黄金价格反弹，因美国收益率下跌压制美元

• 黄金触及并巩固在4000美元以上，因国债收益率持续下跌。
• 核心PCE持续高企，维持美联储加息预期。
• 沃什证词、非农就业和ISM数据成为下一轮催化剂。

周五，黄金（黄金/美元）价格有所回升，触及两日高点4096美元，因美元走软，国债收益率下滑，投资者减少了对美联储（Fed）鹰派加息的押注。黄金/美元报4076美元，涨幅为1.24%。

随着交易员减少对美联储鹰派押注，黄金/美元上涨

尽管美国10年期国债收益率自周三以来已下跌近14个基点至4.374%，但黄金在过去几天未能获得实质性推动。市场预期美国-伊朗冲突解决及霍尔木兹海峡重新开放后，油价暴跌，带动美国国债收益率下滑。

衡量美元对六种主要货币表现的美元指数（DXY）下跌0.10%，至101.33，为黄金价格提供支撑。

与此同时，美国最新通胀报告显示，美联储偏爱的核心个人消费支出（PCE）价格指数同比上涨3.4%，符合预期，高于4月的3.3%，远超美联储2%的目标。

这一背景支持美联储鹰派人士寻求进一步收紧政策，明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利（Neel Kashkari）预计2026年将加息一次，并对彭博社表示，“广泛的通胀”表明需要加息。

周四，芝加哥联储主席奥斯汀·古尔斯比（Austan Goolsbee）表示核心通胀仍然过高，且趋势错误。纽约联储主席约翰·威廉姆斯（John Williams）补充称通胀仍然过高，但政策“处于良好位置”。

近期数据显示，密歇根大学6月消费者信心终值从48.9升至49.5，超出预期和5月的44.8。进一步数据显示，一年期通胀预期维持在4.6%，五年期通胀预期从3.4%降至3.3%。

总体来看，交易员预期美联储将加息。Prime Terminal数据显示，9月会议加息概率为73%，联邦基金期货暗示加息18.46个基点。

下周，美国经济日程将包括美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）出席国会听证会、关键的6月非农就业数据以及6月ISM制造业采购经理人指数（PMI）公布。

黄金/美元价格预测：黄金反弹，但面临4100美元强阻力

价格走势显示，除非买家突破关键技术阻力位，如3月23日的日低转阻力位4098美元，否则黄金仍偏向下行，紧邻4100美元整数关口。

相对强弱指数（RSI）显示动能正朝中性水平靠拢，但仍偏向看跌。然而，交易员需注意RSI形成了正向背离，表明动能倾向上行，而黄金/美元价格走势却显示相反，创出更低低点。因此，短期内预期将有进一步上涨，但需突破部分阻力位才能实现。

若黄金/美元突破4098美元，下一个阻力位为心理关口4100美元，随后是关键心理关口4150美元和4200美元。接下来是位于4280-4300美元区间的下行阻力位。

下行方面，黄金/美元首个支撑位为4050美元，其次是4000美元。低于此位则为年初至今（YTD）低点3959美元。