私募股权等工具深度关联。

Anthropic的企业产品主管斯科特·怀特（Scott White）表示，最新一批加入Claude Coworks的10个插件中有一半与资本市场有关，这些插件能够提升Claude在特定任务中的表现，例如私募股权工作中的建模、为设计相关工作整理创意概要，以及为运营相关任务总结供应商提案等。

投资者似乎开始重新衡量AI对软件行业的影响，部分投资者认为，AI模型目前并不具备取代完整工作流的能力，而这些工作流仍然“深度嵌入”在既有的软件基础设施之中。这或意味新的AI工具并不会彻底颠覆并取代现有的软件生态和数据环境。

笔者认为，市场对AI的焦点似乎已从去年的硬件转向应用端，但在AI对行业产生真正积极影响前，市场似乎陷入了先剔除掉被AI淘汰的选择中。瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)发表机构观点，将标普IT板块评级下调至“中性”。瑞银认为，软件行业持续面临不确定性。AI技术或显著改变软件行业格局，使竞争对手更易抢占市场份额，削弱投资者对软件企业增长和盈利能力的信心。

但无论如何，Anthropic此次“合作而不是取代”的信号释放有望大幅缓解近期以来关于AI对软件行业的冲击。考虑到科技巨头大规模资本支出仍在持续，一旦有关AI颠覆软件行业的担忧有所缓解且即将公布的辉达财报表现靓丽，预计以科技股为代表的纳斯达克100指数有望延续反弹格局。

美伊谈判在即，交易员重燃美联储长期宽松预期

地缘局势方面，川普的中东问题特使史蒂夫·威特科夫（Steve Witkoff）与总统女婿贾里德·库什纳（Jared Kushner），将于26日在瑞士日内瓦与伊朗代表团再次举行会谈。此次会谈被视为在紧张局势升高之际，双方为避免军事冲突所作的最后外交努力。

尽管川普曾未来几天内发动一波初步打击行动，但周二（2月24日）白宫发言人莱维特（Karoline Leavitt）表示，川普对伊朗的首选方案始终是外交手段，但必要时他愿意动用致命武力。另外，伊朗外长亦表示希望在最短时间内与美国达成公平协议。

值得留意的是，美国12月核心个人消费支出价格指数（PCE）涨0.4%，创近一年来最大涨幅，核心PCE同比涨3%，而2025年初为2.8%。若美国点燃“中东火药桶”，则可能进一步推高国内通胀，甚至蔓延至日元套息交易的逆转，预计美伊双方或进入较长时间的谈判过程，而地缘因素影响或呈现逐步下降格局，整体有利于市场风险偏好进一步回升。

此外，最新迹象显示，美国期货和期权市场的交易员正纷纷押注美联储明年将继续降息，而非加息。与有担保隔夜融资利率（SOFR）挂钩的期货利差目前正呈现深度倒挂——该利差密切反映美联储政策预期。这标志着交易员开始对更长时间的央行宽松周期进行定价。

纳斯达克100指数释放技术看涨信号——企稳关键支撑24700点

纳斯达克100指数日线图：

图片来源于：tradingview

日线图显示，纳斯达克100指数在2月12日到达关键时间窗口后持续企稳于24700点关键支撑上方，凸显市场看涨意愿仍然强烈，加之AO指标显示看涨信号，表明短期上行风险或大于下行风险。若纳斯达克100指数有效企稳24700点，后市将有望进一步反弹挑战26000点甚至27630点水平。