美联储计划将资本地板降低数十亿美元

美联储周三发布了一项提案，以减少大型美国银行必须持有的资本缓冲区，从而引发内部反对美联储本身的反对。

这一决定直接来自美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell），后者认为当前的规则（增强的补充杠杆率或ESLR）变得过于限制。

根据鲍威尔今天对参议院银行委员会的证词，建议的更改将大大放松最初在2008年金融危机之后制定的法规，以防止另一次银行业崩溃。

ESLR的目的是充当高质量的首都大银行必须拥有的艰难地。这个想法很简单：如果银行再次鲁ck，请防止金融体系崩溃。但是鲍威尔现在说该系统已经过时了。

在一份声明中说 “在过去十年左右的时间里，相对安全和低风险资产的数量的急剧增加导致杠杆比率变得更具约束力。” “基于这种经验，我们重新考虑我们的原始方法 dent

美联储计划将资本地板降低数十亿美元

美联储已经为该提案打开了60天的公众评论窗口。草案将使银行控股公司的资本要求降低1.4％，释放约130亿美元。银行子公司的下降甚至更加陡峭，但该资本将保留在母公司层面上。

在当前的框架下，ESLR要求控股公司将资本保持在5％。新范围将使这将其降低到3.5％至4.5％之间。目前面临6％门槛的子公司也将移至同一范围。

在华尔街高管和美联储官员施加压力的多年压力之后，这种转变会说该规则对所有有风险的资产都相同。通常认为是安全的美国财政部的重量与当前ESLR设置下的高收益债券相同。

国库市场中的气球和流动性成为一个主要问题，鲍威尔和其他人都在推动他们所描述的更灵活的规则手册。

并非每个人都同意。两名美联储州长阿德里亚娜·库格勒（Adriana Kugler）和迈克尔·巴尔（Michael Barr）坚定地反对该提议。以前曾担任监督副主席的迈克尔说，这一变化不会使银行在财务紧缩期间更有帮助。

他说：“即使在正常时期发生了一些进一步的国库市场中介化，该提议在压力时不太可能有所帮助。” “简而言之，公司可能会使用该提案将资本分配给股东，并从事可用的最高回报活动，而不是有意义地增加财政部中介。”

两名官员退缩了，另外两个官员向后推

另一方面，该计划得到了米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）的支持，米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）现在担任监督职务的副主席，并获得了州长克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）。米歇尔（Michelle）声称，这一变化可以通过允许银行持有更多安全的资产而不会受到惩罚来帮助稳定国库市场。

她说：“该提案将有助于在美国国库市场建立弹性，从而减少市场功能障碍的可能性以及美联储需要干预未来的压力事件。” “我们应该积极主动解决银行法规的意外后果，包括ESLR的约束力，同时确保框架继续促进安全，健全性和财务稳定性。”

克里斯托弗（Christopher）还支持这一变化，这与鲍威尔（Powell）的担忧相呼应，即杠杆比率现在更像是约束而不是保护。该规则对所有资产的平等待遇都被批评为过时，尤其是应用于拥有大量低风险资产的银行时。

但是对于像阿德里亚娜（Adriana）和迈克尔（Michael）这样的对手来说，担心的是，银行不会将自由资本用于生产力。他们担心它将被用来增加股东回报或追逐风险利润，正是危机后规则旨在停止的行为。阿德里亚娜（Adriana）尚未发布完整的声明，但与迈克尔（Michael）对规则方向的担忧保持一致。

这不是ESLR第一次进入十字准线。大银行多年来一直认为，它阻止他们阻止美国财政部，尤其是在需求旺盛的时期。美联储的提案现在声称，它通过重新分类如何处理低风险的库存来解决该确切问题。

该规则的调整还旨在使美国框架与巴塞尔标准（全球银行法规的基准基准）保持一致。这些国际准则旨在标准化银行在跨境中的运作方式，美联储表示这种变化与该结构保持一致。官方文件周三发布的官方文件指出，这一条件是该提案背后的驱动原因之一。

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