金价(XAU/USD)在周四欧洲时段再次突破2,300美元,创下历史新高后小幅下跌。美国供应管理协会(ISM)公布的 3 月份服务业 采购经理人指数(PMI)疲软,美元走软,贵金属因此受益。
追踪美元兑六种主要货币价值的美元 指数(DXY)下行幅度扩大至 104.00。
由于市场对美联储(Fed)将在 6 月会议上开始放松较高利率立场的预期有所缓解,10 年期美国国债收益率小幅上扬至 4.36%。CME FedWatch 工具显示,交易商认为美联储在 6 月份降息的概率为 58%,低于一周前的 70%。当对美国债券等生息资产的需求增强时,黄金等非生息资产往往会面临流动性外流。然而,最近黄金的情况并非如此,即使收益率也在上升,黄金仍连续几个交易日走高。
与此同时,投资者正在等待将于周五公布的美国 3 月份非农就业报告(NFP)。美国非农就业报告预计将显示,美国雇主当月新增就业人数为 20 万,低于前值 27.5 万。失业率预计将稳定在 3.9%。衡量工资增长并为通胀前景提供重要指导的平均时薪预计将从 2 月份的同比 4.3% 放缓至同比 4.1%。
强劲的工资增长和劳动力需求可能会进一步抑制美联储 6 月份的降息预期,而劳动力市场状况的宽松则可能会提振降息希望。最后一种情况可能会对美国收益率产生负面影响,并可能帮助黄金进一步走高。
在多重利好因素的支撑下,金价不断刷新历史高点。贵金属测试了 2300 美元的整数关口。然而,周四金价难以延续第七个交易日的连胜势头。
极度超买的动能震荡指标促使市场预期将出现小幅回调。14 期相对强弱指数(RSI)徘徊在 80.00 附近。
近期需求强劲,因为 RSI 一个多月来一直在 60.00-80.00 的看涨区间内震荡。
所有长短期指数移动平均线(EMA)都在走高,也表明近期需求强劲。下行方面,3 月 21 日的高点 2223 美元是主要支撑区域。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了其光泽和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府,因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可感知强度。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈反向关系,它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格,而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧,都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产,黄金往往会随着利率的降低而上涨,而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制黄金价格,而弱势美元则可能推高黄金价格。