美联储利率决议来袭,看点有哪些?标普500指数或再迎考验!

最热文章
coverImg
来源: DepositPhotos

投资慧眼Insights -

美联储利率决议来袭,衰退风险VS通胀风险

周四(6月19日)凌晨,市场将迎来美联储利率决议公布,市场普遍预计美联储将连续第四维持利率于4.25%-4.5%区间不变。鉴于中东战火重燃、美国关税政策、大美丽法案等不确定性等因素,市场普遍认为美联储在此次会议中继续保持谨慎,不太可能给出明确的货币政策指引。

对于此次利率决议,笔者认为主要有两个看点,其一是当前市场普遍预计美联储下半年将降息两次,但不排除“点阵图”释放鹰派信号,或仅显示降息一次的可能。另一个看点是,在中东局势尚不明朗情况下,美联储主席鲍威尔是否进一步说明未来是通胀爆发的风险更大抑或是劳动市场疲软的风险更大。

美联储降息不是好消息

关于通胀方面,密歇根大学消费者调查今年春季显示,短期与长期通胀预期均出现罕见上升;但其后随着部分关税政策暂缓,这一趋势有所缓解。而CPI及核心PCE物价指数均未显示出通胀有所抬升。然而中东冲突加剧推动油价上行,油价占据通胀20%影响,叠加关税不确定性,美联储或难以再次将通胀定义为暂时性的。

有关劳动力市场及经济前景方面,美国5月非农部门新增就业13.9万人,失业率仍为4.2%,连续三个月环比持平。但市场普遍认为受移民政策收紧的影响,潜在就业人数减少,不再需要太多就业岗位即可满足劳动力市场的需求。

另外,最新公布的美国5月零售销售初值跌0.9%,跌幅超过市场预期的-0.5%,创今年以来最大降幅,并为自2023年底以来首次连续两个月下滑。分析指出,汽车与汽油销售疲弱、前期因关税提前购买后的“消费空窗”,以及物价与利率高企导致的民众支出谨慎,是造成本月数据走弱的主要因素。鉴于消费占美国GPD近七成,这或是美国经济衰退的一大警示信号。

笔者认为,若美联储选择不降息,这往往意味劳动市场依然稳健,美国经济尚未疲软的程度,对于股票等风险资产而言往往是利好的。但若美联储在通胀并无明显证据显示“稳定”情况下采取预防性降息,那么对市场来说反而会更加关注衰退风险。

美股市场当前由美国大型科技股领导

对于美股而言,笔者认为当前由美国大型科技股领导,年初以来由于deepseek冲击及关税不确定性,市场臆测科技巨头能要减少资本开支支出,但直至目前科技巨头仍对AI基础设施大量投入,叠加关税担忧缓解,美股迎来一波强劲反弹。

尽管目前科技股行情并未看到明显终结迹象,但随着估值不断上升,更多投资者开始转向关注国际股市前景。美银策略师周二写道,在6月6日至6月12日接受调查的投资者中,超过一半(54%)的人表示,他们认为国际股票将是未来五年表现最好的资产。相比之下,只有23%的投资者认为美国股票将是表现最好的资产,18%的投资者认为表现最好的资产是黄金、政府债券或公司债券。

除却估值过高外,投资者还关注全球衰退、美联储加息对抗通胀、美债殖利率无序上升引发的信贷问题等。

标普500指数指数:7月初前后为下一个重要时间节点

标普500指数指数日线图:

1750231174953

图片来源于:tradingview

日线图显示,标普500指数近一周以来持续争夺于6000点一线,暗示多空分歧较大。尽管标普500指数显示出超买迹象,但在有效击穿6000点前整体升势未改。投资者可关注7月初前后时间节点。

阅读更多

  • Fed放鹰,黄金失守2360,分析师:继续看涨?
  • 黄金价格暴跌逼近4000美元关口!已经见顶还是技术性回调?
  • 10月22日财经早餐:历史性抛售!黄金重挫逾5%、白银挫7%!道指历史新高,比特币、以太币冲高回落
  • 比特币今年将飙升至10万美元!渣打银行押注美国大选行情!
  • 美联储重磅会议来袭!比特币、以太币能否反弹?
  • 特斯拉Q3财报前瞻:AI叙事主导,现在值得买入吗?
  • 免责声明: 本文内容仅代表作者个人观点,不代表mitrade官方立场,也不能作为投资建议。文章内容仅做参考,读者不应以本文作为任何投资依据。 mitrade对任何以本文为交易依据的结果不承担责任。 Mitrade亦不能保证本文内容的准确性。在做出任何投资决定之前,您应该寻求独立财务顾问的建议,以确保您了解风险。

