美元(USD)温和下跌,兑大多数主要货币整体下跌,尤其是日元,兑美元汇率上涨近 0.50%。日元兑美元走强近 0.50%,其原因是日本通胀数据高于预期。
在经济方面,本周开始升温,耐用品和一些情绪指数将陆续公布。市场已经听到堪萨斯城 联邦储备银行行长杰弗里-施密德(Jeffrey Schmid)表示,美联储应该保持耐心,不要先发制人地调整政策。本周二晚些时候,美联储副主席迈克尔-巴尔(Michael Barr)也将发表评论。
美元指数(DXY)本周二走势艰难,多种货币对美元升值,日元领涨。这使 DXY 跌破了位于 103.73 的 200 日简单移动平均线 (SMA)。本周二公布的耐用品数据可能成为推动 DXY 一路下跌测试 103.00 的催化剂。
上行方面,104.02 附近的 100 日简单移动平均线(SMA)是第一个需要关注的水平,因为该支撑位已转变为阻力位。如果美元能突破 104.60,105.12 将是下一个需要关注的关键水平。再过一步就是 105.88,即 2023 年 11 月的高点。最终,107.20--2023 年的高点--甚至有可能重新回到这个范围内,但那将是市场再次对美联储降息时机进行重新定价的时候,可能会推迟到 2024 年的最后一个季度。
向下看,上周四跌破了位于 103.73 的 200 日简单移动均线,更多的美元看跌者蜂拥而至,希望在跌破后进行交易。200 日均线不应轻易失守,因此,小幅修正至该水平可能是绰绰有余的。最终,它将在持续的卖压下失去力量,在测试 103.00 这一水平之前,可能会跌至 103.16,即 55 天均线。
美元(USD)是美利坚合众国的官方货币,也是许多其他国家的 "事实 "货币,在这些国家,美元与当地纸币一起流通。它是世界上交易量最大的货币,占全球外汇交易总量的 88% 以上,根据 2022 年的数据,平均每天交易 6.6 万亿美元。
第二次世界大战后,美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史的大部分时间里,美元一直以黄金为支撑,直到 1971 年《布雷顿森林协定》签订,黄金标准才消失。
影响美元价值最重要的一个因素是由美联储制定的货币政策。美联储有两项任务:实现价格稳定(控制通货膨胀)和促进充分就业。美联储实现这两个目标的主要工具是调整利率。
当物价上涨过快,通胀率高于美联储 2% 的目标时,美联储将提高利率,这有助于美元升值。当通胀率低于 2% 或失业率过高时,美联储可能会降低利率,从而对美元造成压力。
在极端情况下,美联储还可以印制更多美元,实施量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。
这是一种非标准的政策措施,用于银行因担心交易对手违约而不愿相互借贷导致信贷枯竭的情况。当单纯降低利率不可能达到必要的效果时,这是最后的手段。这是美联储应对 2008 年大金融危机期间信贷紧缩的首选武器。它包括美联储印制更多美元,主要用于从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。
量化紧缩(QT)是一个相反的过程,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券本金再投资于新的购买。它通常对美元有利。