日本央行维持利率不变，澳元/日元上涨

• 周五公布的东京消费者物价指数（CPI）低于预期，数据公布后澳元/日元延续连涨势头
• 澳洲10年期债券收益率触及21周高点4.59%
• 东京CPI在今年第二次跌破日本央行2%的目标位
• 日本央行在4月会议上宣布维持关键利率在0%不变

周五澳元/日元连续第五个交易日上涨。澳洲联储货币政策的鹰派立场增强为澳元提供支撑。道明证券的修正表明澳洲联储可能将降息时间推迟至2025年2月份，而非今年11月份。这提振了澳元并支持澳元/日元。

周三公布的澳洲CPI高于预期，也提升了澳洲政府债券收益率，因为交易员排除了澳洲联储在2024年降息的可能性。澳洲10年期政府债券收益率触及21周高点4.59%，反映了大幅上行趋势。

周五亚市早盘公布的东京CPI远低于市场预期，数据公布后日元汇率下跌。这是该指标今年第二次低于日本央行2%的目标位。日本央行董事会成员选择在4月会议上维持关键利率在0%不变。该央行曾在3月自2007年以来首次加息，宣告始于2016年的负利率时代结束。

日内市场动向：疲弱的东京CPI数据公布后澳元/日元上涨

• 东京消费者物价指数 4 月份同比上涨 1.8%，远低于前值 2.6%。市场普遍预期东京通胀率将在此期间保持稳定。核心 CPI 同比大幅下降至 1.6%，创下自 2022 年 3 月以来的最低水平，远低于 2.2% 的预测值。
• 法国兴业银行（SocGen）对美元/日元测试日本财务省干预限制的可能性进行了评估，原因是持续的美国加息预期和近期的市场动态表明，美国经济数据和货币走势之间的相互作用是一个重要焦点。
• 周五，路透社的一篇报道称，日本央行（BOJ）预计未来几年通胀率将保持在接近2%的目标水平，并发出准备将利率从接近零的水平上调的信号。日本央行的这一立场旨在防止日元贬值，阻止市场参与者将日元汇率推向34年来的新低。
• 日本时事通讯社（Jiji news agency）周四报道称，与今天公布的低于预期的东京消费者物价指数（CPI）数据相比，日本央行（BOJ）可能减少债券购买的消息似乎对市场情绪产生了更大的影响。
• 西太平洋银行（Westpac）首席经济学家、澳大利亚储备银行前助理行长（经济）Luci Ellis认为，3月份的通胀率略高于预期。他们预计澳储行将在 5 月维持利率不变，并将首次降息的预计日期从今年 9 月改为 11 月。
• 澳大利亚领先的投资银行公司 Barrenjoey Capital Partners 的分析师建议利用修剪平均值对澳大利亚的通胀率进行排名。澳大利亚 6 个月的修剪平均值年化通胀率为 3.6%，显然是全球最高的，甚至超过了美国 3.2% 的 6 个月修剪平均值年化通胀率。
• 2024 年第一季度，澳大利亚消费者价格指数（CPI）环比增长 1.0%，预期为 0.8%，前值为 0.6%。第一季度 CPI（同比）增长 3.6%，预期 3.4%，前值 4.1%。澳大利亚 3 月份月度消费者价格指数（同比）上升 3.5%，低于市场预期和前值 3.4%。
• 据《日本时报》报道，打算加薪的日本企业比例达到 70.7%，比上年增加了 6.3 个百分点。此外，计划加薪幅度和定期加薪幅度达到或超过 5%的企业数量达到 36.5%，比上一年增加了近一倍。这可能会为日元提供支撑。

技术分析：澳元/日元徘徊于重要水平101.50附近

周五澳元/日元交投于101.50附近，测试日图上升通道的上边界，交投于5个月新高101.66附近。此外14天RSI位于50上方，反映看涨人气。短期阻力位于心理水平102.00。

下行方面，短期支撑可能在心理水平101.00。若跌破该位，则表明跌势将延续，该交叉盘可能进一步跌向心理水平100，然后为21日EMA均线99.87。如果进一步下跌，汇价可能测试上升通道下边界99.00附近。

澳元/日元日图

本周日元价格
下表显示了本周日元（JPY）对上市主要货币的百分比变化。日元对澳元的汇率最弱。

热图显示了主要货币之间的百分比变化。基准货币从左列中选择，报价货币从顶行中选择。例如，如果您从左列选择欧元，然后沿水平线移动到日元，方框中显示的百分比变化将代表欧元（基准）/日元（报价）。

日元常见问题
推动日元走势的关键因素是什么？

日元（JPY）是世界上交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行的政策、日本和美国债券收益率之间的差异或交易者的风险情绪等因素。

日本央行的决策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此其动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于其主要贸易伙伴的政治顾虑，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，导致这一过程进一步加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

日本和美国债券收益率之间的差异对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策分歧不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间差额的扩大，从而有利于美元兑日元。

更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日币，因为日币具有所谓的可靠性和稳定性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币的价值可能会走高。