周三,金价(黄金/美元)在亚洲吸引了抄底买家,止住了从前一天触及的3500美元高点的回落。由于美国总统唐纳德·特朗普反复无常的关税声明,导致对美国经济信心减弱,美元(USD)从多年来的低点恢复的尝试受挫。除此之外,美联储(Fed)可能采取更激进的政策宽松前景促使一些日内美元抛售,成为恢复对无收益黄金需求的关键因素。
与此同时,特朗普政府官员暗示与中国的关税争端可能会降温,并激发了对贸易协议的乐观情绪。此外,特朗普也放弃了解雇美联储(Fed)主席杰罗姆·鲍威尔的威胁。此外,俄罗斯总统弗拉基米尔·普京表示他愿意与乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基进行直接对话,提升了停火的希望,进一步增强了投资者对风险资产的胃口。这在全球股市的急剧反弹中得到了体现,反过来又抑制了交易者在避险黄金价格上进行新的看涨押注。
从技术角度来看,这种贵金属似乎已经在最新一波上涨的23.6%斐波那契回撤水平(从2900美元中段附近或月度低点开始)下方找到了支撑。这,加上缺乏进一步的日内买入,可能被视为看涨疲软的初步迹象,并支持进一步下跌的前景。然而,日线图上的振荡器仍然舒适地保持在正区域,建议在进行激进的看跌押注之前保持谨慎。因此,任何后续跌破亚洲时段低点(约3315美元区域)可能会找到相当的支撑,并在38.2%斐波那契水平附近(约3289美元区域)保持有限。也就是说,若持续跌破后者,可能为近期的有意义修正下跌铺平道路。
另一方面,3370美元区域(23.6%斐波那契水平)似乎现在成为3314美元的直接障碍。若有后续买入,金价有潜力升至3424-3425美元的水平阻力,突破后多头可能会再次尝试征服3500美元的心理关口。若持续强势突破后者,将为过去四个月左右所见的近期确立的上升趋势的延续奠定基础。
黄金在人类历史上发挥了关键作用,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了它的光泽和用于珠宝之外,黄金还被广泛视为避险资产,这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具,因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币,各国央行倾向于使储备多样化,并购买黄金,以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据,各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备,价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关,两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价,而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素,价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格,因其避险地位。作为一种低收益资产,黄金往往会随着利率下降而上涨,而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此,由于资产以美元(XAU/USD)定价,大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价,而弱势美元则可能推高金价。