光通信概念股集体走强，Lumentum光器件产能售罄至2029年，股价涨超4%

TradingKey - 10月9日，美股光通信概念股盘前普遍上涨，Applied Optoelectronics（AAOI）涨超5%，Lumentum（LITE）涨超4%，MaxLinear（MXL）、Coherent（COHR）和AXT（AXTI）均涨超3%。板块走强的主要催化剂来自光通信龙头Lumentum的最新表态。公司首席执行官Michael Hurlston表示，受AI数据中心建设需求推动，公司光器件产能已被客户预订至2029年初。

来源：TradingView

Hurlston周五在日本东京接受采访时透露，尽管公司正在加快扩产，但目前的生产能力仍无法满足客户需求。部分产品到2027年仍有约70%的需求缺口，另一些产品即使到了2028年，也可能有约30%的需求无法得到满足。他强调，公司正在尽可能提高产能，但目前供不应求的情况仍看不到明显缓解的迹象。

与今年4月相比，Lumentum的订单能见度进一步延长。当时公司预计，2028年全年产能将在未来两个季度内被预订一空；如今产能排期已经延伸至2029年初，反映AI集群升级正持续推高高速光器件需求。

Lumentum主要提供磷化铟器件、光学芯片、激光器及其他光子产品，这些部件广泛用于云计算、AI数据中心和高速通信网络。随着GPU集群规模扩大，服务器之间的数据传输量迅速增加，光通信技术正成为决定AI基础设施运行效率的重要环节。分析师预计，在需求和产能同步扩张的推动下，Lumentum今年销售额可能增长一倍以上。

今年早些时候，英伟达（NVDA）分别向Lumentum和竞争对手Coherent投资20亿美元，以加强关键光通信器件的供应保障。面对供不应求的局面，部分超大规模云服务商也开始通过长期采购协议和资本支持，分担供应商扩产风险。

Lumentum过去两年已将东京都市圈关键工厂的产能提高至原来的12倍，并计划向该工厂及附近设施追加至少3.5亿美元投资，同时扩大英国卡斯韦尔工厂的生产能力。不过，Hurlston指出，新增光器件产能通常需要3至5年才能完成，因此即使公司持续扩产，供应缺口也难以迅速消除。

除内部扩建外，Lumentum还可能通过并购补充现有产品线。Hurlston表示，公司或在明年寻找能够带来新技术与额外生产能力的收购机会，以覆盖目前尚未具备的业务环节。