    差价合约(CFD)是杠杆性产品,有可能导致您损失全部资金。这些产品并不适合所有人,请谨慎投资。查阅详情



    goTop
    quote
    相关文章
    placeholder
    金油比创逾五年新高、10美债收益率破4%,这一风险不得不防!美国地区银行危机引恐慌,会否成为“最后一根稻草”?金油比创逾五年新高,后市如何研判?
    作者  Insights
    10 月 17 日 周五
    美国地区银行危机引恐慌,会否成为“最后一根稻草”?金油比创逾五年新高,后市如何研判?
    placeholder
    9.30精选策略分享:黄金、LME铜、美元/日元、标普500技术分析市场继续衡量美国政府于10月1日停摆的可能性,目前关门的概率已从上周末的50%左右攀升至约70%,美元、美债殖利率、WTI原油齐跌,黄金突破3800关口续创历史新高,VIX恐慌指数涨超5%,一系列迹象均表明投资者正趋向谨慎。不过,人工智能行业的资本支出仍在为美股提供动力,投资者可重点关注本周五公布的非农数据,若失业率大幅攀升,料将对美股等风险资产构成打压。
    作者  Insights
    9 月 30 日 周二
    市场继续衡量美国政府于10月1日停摆的可能性,目前关门的概率已从上周末的50%左右攀升至约70%,美元、美债殖利率、WTI原油齐跌,黄金突破3800关口续创历史新高,VIX恐慌指数涨超5%,一系列迹象均表明投资者正趋向谨慎。不过,人工智能行业的资本支出仍在为美股提供动力,投资者可重点关注本周五公布的非农数据,若失业率大幅攀升,料将对美股等风险资产构成打压。
    placeholder
    9.29精选策略分享:黄金、WTI原油、比特币、标普500技术分析美联储最关注的通胀指标——美国8月核心个人消费支出(PCE)物价指数显示通胀压力趋于稳。FED10月降息预期继续升温,美元、美债收益率回落,黄金续创新高触及3800美元关口。本周投资者聚焦于美国政府资金于9月30日耗尽,届时美国政府或迎来自1981年以来第15次关门。政府关门可能让GDP每周损失约70亿美元,进而加剧市场对经济滞涨担忧。另外,本周还将迎来美国非农、ADP就业数据、美国9月PMI、欧元区CPI等一系列重磅数据。此外,日本自民党拟于10月4日举行党总裁选举。
    作者  Insights
    9 月 29 日 周一
    美联储最关注的通胀指标——美国8月核心个人消费支出(PCE)物价指数显示通胀压力趋于稳。FED10月降息预期继续升温,美元、美债收益率回落,黄金续创新高触及3800美元关口。本周投资者聚焦于美国政府资金于9月30日耗尽,届时美国政府或迎来自1981年以来第15次关门。政府关门可能让GDP每周损失约70亿美元,进而加剧市场对经济滞涨担忧。另外,本周还将迎来美国非农、ADP就业数据、美国9月PMI、欧元区CPI等一系列重磅数据。此外,日本自民党拟于10月4日举行党总裁选举。
    placeholder
    9.28精选策略分享:美元指数、标普500、比特币、以太币技术分析尽管川普再挥关税大棒,但VIX恐慌指数一度跌9%,因通胀数据保持稳定,市场乐观看待美联储10月进一步降息,美股反弹,美元、美债收益率回落。展望后市,摩根大通认为,季节性疲软、股市反弹幅度过大、市场长期没有回调、散户情绪过热以及联准会宽松预期已被市场消化等五大因素或将为美股带来短期下行压力,但从现在到年底,美股进一步上涨的可能性依然大于下跌,有望在11月前加速升至7000点。投资者本周则需重点关注美国政府停摆可能,市场面临方向选择。
    作者  Insights
    9 月 28 日 周日
    尽管川普再挥关税大棒,但VIX恐慌指数一度跌9%,因通胀数据保持稳定,市场乐观看待美联储10月进一步降息,美股反弹,美元、美债收益率回落。展望后市,摩根大通认为,季节性疲软、股市反弹幅度过大、市场长期没有回调、散户情绪过热以及联准会宽松预期已被市场消化等五大因素或将为美股带来短期下行压力,但从现在到年底,美股进一步上涨的可能性依然大于下跌,有望在11月前加速升至7000点。投资者本周则需重点关注美国政府停摆可能,市场面临方向选择。
    placeholder
    9月28日财经早餐:无视特朗普关税大棒,VIX恐慌指数跌近9%!黄金反弹受阻3760美国总统特朗普宣布多项关税,涉及药品、厨柜及重型卡车等产品等。其中自10月1日起,向品牌或专利药征收100%关税、以及卡车征收25%关税。另外,商务部正在考虑对进口设备中芯片相关部分课征25%的税率,以减少美国对进口半导体依赖,欧盟、日本以15%税率计算。尽管特朗普再辉关税大棒,但备受市场关注的美国8月核心个人消费支出(PCE)物价指数显示通胀压力趋于稳定,美联储10月降息预期回升。
    作者  Insights
    9 月 28 日 周日
    美国总统特朗普宣布多项关税,涉及药品、厨柜及重型卡车等产品等。其中自10月1日起,向品牌或专利药征收100%关税、以及卡车征收25%关税。另外,商务部正在考虑对进口设备中芯片相关部分课征25%的税率,以减少美国对进口半导体依赖,欧盟、日本以15%税率计算。尽管特朗普再辉关税大棒,但备受市场关注的美国8月核心个人消费支出(PCE)物价指数显示通胀压力趋于稳定,美联储10月降息预期回升。
    实时行情报价
    名称/代码走势图涨跌幅/价格
    US500
    US500
    0.00%0.00

    S&P500 相关文章

    • 美股大盘指数有哪些? 四大指数简介与投资攻略
    • 美国标普500指数(S&P500)怎么买?标普500期货、差价合约、S&P500ETF投资指南!
    • S&P500-美国标普500指数是什么?成份股排名(2023)

    点击查看更多文章