美国美元指数在美联储主席沃什讲话前稳定在99.00上方
- 美元保持稳定，投资者谨慎等待美联储主席凯文-沃什在杰克逊霍尔的讲话。
- 强劲的通胀数据将12月加息概率提高至74%，而9月利率预计将维持不变。
- 随着美国财政部扩大债务回购计划，对美国债务危机的担忧上升，美元疲软加剧。
衡量美元（USD）兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）在前一日小幅下跌后获得轻微支撑，周五亚洲时段交投于99.20附近。
在美联储（Fed）主席凯文-沃什即将在年度杰克逊霍尔研讨会上发表讲话之前，投资者采取谨慎立场，美元守住阵地，市场希望从中获得有关美国利率未来走向的更多线索。
此外，美元还受到本周早些时候公布的强于预期的美国通胀数据支撑。更高的通胀数据强化了市场对年底前再次加息的预期，CME FedWatch工具目前显示12月加息的概率为74%。相反，交易员预计央行将在即将到来的9月会议上按兵不动，目前定价显示利率维持不变的概率为65%。
围绕潜在美国债务危机以及美元长期疲软的担忧持续升温，部分原因是美国财政部近期扩大了债务回购计划。
DXY反弹被视为修正性走势，市场关注是否重测99中位区域
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师认为，美元近期走强仍属逆势，强调“我们仍更倾向于将DXY的涨幅视为对图表上仍然根深蒂固的下行趋势的修正。”不过，他们指出，“在周三强劲上涨之后，短期焦点重新回到该指数是否重测99中位区域”，这使得市场继续关注即便在更广泛的看跌背景下，汇价是否还有进一步短线延伸的可能。
随着通胀持续性推动采取行动的呼声，Hammack 的立场更偏鹰派
美联储的 Hammack 发表了明显偏鹰派的言论，FXS Speechtracker 评分为 8/10，略高于既定基准 7.5/10，凸显出对持续通胀的高度担忧。她强调“现在是采取行动的时候”，并指出当前政策并未形成限制性，同时认为中性利率处于较高水平，这表明她支持比当前市场定价更紧缩的政策。对正在形成的“通胀心态”以及公众对通胀回到 2% 目标的信心可能丧失的担忧，强化了美元的上行风险，因为市场正在重新评估利率路径。
技术分析：
在日线图上，美元指数现货交投于 99.20。由于价格仍低于中期 50 日指数移动均线（EMA），同时在持续回调后仍勉强守住短期 9 日 EMA 枢轴位，短线偏向依然看跌。14 日相对强弱指数（RSI）位于 39.49，低于中轴，暗示下行压力仍在，但尚未进入超卖极端；与此同时，FXS 美联储情绪指数回落至 129.11，表明对美元更不利的政策背景。
上行方面，初步阻力位于 50 日 EMA 99.88，若要缓解当前的看跌基调并为更广泛的反弹打开空间，则需要持续突破该阻力。虽然指标中尚未显示明显的即时水平支撑，但若日线收盘明确跌破 99.18 的 9 日 EMA 枢轴位，将强化下行动能，并使该指数在短期内仍面临进一步下跌风险。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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