【IPO追踪】领益智造（01688.HK）今起招股，获荣耀、舜宇等基石加持

近年来，港股消费电子与高端制造板块持续迎来优质企业登陆，A+H架构成为头部制造企业的标配选择。

于6月17日，国内精密制造龙头领益智造（01688.HK）正式开启H股招股，即将加入港股高端制造“阵营”。

领益智造拟全球发售约8.12亿股H股，其中10%为香港发售，90%为国际发售，可视情况予重新分配。每股最高发售价10.18港元，每手660股，入场费6786.56港元，国泰君安国际为独家保荐人。该股拟于6月26日上市交易。

本次招股采取全电子化申请，预计全球发售募集资金净额约81.52亿港元。募资分配规划如下：约37.6%用于设备投资提升产能、升级核心生产工艺；约11.9%用于强化核心研发能力与技术创新基础设施建设；约30.0%用于产业链资源整合与战略投资收购；约10.5%用于扩展海内外生产基地布局；剩余约10.0%用作营运资金及一般企业用途。

本次发行引入了19家基石投资者，基石投资者合计认购金额约4.07亿美元（约合31.89亿港元），为此次发行提供强力支撑。按最高发售价计算，基石投资者认购股份总数约3.13亿股，约占本次发售股份的38.59%。公司的基石阵容兼具产业资源与专业投资能力，涵盖胜宏科技（02476.HK）、舜宇光学（02382.HK）、荣耀等产业龙头，以及广发基金、惠理、景林等知名投资机构。

业务层面，作为全球头部精密制造服务商，领益智造通俗来讲就是电子硬件“全能代工厂”，从零部件、模组到成品组装一站式生产。截至目前，公司产品广泛覆盖AI终端、服务器、机器人、汽车及低空经济等高景气赛道。

根据弗若斯特沙利文的资料，以2025年收入计，公司在全球AI终端设备高精密功能件市场行业中排名第一，在全球AI终端设备高精密智能制造平台行业中排名第三。

财务层面，2023年至2025年，领益智造营收规模持续扩张，分别实现营业收入341.54亿元（单位：人民币，下同）、442.60亿元、514.29亿元；盈利端呈现波动走势，期内利润分别为20.14亿元、17.61亿元、23.27亿元。

进入2026年后，领益智造一季度营收约126亿元，同比增长10.0%，创上市以来一季度新高；但净利润约4亿元，同比下滑29.4%。这与公司正处于新业务大规模投入期有关，高盛预计从2026年第二季度起，公司创新业务如人形机器人、液冷、AI眼镜将开始放量，业绩将逐季环比改善。

关于领益智造的更多详细、深度解读，可查阅财华社此前报道：《过聆讯！领益智造（002600.SZ）首季利润承压，还有哪些隐忧》。