加密货币恐慌贪婪指数是什么?为何有很多版本?使用时应注意什么问题?

来源 Tradingkey

TradingKey - 投资者遇到牛市或利好事件往往表现为贪婪,比如特朗普当选总统;而熊市或利空则陷入恐慌,此现象在特朗普在全球发起对等关税之后表现尤为明显。然而,市场情绪怎么样才算贪婪或恐慌?如何判断市场情绪以避免追高杀低?

「加密货币恐慌贪婪指数」 就是一个关键工具,本文将深入探讨该指数的定义、原理、作用以及使用时应注意的事项。

加密货币恐慌与贪婪指数(Crypto Fear & Greed Index)是一种基于市场情绪的指标,用于衡量市场参与者的情绪状态,判断市场是否过热或过冷。该指数取值范围从 0到100,其中每一个数值所表示的含义不一样,如下:

取值范围

含义

0-24

极度恐惧,显示市场情绪低迷。

25-49

恐惧,市场情绪偏向谨慎。

50

中性,市场情绪平稳。

51-74

贪婪,市场情绪偏向乐观。

75-100

极度贪婪,表示市场乐观情绪过热。

加密货币恐慌贪婪指数是一个综合性指标,通常由7个数据源构成,包括波动率、市场交易量、社群媒体情绪、比特币主导地位、Google搜寻趋势等等,它们从不同方面反应市场情绪,而且其中每一个所占的权重并不一样,如下:

指标名称

权重

数据来源

含义

价格波动性

25%

比特币/以太坊等主流币价格波动率

短期波动越大(如暴跌或暴涨),市场情绪越极端(恐慌或贪婪)。

市场交易量

25%

交易所现货交易量

异常高交易量可能代表FOMO(贪婪),低交易量反映市场冷淡(恐慌)。

社交媒体情绪

15%

X、Reddit、电报

讨论热度与情绪分析(如「牛市」「崩盘」等关键词频率)。

比特币主导地位

10%

BTC市值占比

资金流向BTC(避险情绪)或山寨币(风险偏好上升)。

Google 搜寻趋势

10%

谷歌趋势

搜寻「比特币暴跌」「买入加密货币」等关键词的热度变化。

期货资金费率

10%

永续合约资金费率

正费率(多头支付空头)表示市场过热,负费率可能反映恐慌。

未平仓合约

5%

期货市场持仓量

杠杆过高时,市场容易剧烈波动(贪婪或恐慌加剧)。

加密货币恐慌贪婪指数并非只有一个统一的版本,不同的数据平台、研究机构甚至交易所都会推出自己的版本。它们并非完全相同,主要是因为计算方法、数据来源、目标受众、市场覆盖范围等不同而造成。

目前,加密市场主要有五个指数版本,它们分别具有不同的优缺点,适用不同的用户群体,具体如下:

指数版本

优势

劣势

适用场景

更新频率

Alternative.me

综合性强,历史数据完整

忽略山寨币

BTC短期情绪

每日

交易所推出的版本

即时性高

数据不透明

交易所内交易决策

每小时

Glassnode

客观链上数据

滞后性明显

长期趋势判断

每日

Santiment

多币种覆盖

付费限制

山寨币市场分析

每日

TradingView版

可定制化

需验证可靠性

技术分析结合

自定义

根据取值范围不同,加密货币市场情绪可分为五种,分别是极度贪婪、贪婪、中性、恐慌、极度恐慌,可根据它们采用不同的买入/卖出策略。

极度贪婪区域 (指数在70以上)

策略: 预防性卖出或减少仓位

理由: 当指数显示出过度贪婪时,市场可能过热,存在调整风险。此时,可以考虑锁定利润,卖出部分持仓或设置止盈单。 2024年11月特朗普胜选总统,刺激加密市场看涨情绪持续高涨,贪婪指数长达一个月维持在80上方,出现强烈的卖出讯号。

贪婪(指数在50-70)

策略: 继续持有或小幅加仓

理由: 虽然市场情绪偏向贪婪,但并不是极端情况,可以考虑持有现有的投资,或者考虑进一步加仓。

中性 (指数50)

策略:在短期趋势中捕捉交易机会,或者空仓等待

理由:市场情绪稳定,价格波动较小,上涨下跌的概率相等。

恐慌 (指数在30-50)

策略: 考虑进场

理由: 市场情绪稍微偏向恐慌,可能出现低估的买入机会,可以考虑进行低价位的长期投资。

极度恐慌 (指数在 0-30)

策略: 大量买入

理由: 当指数显示出极度恐慌,市场通常会出现恐慌抛售的现象,可以考虑进行大量买入,因为市场有重回正常的潜力。2025年4月2日特朗普宣布征收对等关税以来,恐慌指数一直在21-25区间波动,出现买入讯号。

任何指标都不是万能的,加密货币恐慌与贪婪指数也存在自己的局限性,因此在制定投资策略时需谨慎并注意以下几个关键事项:

不要单独依赖指数

恐慌与贪婪指数是反映市场情绪的工具,但并不能全面分析市场状况,需要将指数与其他技术分析工具(如RSI、MACD)或其他辅助指标(比如稳定币市值变化)结合,以获得更全面的市场判断力。

同时使用多个版本指数

不同版本的指数存在差异,需要同时使用多个相互确认,比如同时监测Alternative.me(整体情绪)+ 交易所版(即时数据)+ Glassnode(验证信号)。

了解市场周期

恐慌与贪婪指数反映可以市场情绪的周期性变化,但不一定能准确预测时间点。因此,不能仅仅专注于短期波动,还要观察长期情绪趋势。

注意极端事件

极端事件(如大型交易所破产、网路攻击、地缘政治冲突)可能导致指数瞬间剧烈波动。当指数突然达到极限值时,结合其他数据分析是否有外部干扰因素,避免片面解读。

结合风险管理

高贪婪或高恐惧阶段可能会带来更大的市场波动风险。在这些阶段设定停损单或止盈单,保护投资组合不受心动的影响。

恐慌与贪婪指数是加密货币投资中的一个简单且强有力的工具,但投资者在使用时需要注意其局限性,并与其他分析方法和市场动态结合。同时,保持冷静与理智,避免被情绪困扰的决策,才能更有效地利用该指数进行投资。

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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