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美联储纪要显示年内再加一次，黄金险失4100支撑！
周三（10月7日）黄金盘中下挫逾2%，最低触及4066.5美元，一举击穿4100美元，刷新自8月5日以来逾两个月新低。不过，黄金其后并未进一步下跌，反而辗转收复部分跌幅，暂时维持于4100美元上方整固。
值得留意的是，周三（10月7日）公布的美国9月消费者未来一年通胀预期从上月的3.58%升至3.9%，创2023年5月来最高。在通胀以及政府债务不断累积的担忧下，债券市场抛售未见缓解。隔夜美国30年期国债收益率盘中一度升7.35基点至5.731%，10年期美债收益率盘中升至5.365%，两者均创2002年以来高位。
另一方面，周四（10月8日）凌晨公布的美联储会议纪要显示，多数官员预计将在今年年底前再次加息，以遏制已连续五年多高于目标水平的通胀。部分与会者认为这些风险在短期有所加剧。众多与会者表示，尽管长期国债收益率近期上升，但金融状况似乎仍有利于经济增长。
不过，美联储并未透露具体何时会采取行动令市场对10月是否进一步加息感到怀疑。据芝加哥商品交易所的FedWatch工具显示，市场押注美联储在10月会议结束时连续第二次加息的概率为17.2%，低于一周前的37.6%。此外，美国财政部拍卖390亿美元10年期国债，投资者认购倍数和间接投标人的参与度都相当强劲，因此黄金在美债收益率回落的背景下构建反弹。
美元突破102.0，金价4000美元关口或迎考验
毫无疑问，黄金与美国实际利率呈负相关关系，这意味名义利率的持续走高将对黄金构成压力。而中东僵局引发能源价格上涨，叠加人工智能推升通胀及多数主要经济体都面临财政限制，美国、德国和日本10年期借贷成本推升至数十年来最高水平。
从中期来看，通胀担忧持续、财政赤字扩大以及人工智能相关债券发行大幅增加三大因素或令美债收益率维持于高位。而随着市场整体风险的上升，资金选择流入美元寻求避险，美元受益于此突破102.0水平，这令以美元计价的黄金承压。
但就短期而言，10月2日公布的美国9月新增非农人数仅2.9万，远低于此前12个月平均每月增加4.5万个的增幅，同时大幅下修7-8月数据。另外，美国8月核心个人消费支出价格指数（PCE）环比增长0.2%，不及预期0.3%增长，美联储短期连续加息的紧迫性有所下降。
不仅如此，国际能源署（IEA）周三表示，IEA成员国政府同意加快落实今年3月宣布的石油储备释放计划。若此前承诺但尚未释放的储备全部投放市场，预计还可再释放约1亿桶石油。
而根据分析公司Kpler最新公布的数据显示，截至9月30日，经霍尔木兹海峡、红海运输的波斯湾原油，以及来自阿曼湾各终端和船对船转运的原油。出口的7日移动平均值为每日1830万桶，9月有14天的出口量超过了战前水平。
可以预见的是，一旦中东局势缓和叠加美联储10月暂停升息，市场流动性风险有望缓解，这或更有利于特朗普政府为即将到来的中期选举作准备，而黄金短期抛售压力有望得以缓解。不过，一旦中选结束后美联储快速加息以遏制已连续逾五年高于目标的通胀，届时强美元、弱黄金的格局或将进一步延续，届时不排除黄金下行考验4000美元关口下方支撑可能。
黄金技术分析：中期或下行考验4000关口支撑
黄金日线图：
图片来源于：tradingview
日线图显示，一系列更低的低点及更低的高点表明黄金整体下行趋势保持良好，若黄金反弹受阻4200美元，后市或进一步下行考验4000美元关口甚至3800美元附近支撑。若要扭转跌势，则需首先收复并企稳4300美元上方。
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