【A股收评】老登股回归，白酒集体大涨，AI应用延续热度

1月29日，三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.16%，深证成指跌0.3%，创业板指跌0.57%，科创50跌3.03%。两市超过1700只股票飘红，两市成交额约3.23万亿元。

贵金属板块涨幅居前，晓程科技（300139.SZ）涨超19%，湖南黄金（002155.SZ）、招金黄金（000506.SZ）涨10%，四川黄金（001337.SZ）、中金黄金（600489.SH）大涨。

安粮期货表示.，展望2026年，黄金的结构性牛市根基依然稳固。尽管短期内可能因技术性超买和流动性波动面临回调压力，但在全球主要经济体财政扩张难以逆转、美元信用体系持续承压以及全球央行战略性增持黄金的趋势下，黄金的长期配置价值凸显。

白酒板块王者归来，贵州茅台（600519.SH）、五粮液（000858.SZ）、泸州老窖（000568.SZ）、酒鬼酒（000799.SZ）、舍得酒业（600702.SH）集体大涨。

中信证券研报认为，白酒行业即将迎来春节旺季营销活动，渠道在经销商大会后持续学习，吸收龙头企业渠道、产品等多维度改革经验。综合考虑到动销已逐步平稳、2026年春节假期多1天、白酒春节消费场景等诸多因素，2026年春节白酒实际动销有望维持平稳，无须过度悲观。考虑到后续逐步复苏趋势明确，看好白酒行业底部配置机会。

AI应用概念走势强劲，天龙集团（300063.SZ）涨20%，浙文互联（600986.SH）涨10%，值得买（300785.SZ）、利欧股份（002131.SZ）、省广集团（002400.SZ）、新华都（002264.SZ）大涨。

消息面上，阿里千问、DS、Kimi、文心等国产大模型的密集迭代升级，加大了市场对于AI应用方向的关注。近日，DeepSeek-OCR 2模型、月之暗面Kimi K2.5大模型先后发布，前者采用创新的DeepEncoder V2方法，让AI能够根据图像含义动态重排图像各个部分，后者能自主调度最多100个子智能体并行工作，大幅提升任务处理效率。

中信证券研报称，AI应用显现结构性亮点，如AI金融科技、AI医疗、AI数据等领域表现突出，通用Agent应用亦韧性增长，板块整体盈利有望明显改善。展望2026年，AI应用有望迎拐点机遇。

地产板块表现不俗，新城控股（601155.SH）涨10%，金融街（000402.SZ）、万科A（000002.SZ）、滨江集团（002244.SZ）大涨。

消息面上，据多家媒体报道，有房企告知其所在公司已不被监管部门要求每月上报“三道红线”指标。不过，部分出险房企被要求向总部所在城市专班组定期汇报资产负债率等财务指标。此外，开年以来，多家头部房企化债获实质性进展。

中银国际认为，当前房地产行业仍然面临一定压力。预计2026年一季度末可能会有适当的政策调整。若政策思路清晰，调整有力，二季度开始市场下行幅度或出现收窄。2026年板块具有一定配置价值。

跌幅榜上，半导体、存储芯片、CPO概念走弱，工业富联（601138.SH）、芯原股份（688521.SH）、天岳先进（688234.SH下挫；锂电池、电网设备板块亦走弱，先导智能（300450.SZ）、金盘科技（688676.SH）跌超5%。