美元(USD)在周二坚定收跌后,周三正试图回升。美国服务业和制造业采购经理人指数(PMI)的不及预期引发了抛售,并延续到周三的亚洲交易时段。随着欧洲交易时段的开始,市场似乎尘埃落定,并将此次数据不佳视为一次性事件。展望未来,周四公布的美国国内生产总值(GDP)数据和周五公布的美国个人消费支出(PCE)价格指数将推动美元的下一步走势。
在 经济数据方面,周三的日程相对较少,但一些数据可能会再次影响市场和 DXY 美元指数。耐用品订单数据即将公布,在采购经理人指数令人失望之后,更多的低迷数据可能会扩大对美国特殊性的怀疑。视数据低迷或恶化的程度而定,下周甚至可能再次提出 6 月减息。
美元指数(DXY)近期的涨势主要来自于美国经济的惊人表现,美国经济一直在不遗余力地录得积极的经济数据。本周二的采购经理人指数(PMI)自去年以来首次低于预期,但投资者似乎认为这是一次性的失误,而不是突然的冲击。市场希望等待本周甚至下周数据点的进一步确认,然后再对 6 月降息进行定价。
上行方面,首先需要再次收复 105.88(自 2023 年 3 月以来的关键水平),然后才能瞄准 4 月 16 日的高点 106.52。进一步上行并突破 107.00 整数关口后,DXY 指数可能会在 107.35(10 月 3 日的高点)遇到阻力。
下行方面,105.12 和 104.60 也应成为 55 天和 200 天简单移动平均线(SMA)(分别位于 104.35 和 104.05)之前的支撑位。如果这两条均线无法抑制跌势,那么 103.70 附近的 100 日均线将是下一个最佳支撑位。
美元(USD)是美利坚合众国的官方货币,也是许多其他国家的 "事实 "货币,在这些国家,美元与当地纸币一起流通。它是世界上交易量最大的货币,占全球外汇交易总量的 88% 以上,根据 2022 年的数据,平均每天交易 6.6 万亿美元。第二次世界大战后,美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史的大部分时间里,美元一直以黄金为支撑,直到 1971 年《布雷顿森林协定》签订,黄金标准才被取消。
影响美元价值最重要的一个因素是由美联储制定的货币政策。美联储有两项任务:实现价格稳定(控制通货膨胀)和促进充分就业。美联储实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快,通胀率高于美联储 2% 的目标时,美联储就会提高利率,这有助于美元升值。当通胀率低于 2% 或失业率过高时,美联储可能会降低利率,从而对美元造成压力。
在极端情况下,美联储还可以印制更多美元,实施量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。这是一种非标准的政策措施,用于银行因担心交易对手违约而不愿相互借贷导致信贷枯竭的情况。当单纯降低利率不可能达到必要的效果时,这是最后的手段。它是美联储应对 2008 年大金融危机期间信贷紧缩的首选武器。它包括美联储印制更多美元,主要用于从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。
量化紧缩(QT)是一个相反的过程,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券本金再投资于新的购买。它通常对美元有利。